前言:

此次SK海力士收購英特爾閃存業(yè)務(wù)的合并案將可望令兩家公司在enterprise SSD領(lǐng)域發(fā)揮綜效,并開啟NAND Flash產(chǎn)業(yè)整并序幕,。

這項90億美元的收購是韓國歷史上規(guī)模最大的科技交易之一,與三星電子以80億美元收購美國無人駕駛汽車技術(shù)集團(tuán)哈曼國際工業(yè)有的一拼,。

SK 90億美元收購英特爾閃存業(yè)務(wù)

近日,SK海力士和英特爾在韓國共同宣布簽署收購協(xié)議,根據(jù)協(xié)議約定,SK海力士將以90億美元收購英特爾的NAND閃存及存儲業(yè)務(wù)。

本次收購包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù),、NAND部件及晶圓業(yè)務(wù),以及其在中國大連的NAND閃存制造工廠,。

交易要直到2025年3月才會完成,在此之前,英特爾仍將在大連繼續(xù)生產(chǎn)晶圓,。

英特爾與SK海力士將共同合作以確保為客戶、供應(yīng)商以及全體員工提供無縫銜接的順利過渡,。

兩家公司將維持包括DDR5相關(guān)領(lǐng)域合作在內(nèi)的兩者間緊密的合作關(guān)系,保持緊密的合作,以滿足日益增長的基于存儲器的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的需求,。

需要特別留意的是,此次收購案僅限于3D NAND Flash相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)能,并不包含近期受到市場非常關(guān)注的新興存儲器技術(shù)3D-XPoint。

“剩者為王”的NAND閃存市場

鑒于NAND閃存產(chǎn)業(yè)在技術(shù)和資本上的高標(biāo)準(zhǔn)高門檻,時下全球僅有為數(shù)不多的六大公司能夠研發(fā)和生產(chǎn)新一代高品質(zhì)的NAND閃存顆粒,它們分別是三星,、西數(shù)(閃迪),、美光、SK海力士,、英特爾,、鎧俠(原東芝)。

根據(jù)公開消息,在過去的2020年Q1季度,六大閃存廠營收規(guī)模持續(xù)增加,總體營收規(guī)模達(dá)到了135億美元,環(huán)比增長了8．3%,。

至于在市場份額方面,六大閃存廠的排名次序?qū)嶋H上已經(jīng)維持了多年的平衡,。

頭部品牌還是以三星,、鎧俠(原東芝)為主,二者分別以超過30%,接近20%的市占率領(lǐng)先其他原廠。

西數(shù)則憑借著和閃迪的業(yè)務(wù)重組和技術(shù)共享,成為了六大原廠的絕對中層,最后則是美光,、SK海力士以及英特爾三家,。

NAND閃存實質(zhì)上還是以三星一家獨秀,其余五家相互競爭的“一超多強(qiáng)”局面。

英特爾:無心留戀閃存 轉(zhuǎn)身核心業(yè)務(wù)

近些年來,英特爾進(jìn)軍高性能NAND閃存的過程并不順利,其在易失性存儲器市場的營收并不穩(wěn)定,。

英特爾決定出售旗下NAND業(yè)務(wù),或正是由于該業(yè)務(wù)線上的營收波動,。

英特爾旗下的不變性內(nèi)存解決方案事業(yè)群已經(jīng)連續(xù)多個季度出現(xiàn)虧損,直到最近才在2020年第二季度獲得盈利。

根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)DRAMeXchange的數(shù)據(jù),2020年第二季度以前的12個月里,英特爾NAND產(chǎn)品虧損了3．4億美元,。

NAND市場一直都很困難,而在處理器上,AMD份額越來越大,。從基本面來講,英特爾出于戰(zhàn)略或協(xié)同的原因并不需要進(jìn)入NAND業(yè)務(wù)。

NAND Flash市場越來越激烈的競爭,發(fā)展的不順,使得英特爾無心戀戰(zhàn),。

其NAND業(yè)務(wù)在今年上半年創(chuàng)下了約28億美元的營收,以及約6億美元的營業(yè)利潤,。

不過在整個上半年,英特爾實現(xiàn)了總收入395億美元,NAND業(yè)務(wù)收入占比僅有7%左右。

在其看來,或許這些業(yè)務(wù)資質(zhì)相對較為低端,不符合現(xiàn)階段發(fā)展潮流,。

鑒于英特爾近年來“拋舊迎新”是一貫策略,受閃存競爭力相對落后的存儲業(yè)務(wù)部門難免也會被提上日程,實屬意料之中,。

但對于那些忠于英特爾的粉絲來說,賣掉閃存業(yè)務(wù)后,英特爾的獨家技術(shù)FG浮柵極閃存技術(shù)怕是期待不到了。

而英特爾憑借上半年NAND存儲業(yè)務(wù)不錯的業(yè)績表現(xiàn),將其出售,不僅可以取得一個不錯的價格,同時也能夠?qū)⒕D(zhuǎn)向核心的CPU以及其他更具增長潛力的領(lǐng)域,這似乎確實是個明智之舉,。

英特爾計劃將本次交易獲得的資金用于開發(fā)業(yè)界領(lǐng)先的產(chǎn)品和加強(qiáng)其具有長期成長潛力的業(yè)務(wù)重點,包括AI,、5G網(wǎng)絡(luò)與智能、自動駕駛相關(guān)邊緣設(shè)備,。

SK海力士:提升產(chǎn)能 增強(qiáng)技術(shù) 提升排位

財報數(shù)據(jù)顯示,2020年Q2,DRAM業(yè)務(wù)占SK海力士總營收的73%,NAND閃存業(yè)務(wù)僅占24%,。SK海力士的NAND閃存和DRAM存儲產(chǎn)品兩項業(yè)務(wù)收入極度失衡。

SK海力士與其他五家國際原廠相比,其NAND Flash技術(shù)和工藝競爭力也相對處于劣勢地位,在去年各大原廠紛紛擴(kuò)張9X層3D NAND產(chǎn)能之際,SK海力士的進(jìn)度一直相對遲緩,。

因此,對于SK海力士而言,收購英特爾閃存業(yè)務(wù)除了可以快速提升產(chǎn)能之外,還可以有效增強(qiáng)其NAND Flash技術(shù)實力,。

SK海力士取得英特爾的3D NAND Flash產(chǎn)能以后,其在enterprise SSD領(lǐng)域的競爭力將大幅躍升,后續(xù)需著墨的應(yīng)是如何在英特爾與SK海力士的不同產(chǎn)品架構(gòu)之間取得平衡,以達(dá)最大綜效。

預(yù)計SK海力士在取得英特爾產(chǎn)能以后,其NAND Flash市占將達(dá)20%以上,超越原先排名第二的鎧俠(Kioxia),排名僅次于龍頭三星,。

SK海力士之所以想要占據(jù)全球存儲器市場更大的份額,與存儲器市場的發(fā)展?jié)摿τ嘘P(guān),。

數(shù)據(jù)顯示,2019年全球NAND內(nèi)存芯片市場規(guī)模達(dá)460億美元(約合人民幣3071億元)。

在日韓貿(mào)易摩擦仍未解決的情況下,布局海外工廠也能為SK海力士合理規(guī)避日本的原材料出口限制,。

SK海力士的強(qiáng)項一直在于DRAM,而NAND的市場占比不高,與競爭對手三星有很大的差距,英特爾將工廠出售給SK海力士可以平衡三星和鎧俠,改變市場格局,。

收購后韓國鞏固老大地位

韓國的三星在DRAM和NAND flash存儲芯片市場都是老大,它在這兩個市場份額占有40%、35%的市場份額;SK海力士在這兩個市場份額占有29%,、11．5%的市場份額,。

如果SK海力士完成對英特爾的NAND flash存儲芯片業(yè)務(wù)的收購,那么它在NAND flash市場占有的市場份額將提升至20%左右,超越KIOXIA成為全球第二大NAND flash芯片企業(yè)。

如此一來,韓國在DRAM市場將占有近七成的市場份額,而在NAND flash市場將占有55%的市場份額,它在全球存儲芯片市場已居于壟斷地位,。

收購后SK海力士也并非一本萬利

①SK海力士能否很好的將其與自身技術(shù)和業(yè)務(wù)融合發(fā)展,也是未知數(shù),。

②面臨著技術(shù)磨合的問題,兩家分屬電荷捕捉型陣營和浮動?xùn)艠O結(jié)構(gòu)陣營兩種技術(shù)派別,在高精密的存儲產(chǎn)業(yè),任何細(xì)節(jié)都影響巨大。

③英特爾在中國大連市有一家NAND工廠,中國具有審批的權(quán)力,如果合同更新等耗費時間,出售手續(xù)的辦理可能耗時較長。

結(jié)尾:

此次將相關(guān)業(yè)務(wù)出售給SK海力士對于NAND閃存產(chǎn)業(yè)必將產(chǎn)生重大影響,合并案有望開啟NAND 閃存產(chǎn)業(yè)整并序幕,。

而對于身處行業(yè)頂層的三星電子而言,兩大巨頭合并帶來的市場威脅,讓其愈加不敢放松警惕,可以預(yù)想到規(guī)模更大的技術(shù)投入和資本運作或?qū)⒃俅紊涎?只是這次的主角會是三星,。