芯東西9月9日報道,，本周一，據(jù)日經(jīng)亞洲報道,，隨著臺積電宣布晶圓代工價格上漲，芯片及相應(yīng)的終端設(shè)備價格或?qū)⒃?022年繼續(xù)上漲。
自8月25日有媒體報道臺積電代工漲價后,，其具體的漲價幅度、從什么時候開始漲以及代工價格的上漲會不會向下游轉(zhuǎn)移成為了行業(yè)內(nèi)關(guān)心的話題,。
芯東西采訪到了行業(yè)內(nèi)的芯片設(shè)計廠商和后端企業(yè),，芯片設(shè)計廠商透露臺積電已在8月25日通知全面漲價20%，而且此后上線生產(chǎn)的晶圓都會是漲價后的價格,，設(shè)計廠商已經(jīng)下單的晶圓也在漲價之列,。但具體的終端產(chǎn)品是否漲價并不確定，還是要看供應(yīng)鏈中各個廠商的議價能力,。
后端企業(yè)則暗示,，受晶圓代工產(chǎn)能增加影響，封測廠產(chǎn)能將較為緊張,，其報價存在上漲的可能,。
自臺積電漲價事宜被報道后，臺積電的股價迎來了新的增長,，25日當(dāng)天上漲了4.39%,。截至芯東西完稿，臺積電股價已至121.89美元（約合人民幣786元）,，總市值達(dá)6321億美元（約合4萬億人民幣）,。
01.
所有客戶漲價2成，蘋果僅漲3%
據(jù)報道,，臺積電的代工漲價將以16/12nm為分界線,，16/12nm以下（含12nm）的先進(jìn)制程報價調(diào)漲20%,，12nm以上的制程報價上調(diào)10%左右。目前,，臺積電尚未就此事進(jìn)行回應(yīng),，但華爾街日報等多家媒體的調(diào)查結(jié)果均顯示漲價存在。
芯東西也采訪了相關(guān)芯片設(shè)計廠商,，其回復(fù)稱,，臺積電已在8月25日通知全面漲價20%，而且此后上線生產(chǎn)的晶圓都會是漲價后的價格,，臺積電客戶已下單的晶圓一樣在漲價之列,。
比特大陸此前披露了相同的漲價時間和價格上調(diào)幅度。比特大陸的螞蟻售前公眾號稱：“（8月）25日上午臺積電通知所有客戶,，即日起所有半導(dǎo)體制程均漲價20%,。”
有芯片高管稱,，十多年來,，他還沒見過臺積電推出過如此廣泛的漲價。另一方面,，本次臺積電漲價并未給客戶流出緩沖期,，其最新價格在通知當(dāng)天立即生效，而這也是極為罕見的舉動,。
不過相比其他廠商,，第一大金主蘋果則享受到了特殊待遇。據(jù)悉,，作為臺積電最大的客戶,，蘋果的訂單占臺積電晶圓代工收入的20%以上。在本輪漲價中,，臺積電對蘋果的代工價格僅上漲3-5%,。
02.
代工廠商股價上漲，設(shè)計客戶齊下跌
其他芯片設(shè)計廠商則并沒有那么好的待遇,。在漲價沖擊下,，一直以來獲利頗豐的芯片設(shè)計廠商受到了沖擊。
8月26日當(dāng)天,，中國臺灣東森財經(jīng)新聞列出了臺灣晶圓代工廠商和芯片設(shè)計廠商在市場中的兩種不同的境遇,。臺積電、聯(lián)電代工雙雄自宣布代工漲價后,，其股價一路上漲,；而聯(lián)發(fā)科、聯(lián)詠,、矽創(chuàng),、天鈺等設(shè)計廠商的股價跌幅都超過了2%,。
同時，由于單顆芯片的價格提升,，IP廠商所能夠收取到的授權(quán)費也會隨之上漲,。多家臺灣IP廠商在消息公布當(dāng)日迎來了股價上漲。
DigiTimes報道稱,，臺積電的漲價將會影響很多IC設(shè)計廠商，蘋果iPhone 13的售價可能會因此而提高,。根據(jù)拆解網(wǎng)站TechInsights對iPhone 12 Pro Max的數(shù)據(jù),，臺積電代工的AP射頻芯片占到了全機(jī)成本的19%。
▲TechInsights給出的iPhone 12 Pro Max拆解圖
臺積電漲價后,，三星和韓國的晶圓代工廠Key Foundry也宣布在九月份會上調(diào)其芯片報價,，針對不同合同額和客戶，代工價格提升15%到20%不等,。至此,，晶圓代工價格的上漲基本已成定局。
而據(jù)芯東西采訪,，受晶圓代工產(chǎn)能增加影響,，封測廠產(chǎn)能將處于緊張態(tài)勢，測試設(shè)備交付時間已經(jīng)延長,，封測廠商的報價同樣存在上漲可能,。
在這樣的趨勢下，汽車,、智能手機(jī),、可穿戴設(shè)備等市場都可能會受到一定的沖擊，不過這并不意味著上述這些產(chǎn)品一定會漲價,。
接受芯東西采訪的芯片設(shè)計廠商回應(yīng)道,，因為每個case的情況不同，芯片設(shè)計廠商的報價都有所不同,，晶圓代工漲價對產(chǎn)業(yè)鏈下游的影響到底如何,，還需要結(jié)合終端市場和供應(yīng)鏈整體情況考慮。
終端產(chǎn)品的價格是否上漲,，仍取決于上下游廠商的議價能力,。
值得一提的是，盡管當(dāng)前臺積電有所漲價,，但是很多客戶都表示接受這樣的價格調(diào)整,。
一方面，當(dāng)前全球晶圓代工產(chǎn)能吃緊,，對很多陷入困境的廠商來說,，問題不是晶圓價格有多貴,，而是能不能搶到足夠的供應(yīng)份額。
另一方面,，臺積電的代工價格雖然單次上漲幅度較高,，但仍處于一個可以接受的區(qū)間。全球第三大硅晶圓廠商環(huán)球盡管董事長兼首席執(zhí)行官稱,，由于生產(chǎn)和物流成本的提升,，硅晶圓和基板等芯片制造上游材料價格都在上漲。
據(jù)悉,，此前臺積電代工價格普遍比聯(lián)電等廠商高出15%-30%,，其價格一般被視為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。但在上游材料漲價,、市場需求暴漲的情況下,，聯(lián)電的代工價格在今年已有多次上漲，其部分制程報價甚至高過臺積電的報價,。
因此臺積電的漲價比較符合行業(yè)趨勢,，對很多客戶來說并不難接受。
03.
臺積電先進(jìn)制程投入影響收益
市場份額降低1.6%
如果細(xì)究臺積電的漲價原因,，其在先進(jìn)制程上的大筆投入是一個關(guān)鍵因素,。不少分析師稱，盡管臺積電今年上半年的營收超過預(yù)期,，但其資本支出的配置出現(xiàn)了錯誤,。
簡單來說，就是成熟制程市場更加火熱,，但是臺積電并沒有投入相匹配的資金來順應(yīng)市場變化,，反將各種資源投向了沒那么短缺的先進(jìn)制程，從而在當(dāng)季的市場份額和毛利率等數(shù)據(jù)上表現(xiàn)平平,。
根據(jù)TrendForce的最新調(diào)查顯示,，臺積電的市場份額由上個季度的54.5%下降到了52.9%。相比之下,，聯(lián)電,、中芯國際、格芯等成熟制程玩家市場份額都有所增長,。其中格芯和中芯國際的市場份額漲幅超過0.5%,。
而從營收增速來看，中芯國際2021年2季度營收環(huán)比增長21.8%,、力積電營收環(huán)比增長18.3%,、格芯營收環(huán)比增長17%。而臺積電營收環(huán)比漲幅僅為3.1%，是前十大晶圓代工廠商中增速最慢的一個,。
▲全球十大晶圓廠排名,、營收與市場份額變化
同時，對先進(jìn)制程的研發(fā)和建廠投入,，也拖累了臺積電的毛利率和現(xiàn)金流,。在二季度的報告中，臺積電的毛利率再次下降了2個百分點左右,，其毛利率為50%,。盡管臺積電的凈利潤率較高，但是其現(xiàn)金流大部分都被投入到了新的工廠和設(shè)備中,。
聯(lián)電等玩家的毛利率卻一路走高,，從去年年初的不到20%，如今已達(dá)31.25%,。世界先進(jìn),、力積電等廠商毛利率甚至接近40%,。
事實上,，針對臺積電毛利率、投資回報不斷下降的趨勢,，摩根士丹利分析師在6月中旬就有過報告,，認(rèn)為其行業(yè)優(yōu)勢正在減弱，降低了臺積電的投資評級,。隨后在諸多不利影響下,，臺積電股價一路下跌，21日市值蒸發(fā)近5000億新臺幣（約合1000億人民幣）,。
國金證券的半導(dǎo)體分析師陸行之評論稱,，此前臺積電在先進(jìn)制程上花費了過多的資本預(yù)算，從而在成熟制程上失去了部分市場份額,。臺積電當(dāng)前順應(yīng)大流的漲價,，可以彌補(bǔ)自身的支出分配問題。
陸行之認(rèn)為,，短期內(nèi),，臺積電的漲價將會壓低市場需求，為那些短缺情況最嚴(yán)重且別無選擇的客戶保留一定產(chǎn)能供應(yīng),。從長遠(yuǎn)來說,，更高的收入將幫助臺積電投資新的產(chǎn)能。而在漲價過后,，臺積電的毛利率目標(biāo)也隨之水漲船高,。
▲成熟制程漲幅對代工廠毛利率影響
04.
結(jié)語：臺積電漲價引發(fā)行業(yè)新動作
成熟制程市場爭奪戰(zhàn)正在醞釀
繼臺積電漲價之后，資本市場給出回應(yīng),，其股價8月26日后出現(xiàn)了大幅回升,。在當(dāng)前產(chǎn)線滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)之際,，本次漲價可能會直拉動臺積電的營收和毛利增長，助力其新廠投資與三星的制程競爭,。
但在臺積電宣布漲價后,，聯(lián)電等晶圓代工廠商也希望與部分芯片設(shè)計客戶簽訂2-3年的長約，以保證自己的盈利,。未來,，臺積電為了保證自己的市場份額和話語權(quán)，可能也會有所動作,，成熟制程市場或成角力場,。