隨著10月新一輪的芯片出口管制措施的發(fā)布,，多家被點(diǎn)名的美國半導(dǎo)體公司股價(jià)連續(xù)下跌,，與之相反的歐洲廠商則不斷發(fā)布立場,，表示絕不離開中國市場,。
今年10月7日的“芯片禁令”一經(jīng)發(fā)布,，美國股市便一片哀嚎,。其中,，道瓊斯指數(shù)跌幅超過2％,，標(biāo)普跌幅接近3％，納斯達(dá)克更是下跌接近4％,。首當(dāng)其沖的芯片股更是遭到重創(chuàng),，AMD股價(jià)跌去接近14％，市值蒸發(fā)超過150億美元,。
這樣的影響并且是持續(xù)性的,，在兩周內(nèi)，英特爾,、鎂光,、英偉達(dá)等美國芯片公司的股價(jià)從一年內(nèi)的最高點(diǎn)直接跌到了最低點(diǎn)。
那么美國政府為什么要與本土企業(yè)利益相左,，三番兩次的限制芯片技術(shù)和芯片出口呢,？
順著目光看向大洋彼岸的中國。在過去十年這里連續(xù)蟬聯(lián)全球第一大出口國地位,，但是一直靠低附加值產(chǎn)品占據(jù)市場,，近五年來隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級中國出口商品已經(jīng)轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)品如消費(fèi)電子、新能源汽車,、高端制造裝備等領(lǐng)域,。其中電子產(chǎn)品領(lǐng)域在2019年就已經(jīng)占據(jù)38％的市場份額，2021年更是不降反升到了42％,。
另外新能源汽車出口也強(qiáng)勢增長,，出口量躍居全球第三，其中主要得益于本土完整的產(chǎn)業(yè)鏈供給,。
并且隨著經(jīng)濟(jì)需求的旺盛增長,，中國市場的芯片消費(fèi)規(guī)模逐年擴(kuò)大。有數(shù)據(jù)顯示,，中國已經(jīng)成為全球芯片第一大市場,，2021年內(nèi)地芯片消費(fèi)額超過1900億美元,，占全球消費(fèi)額近40％，預(yù)計(jì)到2030年全球市場規(guī)模將超過10000億美元,，而中國市場占比有望達(dá)到50％,。
值得一提的是，雖然芯片消費(fèi)規(guī)模正在逐年擴(kuò)大,，但因?yàn)楦鞣N綜合因素,，國內(nèi)市場一直靠進(jìn)口芯片來滿足自身的發(fā)展需求。例如英特爾和高通為兩家公司2021年就在中國賺走了400多億美元,，
所以隨著近些年來的芯片熱,，缺芯潮讓國內(nèi)企業(yè)也想要更加完整豐富的供應(yīng)鏈，目前全球前100強(qiáng)芯片企業(yè)當(dāng)中已有42家是中國大陸的芯片企業(yè),。而且國內(nèi)的產(chǎn)品也在工藝上追趕先進(jìn)制程,，價(jià)格上降低到進(jìn)口的十分之一。
這讓本就因缺芯而遭受重創(chuàng)的美國制造先是失去了制造大國的身份,，現(xiàn)在制造強(qiáng)國的身份也面臨挑戰(zhàn),。多種問題疊加，最后依靠技術(shù)領(lǐng)先占據(jù)了全球半導(dǎo)體銷售份額一半的美國只能以最簡單粗暴的限制出口來保護(hù)現(xiàn)有的地位了,。
美國率先出手,，先是頒布《2021年美國創(chuàng)新和競爭法案》而后又在2022年進(jìn)行修改，為美國晶圓制造廠的建造,、擴(kuò)建或現(xiàn)代化提供財(cái)政援助,。該法第9902條授權(quán)商務(wù)部長與有興趣在美國境內(nèi)建立芯片制造和封裝設(shè)施的實(shí)體合作。但是芯片產(chǎn)業(yè)投資巨大且時(shí)間長見效慢,，短時(shí)間內(nèi)很難形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模,。
比如從2020年就開始的汽車缺芯潮到現(xiàn)在快三年的時(shí)間也沒有得到緩解，雖然各方投資都是以數(shù)十億美元起步,，在各地建廠生產(chǎn),，但是并沒有緩解目前市場上供需之間的矛盾，芯片價(jià)格還在持續(xù)上漲,。
如同半導(dǎo)體之外的所有行業(yè)一樣,，這樣一個(gè)巨量的單一市場，足夠吸引全球的芯片企業(yè)為之爭取一把,。在美國芯片企業(yè)無奈出讓市場后,，歐洲企業(yè)既看到了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又迎來機(jī)會(huì),。
前有德國八家大企業(yè)CEO聯(lián)名的公開信,，痛陳利弊不愿退出大陸市場，后有歐洲最大半導(dǎo)體公司意法半導(dǎo)體CEO公開表示堅(jiān)持守住市場。
對于中國,，歐洲企業(yè)志在必得,。
事實(shí)上，歐洲是半導(dǎo)體的發(fā)源地,，早期歐洲半導(dǎo)體企業(yè)就占領(lǐng)了全球大部分的份額,，但隨著美日韓半導(dǎo)體企業(yè)的壯大，和美國企業(yè)的競爭吞并讓歐洲半導(dǎo)體企業(yè)已經(jīng)退出前十,，哪怕是阿斯麥這樣的獨(dú)角獸企業(yè),，其背后也是兩家美國企業(yè)掌管，市場份額從曾經(jīng)的40％以上跌落到10％左右,。
在歐洲，僅包括意法半導(dǎo)體,、英飛凌和恩智浦這三家半導(dǎo)體公司在過去的市場爭奪中存活了下來,，但卻只能專注于汽車電子產(chǎn)業(yè)這類穩(wěn)定的領(lǐng)域，錯(cuò)過了存儲器,、晶圓代工,、智能手機(jī)芯片等高速發(fā)展的熱門領(lǐng)域。
這樣的做法在過去很長一段時(shí)間都讓其處于劣勢,，但隨著汽車產(chǎn)業(yè)新能源變革趨勢愈發(fā)強(qiáng)勁,，歐洲三家公司在最近兩年可以說是賺得缽滿盆滿。
有數(shù)據(jù)顯示,，2021年意法半導(dǎo)體營業(yè)收入為127．61億美元,，同比增長24．9％，凈利潤為20億美元,，同比增長80．8％,，毛利率為41．7％，凈利潤率為15．7％,，其中亞太地區(qū)利潤占比高達(dá)68％,。
英飛凌2021年?duì)I收額達(dá)到110．60億歐元，同比增長29％,；總運(yùn)營利潤達(dá)到20．72億歐元,；總運(yùn)營利潤率為18．7％；亞太地區(qū)占比46％,；
恩智浦2021年全年,，營業(yè)收入為110．63億美元，同比增長28．46％,，營業(yè)利潤為25．83億美元,，同比增長51．94％。大中華及亞太地區(qū)占比58％,。
最主要的增長來源就是汽車半導(dǎo)體急速膨脹的市場需求,，以ECU（電子控制單元）為例,，普通傳統(tǒng)燃油汽車平均單車搭載ECU70個(gè)，智能汽車平均單車搭載300個(gè)ECU,，而新能源電動(dòng)車還需要多顆MCU作為核心控制芯片,。
并且車規(guī)級芯片對穩(wěn)定性、一致性,、使用壽命等參數(shù)要求苛刻,，認(rèn)證門檻極高，獲得客戶認(rèn)可的難度也更大,。車規(guī)級產(chǎn)品需要經(jīng)歷長周期驗(yàn)證,，在兩年左右，且替代周期也較長,。短時(shí)間內(nèi)其他領(lǐng)域的半導(dǎo)體公司也不會(huì)構(gòu)成威脅,。
但必須要說的是，這三家企業(yè)的主要工藝制程還停留在14nm以上的相對成熟的層次,，并且做的是從芯片設(shè)計(jì)制作到封測銷售全流程,，雖然目前這樣的技術(shù)足以滿足當(dāng)前的市場需求，但隨著技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)分工更加單一的趨勢上來說,，沒有在更高級的14nm,、7nm的布局，很有可能在未來被現(xiàn)在的芯片設(shè)計(jì)大廠或者晶圓代工廠所替代,。
隨著地緣關(guān)系日趨緊張,，歐洲內(nèi)部也想要在未來時(shí)間內(nèi)發(fā)展出自己的先進(jìn)生產(chǎn)線，來保證自身利益不會(huì)受到影響,，同時(shí)占據(jù)新的市場,。所以隨即制定了《歐洲芯片法案》，計(jì)劃拿出430億歐元來推動(dòng)歐州本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重生,，
有分析認(rèn)為,，目前歐洲芯片的前景還是不夠明朗，盡管歐洲企業(yè)在半導(dǎo)體上中下游都有實(shí)力強(qiáng)勁的企業(yè),，但是規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于日韓企業(yè),，即使430億歐元看似天文數(shù)字，但在當(dāng)代半導(dǎo)體工藝所需資金面前卻不值一提,。并且本土三大企業(yè)更傾向于將資源投注到成熟工藝上,。
總的來說，歐洲各政府一面是想要靠政策,，一面是想掙市場,，雙管齊下來重振半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的昔日榮光。但從企業(yè)層面出發(fā)，各自還是會(huì)考慮多方利弊,，將產(chǎn)業(yè)投資到更能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的終端市場,。
目前，美國一直在游說日韓一同加入到對中國市場的限制當(dāng)中,，但作為盟友的歐洲卻不愿意跟隨,。“美國跌倒”,，歐洲能否吃飽,？這里還需要打上一個(gè)巨大的問號，但可以很肯定的說,，如今的歐洲已然走在了歷史的十字路口,。
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