最近半年,，如果用一個(gè)字形容半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，要么是“旺”,，要么是“缺”,，如果用一個(gè)產(chǎn)業(yè)名詞形容,，那就是“供需失衡”,。

壹

晶圓代工旺

根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，雖然半導(dǎo)體最近半年經(jīng)歷了地震、突發(fā)性停電,、疫情,、暴風(fēng)雪等因素的影響，但是2021年第一季度,，全球前十大晶圓代工的總產(chǎn)值仍突破了記錄,，實(shí)現(xiàn)單季歷史新高的好成績，達(dá)227.5億美元,，季增1%,。

縱觀榜單的前四名，呈現(xiàn)出了兩增兩減的局面,。

首先,，兩增指的是臺積電與聯(lián)電營收持續(xù)走高。

臺積電以129.0億美元穩(wěn)居全球第一,，環(huán)增2%,。在制程方面，7nm的營收環(huán)增23%,，這部分營收的增加主要是來自AMD,、聯(lián)發(fā)科和高通訂單持續(xù)穩(wěn)定的增長；16/12nm制程營收環(huán)增近10%,，主要來自聯(lián)發(fā)科的5G射頻和比特大陸的礦機(jī)芯片,；最受市場關(guān)注的5nm，則由于蘋果進(jìn)入了生產(chǎn)淡季,，所以營收有所下滑,。

聯(lián)電近一年則是可謂“春風(fēng)得意馬蹄疾”，接二連三獲得大訂單,，聯(lián)電在不久前剛與高通簽下一項(xiàng)長達(dá)6年的供貨協(xié)議,，這兩天同樣的合約又拿下大客戶NXP。4月初,，聯(lián)電還在其官網(wǎng)宣布,，與眾多客戶合作擴(kuò)大12A工廠的產(chǎn)能，但客戶需按約定的價(jià)格提前支付押金,。確保擴(kuò)建后的長期生產(chǎn)能力,。

在產(chǎn)能方面，聯(lián)電早已滿載,，且在價(jià)格上漲的情況下出貨量依然相當(dāng)強(qiáng)勁,，其第一季度的營收為16.8億美元，環(huán)增5%,。

與臺積電和聯(lián)電不同,，三星和格芯在衰退,。由于受到之前德州暴風(fēng)雪的影響，三星奧斯汀Line S2廠暫停投片將近一個(gè)月,，到4月初才全數(shù)恢復(fù)生產(chǎn),，所以使得營收走弱。

格芯當(dāng)前在榜單排名第四,，一季度營收13億美元,，環(huán)比減少16%。主要受其出售新加坡8英寸晶圓廠Fab3E給世界先進(jìn)（VIS）影響,，今年第一季起已不再有任何來自該廠客戶的最終采購或未消化訂單,，導(dǎo)致格芯營收走弱。(前十大晶圓代工廠商最新排名)

貳

下游封測旺

晶圓代工的火爆帶動下游封測持續(xù)增長,。根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù)顯示,，今年第一季度全球十大封測廠的營收合計(jì)達(dá)到71.7億美元，年增21.5%,。

日月光與安靠分列第一二名,，營收分別是16.9億美元和13.3億美元，分別年增24.6%與15.0%,。日月光投控董事長張虔生指出,，封測業(yè)務(wù)去年第4季前復(fù)蘇，目前產(chǎn)能滿載,，尤其打線封裝需求強(qiáng)勁,，產(chǎn)能缺口預(yù)估持續(xù)今年一整年。

此外,，根據(jù)知情人士透露,，第三季度日月光已與客戶取消每季洽談封裝價(jià)格時(shí)的折讓優(yōu)惠，取消約3％至5％的價(jià)格折讓外,，第3季也將再提高打線封裝價(jià)格,，調(diào)漲幅度約5％至10％。

中國大陸封測三雄江蘇長電,、通富微電及天水華天,，在半導(dǎo)體國產(chǎn)化的趨勢下，營收分別上升至10.3,、5.0與4.0億美元,，前兩者年增達(dá)26.3%、62.0%,，而天水華天以64.9%的年增幅為前十大成長最高的企業(yè),。（第一季全球前十大封測業(yè)者營收達(dá)71.7億美元）

叁

投資建廠旺

一邊是需求旺盛，另一邊是加緊建廠擴(kuò)產(chǎn),，目前全球不少半導(dǎo)體制造基地都在加緊擴(kuò)產(chǎn),，歐美韓都豪擲千金發(fā)展本國半導(dǎo)體制造業(yè),。

根據(jù)SEMI近期發(fā)布的全球8英寸晶圓廠最新展望報(bào)告顯示，2012年至2019年8英寸晶圓廠設(shè)備支出落在20億至30億美元區(qū)間,，2020年突破30億美元,，預(yù)估2021年可望進(jìn)一步逼近40億美元規(guī)模,。SEMI預(yù)估,，2024年8英寸晶圓月產(chǎn)能將達(dá)660萬片規(guī)模，將創(chuàng)歷史新高,。

隨著半導(dǎo)體產(chǎn)能緊缺問題愈發(fā)嚴(yán)重,，國產(chǎn)半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)建廠的速度也在加快，全球半導(dǎo)體觀察統(tǒng)計(jì)了部分上半年擴(kuò)產(chǎn)的半導(dǎo)體企業(yè),，從統(tǒng)計(jì)中不難看出,，有中芯國際這樣的晶圓代工廠，也有滬硅產(chǎn)業(yè)這樣的硅片企業(yè),，還有南大光電,，晶瑞股份與彤程新材這樣的光刻膠企業(yè)。

除了以上這些之外,，還有許多沒有統(tǒng)計(jì)的第三代半導(dǎo)體項(xiàng)目,，以及各地陸陸續(xù)續(xù)上馬的半導(dǎo)體基地與半導(dǎo)體項(xiàng)目，這些都說明半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資在持續(xù)加快,。

肆

隱憂

半導(dǎo)體爆火是蜜糖也是隱憂,，君不見，有多少車廠等不到芯片,，有多少下游企業(yè)排隊(duì)加價(jià)買不到芯片,，當(dāng)然還有人在其中惡意炒貨，制造價(jià)格混亂并從中牟利,。

近半年來,，半導(dǎo)體也面臨許多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，比如地震,，暴風(fēng)雪,，火災(zāi)和缺水缺電等。

中國臺灣地區(qū)是半導(dǎo)體制造業(yè)的重鎮(zhèn),，但今年面臨的56年來最嚴(yán)重旱情,。水是工業(yè)制造中最不可缺的資源之一，臺積電設(shè)在臺灣地區(qū)的半導(dǎo)體工廠每天的用水量接近20萬噸,。按游泳比賽使用的50米泳池計(jì)算,，大約相當(dāng)于80個(gè)泳池的水量，持續(xù)性的缺水會給晶圓制造帶來很大困境,。

而且半導(dǎo)體不僅耗水,，還費(fèi)電,，由于制造全是在提高了空氣清潔度的“清潔車間”內(nèi)進(jìn)行，因此需要很多電力,。如果供電停滯,，工廠將隨即停產(chǎn)，這可能給全球供應(yīng)鏈造成巨大打擊,。

除了以上幾點(diǎn)之外,，近期東南亞地區(qū)和印度的疫情也讓全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈變得脆弱。

馬來西亞本月1日起實(shí)施的全面行動管制（MCO 3.0）,。根據(jù)集邦咨詢調(diào)查,，當(dāng)?shù)胤鉁y相關(guān)企業(yè)或產(chǎn)線如英特爾、英飛凌,、TI等雖然都還在生產(chǎn)運(yùn)作,，但馬來西亞此次全面行動管制，恐將牽動下半年全球被動元件市場的供需局面,。（馬來西亞全面行動管制,，對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有何影響？）

結(jié)語

“芯片短缺可能會持續(xù)到年底”,，“芯片短缺明年都不會緩解”,，幾乎每天都有企業(yè)的高管發(fā)表相關(guān)言論，但關(guān)于芯片短缺到底會持續(xù)到何時(shí),，至今沒有一個(gè)明確的時(shí)間點(diǎn),。這其中既有每家企業(yè)對芯片短缺的感知不同，也是因?yàn)楹谔禊Z太多,，無法對未來做出準(zhǔn)確預(yù)判,。

總之，這場大缺貨中,，有人訂單接到手軟,，有人買不到貨，大家都在忙于奔波,。