2020年1月25日,，我寫了一篇題為“ ASML：我的頂級半導(dǎo)體加工設(shè)備公司”的文章,。在文章中,，我對該公司仍然很滿意,，但是隨著ASML的EUV產(chǎn)品在公司銷售中越來越占主導(dǎo)地位,。對于公司而言,，我認(rèn)為這不是一個(gè)完全積極的趨勢,，在本文中,，我將進(jìn)行解釋。
數(shù)據(jù)顯示,，EUV光刻機(jī)收入占ASML收入的百分比從2016年的7％增加到2020年的45％,。預(yù)計(jì)到2023年，ASML公司的EUV光刻機(jī)帶來的收入將比2020年的收入翻一番,。
根據(jù)我們題為“ Sub 100nm光刻：市場分析和戰(zhàn)略問題”的報(bào)告,，圖1顯示了ASML的EUV收入（藍(lán)線）在2020財(cái)年超過了其DUV浸沒式設(shè)備的收入（紅線）。根據(jù)我對2021年和2022年的預(yù)測,，兩者之間的差距正在擴(kuò)大,。
圖1
如圖2所示，基于趨勢線,，ASML的193nm DUV immersion系統(tǒng)的單位份額已基本持平或略有下降,。請注意，佳能沒有制造immersion系統(tǒng),。
圖2
為什么這很重要,？在引入EUV系統(tǒng)之前，最先進(jìn)的IC是使用DUV浸沒式光刻系統(tǒng)制造的,。這些DUV系統(tǒng)在193nm的光波長下無法到達(dá)7nm節(jié)點(diǎn),，因此EUV取代了在7nm及以下節(jié)點(diǎn)上的DUV浸入。
由于兩個(gè)非常重要的原因,，這為ASML帶來了長期問題：
首先,，目前只有兩家公司生產(chǎn)7nm及以下的IC ——臺積電和三星電子代工邏輯芯片。
根據(jù)我的分析,，在2020年之前售出的近86個(gè)EUV邏輯系統(tǒng)中,，TSMC購買了44個(gè)系統(tǒng)，而三星購買了19個(gè),。英特爾購買了18個(gè),。唯一一家有意購買EUV系統(tǒng)的公司是中國的中芯國際，但該公司因美國的制裁而被禁止購買任何產(chǎn)品。
其次,，臺積電和三星僅將EUV用于少數(shù)芯片層,，而將DUV用于其余部分，因此這兩種類型的系統(tǒng)都需要7nm及以下的波長,。掩膜層的數(shù)量隨著節(jié)點(diǎn)的減少而增加,。
一個(gè)28nm的IC最多可以有50層掩膜，一個(gè)14nm / 10nm的IC最多可以有60個(gè)層,，
一個(gè)7nm的IC有80層掩膜,，
5nm IC有100層掩膜，具體取決于制造商,。
臺積電在7nm處僅使用12層EUV,，而使用68層DUV。臺積電在5nm處用了22層EUV與78 層,。沉浸式DUV對制造這些芯片至關(guān)重要,，而ASML在這個(gè)市場正在被尼康狙擊。
我看好ASML,，主要是因?yàn)樗鲗?dǎo)了光刻市場,。如果沒有其主要產(chǎn)品EUV，半導(dǎo)體行業(yè)將被困在7nm,。
由于ASML已成為一家遷移到以EUV為主的公司,，但99％的半導(dǎo)體公司不使用EUV。他們需要的是i-line,，248nm DUV和193nm浸入式和干式DUV等光科設(shè)備,。
EUV僅占ASML單位出貨量的12％，但占收入的45％,。確實(shí),，其主要客戶臺積電（TSMC）在2020年的7nm和更低的節(jié)點(diǎn)產(chǎn)量中產(chǎn)生了其收入的41％，高于2019年的27％,。
對于臺積電而言,，EUV在7納米及以下的收入在2020年產(chǎn)生了190億美元，高于90億美元,。但即使到2019年,，2020年10nm及以上的收入也將達(dá)到260億美元。
此外,，還有兩個(gè)主要問題：
EUV僅用于7nm IC的少量層上,，絕大部分層在TSMC和Samsung上用DUV浸沒式光刻來描繪圖案。
ASML在非EUV光刻系統(tǒng)（主要是浸沒DUV）中所占的份額持平或略有下降,。
半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)宣布，2020年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為4390億美元,，比2019年的4123億美元增長6.5％,。
因此,，2020年臺積電為EUV節(jié)點(diǎn)提供的190億美元僅占全球半導(dǎo)體市場的4.3％，高于2019年的2.2％,。換句話說,，即使三星的EUV節(jié)點(diǎn)芯片意味著超過90％的半導(dǎo)體不需要EUV 。
根據(jù)我的分析,，ASML在佳能和尼康市場上的收入份額在過去四年中一直徘徊在89％左右,。
ASML還限于它們可以制造的數(shù)量，只有三個(gè)邏輯和三個(gè)DRAM公司,，三星（邏輯+ NAND）,，臺積電（邏輯），英特爾（邏輯）,，SK海力士（NAND）和MU（NAND）購買它們,。
ASML的193nm浸入式（ArF）從2018年的95％份額下降到2019年的88％份額，到2020年下降到85％份額,。自2013年以來,，趨勢線略微為負(fù)。尼康是浸入式DUV領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭對手,，其在該領(lǐng)域的份額得以保持并略有增長,。