9月初,，半導(dǎo)體市場傳來消息,，F(xiàn)C－BGA（倒裝芯片－芯片級封裝）基板的市場缺口正在逐步縮小,，只存在小范圍的缺貨,，漲價(jià)態(tài)勢或?qū)⑼Ｖ?。要知?a class="innerlink" href="http://wldgj.com/tags/ABF載板" target="_blank">ABF載板是FC－BGA制造中最重要的材料,，也一直是制約FC－BGA產(chǎn)能的根源，這也意味著ABF載板不缺了,？
ABF載板的作用
ABF載板,，又被稱為味之素基板，被日本味之素公司壟斷,，是FC－BGA封裝的標(biāo)配材料,。ABF載板作為芯片封裝中連接芯片與電路板的中間材料，其核心作用就是與芯片進(jìn)行更高密度的高速互聯(lián)通信,，然后通過載板上的更多線路與大型PCB板進(jìn)行互聯(lián),，起著承上啟下的作用，進(jìn)而保護(hù)電路完整,、減少漏失,、固定線路位置、有利于芯片更好的散熱以保護(hù)芯片,，甚至可埋入無源,、有源器件以實(shí)現(xiàn)一定系統(tǒng)功能。
ABF載板作為IC載板的一種,，主要用于CPU,、GPU、FPGA、ASIC等高性能運(yùn)算IC,。隨著5G時(shí)代的到來,，網(wǎng)絡(luò)芯片制造商也開始大規(guī)模將ABF載板材料用于路由器、基站等的制造,，導(dǎo)致ABF載板的需求一路飆升,。
連續(xù)三年，ABF載板嚴(yán)重短缺
2020年下半年是芯片市場進(jìn)入下一次最高點(diǎn)的開始,，云技術(shù),、AI 新應(yīng)用落地，5G 基站建設(shè),，異質(zhì)異構(gòu)集成與 chiplet 技術(shù)發(fā)展增大芯片封裝面積,，無一不提升 ABF 載板用量。英特爾,、AMD,、英偉達(dá)等芯片大廠當(dāng)仁不讓，成了ABF載板的使用大戶,，伴隨著2021年芯片市場的高光時(shí)刻,，英特爾、AMD,、英偉達(dá)都一度站出來發(fā)布警告,，稱ABF載板已陷入嚴(yán)重的供不應(yīng)求。
數(shù)據(jù)中心正增長強(qiáng)勢,，原材料卻不夠用了,？
英特爾立刻將其ABF載板合作伙伴關(guān)系擴(kuò)展至Ibiden、Unimicron,、AT＆S和Semco,；英偉達(dá)也開始尋求更多的供應(yīng)，甚至表示愿意向ABF載板生產(chǎn)商提供更高的價(jià)格,；AMD則是轉(zhuǎn)向日本供應(yīng)商,，以期獲得更多的ABF載板產(chǎn)能，同時(shí)還專門投資韓國和中國臺灣的新供應(yīng)商,，新建更多的載板產(chǎn)能,。另一家半導(dǎo)體巨頭博通也表示由于缺乏ABF載板，其主要路由器芯片的交貨時(shí)間將從63周延長至70周,。
隨著ABF載板的嚴(yán)重緊缺,，第一次價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)。
價(jià)格戰(zhàn)首次爆發(fā)－漲價(jià)
彼時(shí)起,，IC載板就開始持續(xù)漲價(jià),。其中BT載板漲了約20％,，而ABF載板的漲幅更是高達(dá)30％－50％。不少封測廠商甚至建議終端客戶將部分模組的制程從需要用到ABF載板的BGA制程,，改成打線QFN制程,，以避免實(shí)在排不上ABF載板產(chǎn)能而使出貨延宕的狀況。載板廠商也表示,，現(xiàn)在各家載板廠確實(shí)已經(jīng)沒有太多產(chǎn)能空間接洽任何高單價(jià)的“插隊(duì)”訂單,，一切都以先前確保產(chǎn)能的客戶為主。
從ABF載板生產(chǎn)商利潤也可以看到,，2020年至2021年中,，在中國臺灣市場上市的南亞電路板就累計(jì)上漲了1219％,，其他ABF載板主要生產(chǎn)商欣興電子,、景碩科技和Ibiden等也都出現(xiàn)了飆升，當(dāng)時(shí)甚至有業(yè)內(nèi)人士猜測此波供不應(yīng)求可能會持續(xù)緊張到2023年,、2024年或者更久的時(shí)間,。在本廠價(jià)格戰(zhàn)中，ABF載板廠商可以說是賺的盆滿缽滿,。
產(chǎn)能還是不足怎么辦,？這時(shí)涌現(xiàn)出大批封裝載板廠商進(jìn)行大幅投資擴(kuò)產(chǎn)。
自2022年起,，擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)開出
目前全球ABF載板主要有七大供貨商,，他們在2021年的供貨比重分別是欣興21．6％、景碩7．2％,、南電13．5％,、Ibiden（挹斐電） 19．0％、Shinko（新光電工） 12．1％,、AT＆S 16．0％,、Semco 5．1％，其中前三位皆為中國臺灣廠商,。在ABF供不應(yīng)求之際,，除了Semco ，剩余各家廠商皆加大了對ABF載板的資本投入,，進(jìn)行擴(kuò)廠增產(chǎn),，并且其新增產(chǎn)能大幅釋放也主要集中在2022年。讓我們梳理一下,，各廠商的產(chǎn)能釋放情況,。
南電：2021－2023年分別在昆山廠、錦興廠,、樹林廠有產(chǎn)能擴(kuò)充,，昆山廠ABF載板新產(chǎn)能已于第二季度開出,，下半年會進(jìn)行生產(chǎn)效率優(yōu)化，錦興廠最快第四季度滿載生產(chǎn),，并力拼開出新產(chǎn)能,。
欣興：有楊梅新廠、光新廠,，山鶯廠重建部分也有載板產(chǎn)能,，今年主要以去瓶頸為主，預(yù)計(jì)增加的10％載板產(chǎn)能會在下半年陸續(xù)開出,，明年第二季度在楊梅廠有新產(chǎn)能小幅投產(chǎn),，滿載生產(chǎn)時(shí)程預(yù)計(jì)從2024年下半年提前至2023上半年。
景碩：今年ABF及BT都有擴(kuò)產(chǎn),，預(yù)計(jì)今年ABF載板產(chǎn)能將提高30％,，2022年下半年還會有楊梅廠新產(chǎn)能加入。
臻鼎：規(guī)劃秦皇島BT載板新產(chǎn)能2022年第三季投產(chǎn),，深圳ABF載板預(yù)計(jì)2023年開出新產(chǎn)能,。
Ibiden：在日本投資進(jìn)行ABF載板擴(kuò)建，目標(biāo)2022年創(chuàng)造21．3億美元產(chǎn)值,。
Shinko：在千曲市建設(shè)新工廠,，以擴(kuò)大倒裝芯片封裝的生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)2022～2025年的產(chǎn)能將比以往增加50％,。
AT＆S：去年3月決定全面擴(kuò)大重慶的 ABF 載板生產(chǎn)面積,，今年也將專注重慶三廠產(chǎn)能的釋放。
可以看到,，更多的產(chǎn)能正在2022年釋放,，缺貨擴(kuò)產(chǎn)也是市場波動(dòng)的首選方案。然而市場波動(dòng)無常,，如今的英特爾,、AMD和英偉達(dá)紛紛表示數(shù)據(jù)中心需求疲軟，在庫存增加的壓力下,，不得不下調(diào)對PC和游戲GPU的展望,，失去服務(wù)器需求的強(qiáng)力支撐，ABF載板需求也迅速降溫,。要知道PC可是占到了欣興ABF載板產(chǎn)能的50～60％,，英偉達(dá)也將第四季度原給景碩的訂單削減了20～25％。
當(dāng)下局面就是產(chǎn)能正在一點(diǎn)一點(diǎn)地開出,，需求端卻崩了,，市場不禁猜測ABF載板的產(chǎn)能缺口正在縮小。對此,，中國臺灣的載板三雄也做出了回應(yīng),，為ABF載板價(jià)格戰(zhàn),，打響了信號槍。
載板三雄確認(rèn),，打響降價(jià)信號槍,！
國內(nèi)封裝載板龍頭企業(yè)深南電路在2022半年報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi),，全球半導(dǎo)體下游市場增長出現(xiàn)分化,。受此影響，封裝載板整體供求關(guān)系也回歸正常,。
南電在近期舉辦的法說會上表示,，由于消費(fèi)電子需求減緩、新產(chǎn)能持續(xù)開出,，造成降價(jià)搶單壓力,，下半年載板市場價(jià)格競爭確實(shí)較為激烈。
景碩也表示,，長期來看,，ABF載板供不應(yīng)求的缺口會逐漸縮小，BT載板整體產(chǎn)業(yè)是供過于求的狀況,，但會隨季節(jié)性波動(dòng)，若中國手機(jī)市場或消費(fèi)電子需求回升,，BT載板的供需狀況就會比較好轉(zhuǎn),。
伴隨著載板三雄的確認(rèn)，新一輪的價(jià)格戰(zhàn)或一觸即發(fā),，對大陸企業(yè)影響幾何,？
大陸企業(yè)的需與供
需
從需求端來看，目前中國臺灣是全球最大的ABF載板消費(fèi)市場,，2021年占有25％的市場份額,，之后是韓國、美國和中國大陸,，占有率分別占有20％,、15％和15％。但是中國大陸作為目前5G建設(shè)領(lǐng)先者,，同時(shí)也是全球服務(wù)器,、PC、手機(jī)等終端的最重要市場之一,，對ABF載板的需求正在迅速增長當(dāng)中,。比如：大陸封測龍頭長電科技、通富微電等均提出對FC－BGA基板寄予厚望,，隨著其產(chǎn)能的落地和擴(kuò)張,，可以預(yù)見后續(xù)對ABF載板需求將大幅增加,。
倘若ABF載板的供需回歸常態(tài)，疊加中國大陸與日俱增的高需求,，或是利好更多一些,。
供
在熱火朝天的ABF載板戰(zhàn)爭之中，大陸的參與并不多,，目前中國大陸IC載板主要供應(yīng)商也只有興森科技,、深南電路、珠海越亞,。為什么中國大陸企業(yè)在半導(dǎo)體生產(chǎn)中曾多次站在風(fēng)口浪尖,，卻唯獨(dú)在這個(gè)領(lǐng)域保持緘默？因?yàn)锳BF的載板生產(chǎn)制造過程中存在諸多難點(diǎn),。
從資本投入來看,，ABF載板由于SAP制程線寬線距接近物理極限，對于生產(chǎn)制造環(huán)境以及潔凈度要求極高,，投資巨大,。
從技術(shù)壁壘來看，IC載板芯板更薄,、易變形,，通孔孔徑與線寬、線距極小,，對鍍銅均勻性要求非?？量蹋枰獜S商攻克多項(xiàng)技術(shù)難點(diǎn)的同時(shí),，對產(chǎn)品可靠性,、設(shè)備儀器、材料和生產(chǎn)管理提出了更高要求,，而ABF載板作為其中的高端產(chǎn)品,，制造難度更大。
要知道,，只有導(dǎo)入的多層載板層數(shù)急劇增加到20層時(shí),，ABF載板的需求才會增加，比如高性能SoC,，而這些SoC大多在7,、5nm制程生產(chǎn)，由于這些需要ABF載板的高端芯片,，并不在中國本土生產(chǎn),，所以無緣大陸代工廠的同時(shí)，也讓本土載板廠看不到來自需求的研發(fā)動(dòng)力,。
可見,，在ABF的發(fā)展中,，中國大陸占據(jù)諸多劣勢。
在缺貨的推動(dòng)下,，ABF載板本身的價(jià)值已被重新衡量,，而中國作為5G基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)者及相關(guān)設(shè)備生產(chǎn)國，其ABF載板需求規(guī)模相對較大,，未來ABF的發(fā)展定是大勢所趨,。本輪ABF載板價(jià)格回歸常態(tài)，或許正是中國大陸廠商們靜下心來在ABF載板領(lǐng)域加快腳步的好時(shí)候,。
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