近些年,，“大者恒大,，強(qiáng)者恒強(qiáng)”的規(guī)律在半導(dǎo)體領(lǐng)域表現(xiàn)得愈發(fā)明顯，經(jīng)過(guò)時(shí)間洗禮的巨頭們?cè)谝幌盗姓?、并?gòu),、淘汰下，最終成長(zhǎng)為越來(lái)越大的寡頭公司,。

　　拿MCU來(lái)說(shuō),，近日，IC Insights公布了2021 年排名前五的 MCU 供應(yīng)商,，僅僅這五家企業(yè)就已經(jīng)占了全球MCU銷(xiāo)售額的82.1%,，而在十年前，前五供應(yīng)商的市占率還僅為48.1%,。由此可見(jiàn),，在這十年里，MCU頭部企業(yè)規(guī)模早已不可同日而語(yǔ),。

　　圖源：IC Insights

　　圖源：Databeans

　　當(dāng)然,，規(guī)模擴(kuò)大不加，滄海桑田也不假,，比較上述兩張圖,，我們可以發(fā)現(xiàn)前五大MCU供應(yīng)商的排名早已發(fā)生了巨大的變化，十年時(shí)間已經(jīng)足夠他們廝殺出一個(gè)新格局了,。

　　NXP的逆襲

　　先來(lái)說(shuō)NXP,，NXP在2021年榜單中排名第一，MCU銷(xiāo)售額達(dá)到37.95億美元,，相比2011年7.21億美元的銷(xiāo)售額,，增幅達(dá)到了426.4%，從曾經(jīng)前十強(qiáng)的“吊車(chē)尾”一躍成為當(dāng)之無(wú)愧的霸主,。

　　要說(shuō)NXP 逆襲的轉(zhuǎn)折點(diǎn),，那必然就是收購(gòu)飛思卡爾(Freescale)。

　　NXP在收購(gòu)Freescale之前,，就已經(jīng)是NFC領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者,，在車(chē)載娛樂(lè)系統(tǒng)、車(chē)載網(wǎng)絡(luò),、安全識(shí)別等領(lǐng)域市場(chǎng)占有率第一,。即便如此，與當(dāng)時(shí)的瑞薩電子、Freescale等相比,，NXP在MCU市占率方面沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì),，一直在前十名的后半段徘徊。

　　而Freescale說(shuō)起來(lái)就有點(diǎn)唏噓,，在被收購(gòu)之前一直是全球第二大MCU供應(yīng)商,，或許這就是時(shí)間的殘酷性，即便在當(dāng)時(shí)有多風(fēng)光無(wú)限,，十年后也早已物是人非,。與NXP針對(duì)的領(lǐng)域不同，F(xiàn)reescale主要業(yè)務(wù)是MCU和通信處理器,，在汽車(chē)安全、通信處理器,、射頻晶體管,、微控制器領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率第一。

　　然而受到手機(jī)業(yè)務(wù)的拖累以及流動(dòng)資金的缺乏,，F(xiàn)reescale一直負(fù)債累累,，最高曾達(dá)到負(fù)債75億美元。2014年底數(shù)據(jù)顯示,，F(xiàn)reescale負(fù)債55.35億美元,，但總資產(chǎn)卻僅有32.75億美元，顯然已經(jīng)是強(qiáng)弩之末了,。

　　2015年3月1日,，NXP宣布以現(xiàn)金加股票方式出價(jià)118億美元收購(gòu)Freescale，并于同年12月完成合并程序的批準(zhǔn),，至此兩家公司將正式合并,，名稱(chēng)仍為“恩智浦半導(dǎo)體”。據(jù)當(dāng)時(shí)的浦東時(shí)報(bào)報(bào)道,，新NXP估值將超過(guò)400億美元,，年收入超過(guò)100億美元。交易完成后,，NXP來(lái)自汽車(chē)領(lǐng)域的營(yíng)收比例提高一倍至40%,，并由此成為全球最大的汽車(chē)電子半導(dǎo)體提供商。

　　而這次收購(gòu)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)也在2016年榜單中強(qiáng)勢(shì)體現(xiàn),，2016年NXP首次擠下瑞薩,，成為全球最大的MCU供應(yīng)商，營(yíng)業(yè)額增幅高達(dá)116%,，市場(chǎng)份額也變成了19%,，甚至在16年10月被高通看上，試圖以440億美元收購(gòu)，不過(guò)最后這筆收購(gòu)以失敗告終,。

　　圖源：IC Insights

　　除了營(yíng)收額和市場(chǎng)份額的增加,，NXP的業(yè)務(wù)也發(fā)生了很大的變化，汽車(chē)芯片代替了智能卡成為了營(yíng)收大頭,，2017年NXP的汽車(chē)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)排名全球第一,。如今，汽車(chē)業(yè)務(wù)部門(mén)不僅成為NXP最大的業(yè)務(wù)部門(mén),，也是增長(zhǎng)最快的,。2022年Q1，NXP汽車(chē)業(yè)務(wù)部門(mén)貢獻(xiàn)了15.5億美元的收入,，同比增長(zhǎng)27%,。

　　此外，在進(jìn)一步擴(kuò)大汽車(chē)芯片市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)之后,，NXP還借助其在MCU,、傳感器和連接上的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始向物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)軍。2019年,，NXP花17.6億美元收購(gòu)了Marvell 的 Wi-Fi 連接業(yè)務(wù),，收購(gòu)?fù)瓿珊螅琋XP可以提供全系列的無(wú)線(xiàn)連接解決方案,。2022年Q1財(cái)報(bào)顯示,，工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)芯片銷(xiāo)售額增加了6.82億美元，同比增長(zhǎng)19%,，營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)幅度僅次于汽車(chē)業(yè)務(wù)部門(mén),。

　　可以說(shuō)，從收購(gòu)Freescale開(kāi)始,，NXP一步步實(shí)現(xiàn)了逆襲,，成為如今全球最大的MCU供應(yīng)商。當(dāng)然,，在如今的前五強(qiáng)中,，靠收購(gòu)實(shí)現(xiàn)市占率翻身的并不是只有NXP一個(gè)，幾乎所有的巨頭在這十年間都有過(guò)重大的收購(gòu)和合并,，比如當(dāng)前僅次于NXP的第二大MCU供應(yīng)商Microchip就憑借收購(gòu)Atmel讓MCU市場(chǎng)的前三大供應(yīng)商排名再度重新洗牌,。

　　2016年，Microchip以35.6億美元收購(gòu)了當(dāng)時(shí)排名第九的MCU供應(yīng)商Atmel,，收購(gòu)?fù)瓿珊?，其?015年的第五的位置躍居到2016年第三位，營(yíng)收增長(zhǎng)了50%,，飆升到20億美元,。

　　不言敗的瑞薩

　　瑞薩電子在過(guò)去十年的前五年一直是最大的MCU供應(yīng)商,，霸主地位可謂是牢不可破，但在2016年,，NXP與Freescale的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手不僅讓瑞薩電子痛失MCU龍頭寶座,，還蠶食了其在汽車(chē)芯片領(lǐng)域的市場(chǎng)，要知道在2014年以前瑞薩電子控制了全球車(chē)用MCU芯片市場(chǎng)近40%的份額,。

　　除了份額的丟失,，瑞薩電子接連關(guān)閉的工廠(chǎng)也成為了謠言的導(dǎo)火索。從2011年3月至2021年7月,，瑞薩電子在日本的生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)從22座將進(jìn)一步縮減至8座,，這8座中不包括即將關(guān)閉的山口工廠(chǎng)。早在2018年6月,，瑞薩電子就曾宣布旗下100%持股子公司Renesas Semiconductor Manufacturing Co.,Ltd.所屬的山口工廠(chǎng)將在「今后2-3年內(nèi)(2020年-2021年內(nèi))」進(jìn)行關(guān)閉,，但由于庫(kù)存和生產(chǎn)要求，該座工廠(chǎng)關(guān)閉時(shí)間延至今年6月底,。

　　接連關(guān)閉的工廠(chǎng)使得瑞薩一度傳出了“汽車(chē)電子將死”的消息,，但事實(shí)證明，這只是瑞薩電子策略的一部分,。一方面這些被關(guān)閉、出售的工廠(chǎng)使用的制程較為低端,，比如上述提到的山口工廠(chǎng)采用的是較老的6英寸硅晶圓產(chǎn)線(xiàn),，和8英寸/12英寸產(chǎn)線(xiàn)相比、生產(chǎn)效率低,。

　　另一方面就是瑞薩電子的fab-light策略,。早在2010年，瑞薩電子就宣布未來(lái)將朝著輕工廠(chǎng)戰(zhàn)略邁進(jìn),，使用代工廠(chǎng)生產(chǎn) 28 納米及以下的器件,，且它不再投資新的晶圓廠(chǎng)。不過(guò)由于近些年暴漲的汽車(chē)芯片需求,，戰(zhàn)略也有所調(diào)整,，比如在上個(gè)月，瑞薩宣布將向2014年10月關(guān)閉的甲府工廠(chǎng)（山梨縣甲斐市）投資900億日元,，目標(biāo)在2024年恢復(fù)其300mm功率半導(dǎo)體生產(chǎn)線(xiàn),。

　　除了提高本身晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能，瑞薩電子還積極擴(kuò)大委外代工,，加大臺(tái)積電,、世界先進(jìn)等訂單，此外,，今年2 月宣布入股臺(tái)積電熊本廠(chǎng),、取得約10% 股權(quán)的日本電裝作為瑞薩的主要股東之一,，待臺(tái)積電熊本廠(chǎng)量產(chǎn)后，將有助提高瑞薩車(chē)用芯片供貨能力,。

　　圖源：工商時(shí)報(bào)

　　據(jù)日經(jīng)報(bào)道,，瑞薩在2021年9月底擬定截至2023年為止的產(chǎn)能預(yù)估，計(jì)劃在2023年結(jié)束前,，將車(chē)用芯片及MCU供貨能力提高五成,。其中，以8英寸晶圓換算的高階MCU供貨能力將提高至每月4萬(wàn)片,，較2021年第四季增加五成,，此部分將仰賴(lài)晶圓代工廠(chǎng)產(chǎn)能支持。低價(jià)位MCU供貨能力將提高至每月3萬(wàn)片,，較2021年第四季產(chǎn)能提高七成,，主要來(lái)自瑞薩自有產(chǎn)能提升。

　　近年來(lái),，除了布局汽車(chē)電子外,，瑞薩也一直在積極投資，擴(kuò)大在汽車(chē)以外的業(yè)務(wù)范圍,，向數(shù)據(jù)中心和消費(fèi)設(shè)備等領(lǐng)域發(fā)展,。被NXP超越后的5年，瑞薩電子更是收購(gòu)頻頻,。

　　2016年,，瑞薩電子宣布32億美元現(xiàn)金收購(gòu)美國(guó)模擬IC大廠(chǎng)Intersil，該交易案已于2017年2月完成,，Renesas前任執(zhí)行長(zhǎng)吳文精指出,，Renesas的MCU與Intersil的電源管理/混合訊號(hào)IC結(jié)合，適用從物聯(lián)網(wǎng)到工業(yè)4.0的所有東西,；2018年9月,，瑞薩宣布以約67億美元收購(gòu)Integrated Device Technology (IDT)，并于2019年3月底完成收購(gòu),；2021年2月,，瑞薩電子宣布將以49億歐元（59.2億美元）收購(gòu)Dialog，此次收購(gòu)于去年8月底完成,，旨在將其芯片投資組合擴(kuò)展到汽車(chē)以外的領(lǐng)域,。

　　而就在本月初，瑞薩電子甚至宣布決定買(mǎi)下美國(guó)從事機(jī)器學(xué)習(xí)模型開(kāi)發(fā)的新創(chuàng)企業(yè)Reality AI,，結(jié)合自家 MCU 產(chǎn)品,，提供給推動(dòng) AI 應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)、以及汽車(chē)用途等,。瑞薩電子表示,，這筆收購(gòu)預(yù)計(jì)將于2022年年末前完成,。

　　用金錢(qián)換取時(shí)間，不知瑞薩科技今年是否可以重新奪回霸主之位,。

　　歐洲的崛起

　　根據(jù)IC Insights最新的McClean報(bào)告顯示,，2021年排名前五的MCU供應(yīng)商中有三家（恩智浦、意法半導(dǎo)體和英飛凌）在歐洲,，而在2011年,，只有英飛凌一家來(lái)自歐洲，有三家來(lái)自美國(guó),。十年過(guò)去了,，如今除了Microchip，其余兩家美企都已經(jīng)被收購(gòu)了,，而歐洲卻崛起了,。

　　恩智浦在文章前半部分已經(jīng)介紹過(guò)了，這部分就主要來(lái)講講ST和英飛凌,。

　　其中ST在2021年MCU排名中的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁,，收入增長(zhǎng)了35%，僅落后瑞薩電子4600萬(wàn)美元,。

　　ST最為有名的應(yīng)該就是其2007年推出的STM32系列MCU,，憑借著簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)、易用的工具,，以及強(qiáng)大的功能,，STM32一路攻城略地。ST數(shù)據(jù)顯示,，從2007年到2012年的五年時(shí)間里，STM32的全球出貨量達(dá)到了1億片,；到了2013年,，全球出貨量達(dá)到了10億片；2013年到2016年這三年又增加了10億,。HIS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2016年-2020年四年間，STM32出貨量平均年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 30%,。

　　圖源：民生證券

　　STM32的成功,，也直接驅(qū)動(dòng)了ST的營(yíng)收和市占率。2017年ST通用MCU營(yíng)收增長(zhǎng)約30%,，約占19%的全球市場(chǎng)份額,，成為全球前三MCU供應(yīng)商，其STM系列8位和32位MCU獲得2017年全球1/5的市場(chǎng)份額,，營(yíng)收增長(zhǎng)率接近30%,，而亞太區(qū)營(yíng)收接近全球營(yíng)收的50%,。

　　除此之外，ST方面也在積極進(jìn)行著收購(gòu),。2019年底,，ST完成對(duì)瑞典碳化硅晶圓制造商N(yùn)orstel AB的整體收購(gòu)；2020年3月,，ST宣布收購(gòu)法國(guó)氮化鎵技術(shù)創(chuàng)新公司Exagan,；2020年7月，ST簽署兩項(xiàng)并購(gòu)協(xié)議,，涉及收購(gòu)超寬帶專(zhuān)家BeSpoon的全部股本,，以及Riot Micro的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接資產(chǎn)；2020年10月,，ST 宣布收購(gòu)和整合功率放大器和射頻前端模塊專(zhuān)業(yè)公司SOMOS半導(dǎo)體,；2021年5月，ST宣布收購(gòu)邊緣AI軟件專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)公司Cartesiam,。

　　與2011年相比,，英飛凌是為數(shù)不多排名沒(méi)有發(fā)生變化的企業(yè)，雖然排名沒(méi)變,，但其營(yíng)收額和市占率都有了大幅的上升,，在這“不進(jìn)則退”的大趨勢(shì)下，要保持原有的排名,，也勢(shì)必需要付出很多,。

　　早在2018年就曾傳出“英飛凌試圖收購(gòu)意法半導(dǎo)體”的消息，不過(guò)顯然無(wú)疾而終,，但卻在2020年4月完成對(duì)賽普拉斯(Cypress)的收購(gòu),，完善汽車(chē)電子產(chǎn)品線(xiàn)的同時(shí)進(jìn)入了消費(fèi)電子領(lǐng)域，強(qiáng)化了英飛凌在娛樂(lè)系統(tǒng),、人機(jī)交互,、觸控屏幕和互聯(lián)方面的解決方案。據(jù)當(dāng)時(shí)報(bào)道,，收購(gòu)?fù)瓿珊?，英飛凌將成為全球十大半導(dǎo)體制造商之一，并將躍居成為全球第一的車(chē)用半導(dǎo)體供應(yīng)商,。

　　圖源：英飛凌

　　整合完成后,，英飛凌自己的業(yè)務(wù)分為了四大部門(mén)，分別涉及汽車(chē)電子,、電源與傳感系統(tǒng),、安全互聯(lián)系統(tǒng)和工業(yè)功率控制。其中,，汽車(chē)電子是最大的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén),，最核心業(yè)務(wù)為碳化硅等功率半導(dǎo)體,、MCU、傳感器和存儲(chǔ)芯片,。最新財(cái)報(bào)顯示,，汽車(chē)電子事業(yè)部所獲營(yíng)收在英飛凌全球總營(yíng)收中的占比為44%。

　　寫(xiě)在最后

　　總而言之,，無(wú)論產(chǎn)業(yè)周期如何更迭,，能在十年廝殺中存活下來(lái)的MCU大廠(chǎng)都將變成越來(lái)越大的寡頭，他們?cè)谑袌?chǎng)中的話(huà)語(yǔ)權(quán)也將日漸提升,，不斷蠶食著全球MCU市場(chǎng),。在此趨勢(shì)下，留給本土MCU廠(chǎng)商的市場(chǎng)也將越來(lái)越激烈,。