從2020年疫情催生宅經(jīng)濟帶動消費電子需求激增,，到2021年半導體行業(yè)由于芯片短缺迎來的恐慌囤貨及擴產(chǎn)等連鎖效應,，再到2022年俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)、石油、天然氣等大宗交易品價格攀升,，上游材料成本上漲,，全球通脹加劇,，消費電子需求急速下滑,，芯片行業(yè)庫存堆積同時伴隨結(jié)構性缺貨嚴重。后疫情時代全球經(jīng)濟發(fā)展一波三折,，而身陷大經(jīng)濟周期的半導體市場也經(jīng)歷了過山車般的供需逆轉(zhuǎn),。
作為業(yè)內(nèi)領先的電子元器件獨立分銷商，深圳創(chuàng)實技術有限公司（Cytech Systems,，以下簡稱“創(chuàng)實技術”）總經(jīng)理Alice在展望2023年的半導體供需市場時預判,，“2023年將延續(xù)2022年下行的大趨勢，結(jié)構性缺貨也仍將繼續(xù),。這是產(chǎn)業(yè)周期性決定的，并且經(jīng)濟大環(huán)境并沒有明顯的改善,?！?/p>
圖1. 創(chuàng)實技術（Cytech Systems）總經(jīng)理Alice
Alice對趨勢的預測同世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）的最新預測不謀而合。根據(jù)WSTS統(tǒng)計數(shù)據(jù),，繼2021年取得26.2%的強勁增長后,，預計2022年全球半導體市場增速放緩至4.4%，達到5800億美元,。同時,，預計2023年全球半導體市場將萎縮4.1%至5570億美元，為過去連續(xù)三年增長后首次年度收縮,，這種放緩可能預示著更廣泛的經(jīng)濟困境,。
圖2. WSTS 2022年秋季半導體市場預測：按半導體產(chǎn)品劃分的市場規(guī)模和預測（上段為金額,，下段為同比增長）
產(chǎn)業(yè)周期重塑獨立分銷商價值，“敏捷性”,、“調(diào)冗余”是其價值核心
盡管從半導體市場層面關鍵詞仍是“缺貨”,，但近幾年用于修飾“缺貨”的定語卻不盡相同。從之前的“全面缺貨”,，到現(xiàn)在的“結(jié)構性缺貨”,，總得來說，對下游終端客戶來講還是延續(xù)了2021年的BOM物料不齊全,，總庫存高企,、現(xiàn)金流壓力大的現(xiàn)象。
經(jīng)過近2年的持續(xù)性缺貨,，很多終端客戶也在重新審視自身供應鏈的安全和可持續(xù)性,，也是由于這一原因，獨立分銷商的價值正在被客戶重新認知,?！澳壳埃芏嗳蝾^部客戶,，不論是EMS客戶還是OEM客戶,，都紛紛增加了獨立分銷商在自身供應商體系的占比，創(chuàng)實技術也通過自身的持續(xù)努力,，逐步滲透到很多頭部客戶的供應鏈中,，”Alice補充道。
圖3. 創(chuàng)實技術（Cytech Systems）辦公室一角
伴隨獨立分銷商整體營收的增加,，海量客戶的需求也對各公司的服務能力,、運營能力提出更高要求?！皩Κ毩⒎咒N商來說,，它在大的生態(tài)體系中的價值就是調(diào)冗余，而這也需要你的團隊具備敏捷性,，”Alice解釋道,，“以創(chuàng)實技術自身來說，這需要很多能力的協(xié)同搭配,，比如渠道能力,、采購能力、客戶服務能力,，IT平臺系統(tǒng),、質(zhì)量管理能力等等。”
例如,，在2020年之前,，創(chuàng)實技術原來給客戶提供的主要價值在PPV方面，而2020年之后,，由于供應鏈上游的不確定性導致了無法給客戶提供可持續(xù)的PPV服務,，所以創(chuàng)實技術迅速轉(zhuǎn)變了運營模式，從80%的PPV占比轉(zhuǎn)變?yōu)?5%以上shortage占比,。伴隨半導體市場起伏3年,，創(chuàng)實技術也已磨煉出了在復雜市場和周期性波動的生存能力，堅定地走獨立分銷商模式,，以客戶提供價值為導向,，秉持低庫存，堅持PPV+shortage兩條腿走路,，未來更加持續(xù)投資國際化,，做到global sourcing與local support相結(jié)合。
看好汽車,、工業(yè)及醫(yī)療等領域,，創(chuàng)實傾力打造自己的“新基建”體系
展望2023，創(chuàng)實技術表示由于消費電子市場的恢復需要時間,，將更看好汽車電子,、工業(yè)控制、醫(yī)療等高附加值行業(yè),。在和客戶共成長的過程中,，快速迭代并提升自己的運營能力和服務能力成為關鍵。
“在2023年,，我們將從3大塊入手夯實自己的‘新基建’體系,，不斷提高創(chuàng)實技術的實力護城河，”Alice介紹道,，“其一,，建立動態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫、打造高標準品質(zhì)實驗室以及智能化倉儲和IT平臺系統(tǒng)等,，坐穩(wěn)自身硬實力,；其二就是通過更多認證，比如創(chuàng)實技術預計于2023年Q1完成AS9120 和ESD20.20體系認證,，進一步升級公司質(zhì)量管理體系,；其三,，就是打造品牌效應,，吸引更多人才的加入，從招募people轉(zhuǎn)變?yōu)檎心紅alent，擴充創(chuàng)實技術的軟實力,?！?/p>
圖4. 創(chuàng)實技術已拿到的相關資質(zhì)證書
動態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫，說直白點就是基于料號的數(shù)據(jù)庫,，創(chuàng)實技術會基于各團隊收集的供需兩方信息,，對其定期更新維護?！氨热缥覀兛春闷囯娮?、工業(yè)控制、醫(yī)療等高附加值行業(yè),，我們就會針對每一個應用領域,，將其拆解成若干模塊，并對每個模塊細化篩選出主流具有競爭力的原廠以及具體的料號,?！?/p>
基于動態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫的建立，創(chuàng)實技術即能幫助供需兩端,，比如在渠道端可以聚焦最有價值的品牌與型號,，更有針對性地幫助客戶在全球范圍內(nèi)搜尋料號，并依托渠道的現(xiàn)貨資源反向推薦客戶,；而在客戶端,，創(chuàng)實技術就可以非常高效、靈敏地抓住客戶的需求,。
此外,，對于一家獨立分銷商來說，建立完善的質(zhì)量控制體系亦是保證其可持續(xù)發(fā)展的核心基礎,。在2022年8月,，創(chuàng)實技術就已成立占地約260平方米，擁有數(shù)十臺檢測設備,，超過10名資深QC工程師的深圳實驗室,，成為國內(nèi)為數(shù)不多擁有自己的測試實驗室和完善質(zhì)量控制體系的獨立分銷商。
圖5. 2022年8月創(chuàng)實技術深圳實驗室落地
2023年,，創(chuàng)始技術將繼續(xù)打造更高標準的品質(zhì)實驗室,，據(jù)Alice介紹，未來的品質(zhì)實驗室將對標大型國際獨立分銷商的實驗室,，具備EVI,、X-ray、開蓋等檢測功能,，一旦這個品質(zhì)實驗室落地,，這也將是國內(nèi)獨立分銷商中屈指可數(shù)的質(zhì)量管理落地體系,。
“其實國內(nèi)很多分銷商都在做，但是很多人只做了一半,，因為這個流程太復雜太長了,，需要很多政府部門的審核和認證，”Alice分享道,，“到后來大家就普遍傾向于去做外觀,、X-ray等單純基于資本實力搞定的基礎檢測，也就是短平快的模式,，創(chuàng)實技術還是立足長遠,，希望將質(zhì)量管理體系按照新基建來做，走長期路線,，穩(wěn)扎穩(wěn)打,。”
短平快+長期主義兩手抓,，洞悉“半導體市場傳導鏈”
在談到長期人才戰(zhàn)略時,，除了對于獨立分銷商常規(guī)的銷售、采購團隊等的持續(xù)培養(yǎng),，Alice還特別提到創(chuàng)實技術正在籌建一支供應鏈趨勢預測團隊,。
“分銷商行業(yè)最關注的就是供應鏈趨勢，”Alice說道,，“我們會從行業(yè)中一系列標的上市公司的財報等公開信息中心去‘撥云見日’,，管窺整個供應鏈，因為資本市場永遠是領先的,，很多時候甚至會領先整個行情半年左右的時間,。”
此外,，想要準確預判市場走勢,，也需從宏觀經(jīng)濟到細分市場的角度，了解半導體市場的傳導過程,，例如,，半導體市場傳導鏈大致為：宏觀經(jīng)濟→消費電子終端→芯片→晶圓代工/封測等→設備/材料等五個主要環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)之間傳導周期大概在1~2季度,。
想要把握半導體供應鏈的市場機會,，就需要準備把握半導體市場傳導鏈，結(jié)合資本市場隱含的信息,，中長期走向需要看宏觀經(jīng)濟趨勢與地區(qū)政策,，短期市場則需密切關注消費電子終端市場走勢與上游供需關系，只有多方信息結(jié)合,，方才能做出合理的市場決策,。
前面介紹過分銷商行業(yè)的核心就是調(diào)冗余,，“其實不論是調(diào)冗余，還是預測趨勢,，其實就是抓住term，”Alice補充道,，“比如這一輪低谷什么時候可以復原,？什么時候開始修正？”
分銷行業(yè)的本質(zhì)就是抓住短平快term的能力,，但是能否抓住這個term,，是建立在長期打好的基礎上，“所以,，我常說我們這個行業(yè)是短平快和長期主義的結(jié)合,，既要有敏銳的眼光，又要堅持住長期主義,，你才能贏得客戶長期信任和依賴,，也從而獲得最大的收益?！?/p>
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