據(jù)semiwiki報道,，ASML正處于訂單爆發(fā)前夜。

　　在電話會議上,，ASML的管理人員談到邏輯可能會在2021年增長30％,，而內存可能會增長50％。雖然我們認為代工廠/邏輯顯然會出現(xiàn)問題,，但我們認為內存會有所滯后,。鑒于光刻技術是所有半導體設備工具（尤其是EUV）中交貨時間最長的，因此客戶顯然會盡快確保其在生產線上的位置,。光刻系統(tǒng)通常是制造廠中的大部分瓶頸,。

　　正如我們前面提到的，光刻工具有點像15年的蘇格蘭威士忌,，因為生產流程既長又非常有限,。增加容量的最大限制可能仍然是鏡頭系統(tǒng)，因為這需要與合作伙伴蔡司（Zeiss）花費很長的交貨時間,。不僅因為原料短缺,，而且需要同時拋光的鏡片太多了。

　　幾年前的某個時候,，只有少數(shù)的東德年輕人想當學徒,，以學習如何在余生中拋光玻璃。既然該過程更加自動化,，那么限制就在于管理層在電話中指出的定制拋光機的數(shù)量,。

　　就像蘇格蘭威士忌一樣，考慮到建設基礎設施所花費的時間和成本,，管理層在短期內（未來2-3年）無法增加供應,。另一個問題是，如果您現(xiàn)在開始在容量基礎架構上進行支出,，則短缺可能會在其上線之時長期存在,，從而造成供應過剩或容量支出浪費,。

　　基本上,，您必須使計算得出的較小的增長幅度小一些，以便不超出目標（記住,，不管每個人如何看待,，這都是一個周期性行業(yè)）

　　管理層的確指出了軟件升級的銷售量的增加,，這確實為增加容量提供了快速打擊。這些也很重要,，因為它們不會長時間停用該工具,，這將進一步加劇容量問題。問題在于軟件僅是創(chuàng)可貼,，而沒有什么能替代更多的光刻工具,。

　　我們可以在KLA等公司看到類似的軟件升級，它們提供了多個升級選項菜單,，以及對其工具的補充,，可以幫助提高收益曲線，從而提高產量,。

　　很明顯,，半導體設備食品鏈中的每個人都將在2021年看到更多的業(yè)務。與往常一樣,，光刻工具處于領先,，其次是過程控制，然后是制造工具,。我們預計來自Applied,，Lam和KLA以及TEL的前景同樣樂觀。后端已經看到訂單跳躍,，BESI也顯示出強勁的增長,。

　　美光示警DRAM短缺至年底，反映ASML設備需求遽增

　　據(jù)Digitimes報道,，展望2021年記憶體產業(yè)復蘇的美光（Micron）,，直言景氣復蘇前路多舛，全球晶片短缺包括DRAM記憶體也處于極度短缺,，雖然可望帶動均價走揚,，但DRAM供貨緊俏問題恐將直到2021年底，甚至禍延2022年,。

　　美光執(zhí)行長Sanjay Mehrotra重申,，美光2021會計年度編列的資本支出預算90億美元維持不變,，盡管有分析師憂心美光資本支出過低,、拖累擴產速度，但Mehrotra表示90億美元資本支出,，幾乎是公司成立以來的最高預算,，美光必須審慎擴產。

　　根據(jù)路透（Reuters）,、Electronic Design報導,，Mehrotra表示,，隨著手機、車用及其他電子產品需求整合更多記憶體搭配使用,，借此支援包括AI與5G在內的運算應用,，但2021年以來各產業(yè)紛紛釋出的芯片短缺問題，使得原本可以表現(xiàn)更佳的記憶體市場,，顯得使不上力,。

　　對全球電子產業(yè)來說，恐怕苦日子還未結束,，美光示警DRAM處于極度緊缺的情況恐怕將延續(xù)到年底,，甚至2022年。雖然包括美光,、三星電子（Samsung Electronics）以及SK海力士（SK Hynix）記憶體三巨頭正加快腳步擴產以對,，但在緩不濟急情況下，短期內依舊難以緩解,。

　　半導體設備大廠ASML也釋出類似訊號,，表示2021年初時，尚未獲得記憶體制造商大規(guī)模擴產承諾之訂單下訂,，但過去3個月以來,，不僅包括臺積電、英特爾（Intel）等邏輯晶片設備訂單大幅度增加,，甚至連記憶體廠商也開始加碼下訂設備,，預計ASML2021年在記憶體芯片設備營收增幅上看最高5成，成為意外之喜,。

　　盡管美光表示臺灣缺水問題有可能影響晶圓廠產能,，但目前為止仍不至于影響運作，且持續(xù)尋找替代方案,，但不諱言這仍是必須繼續(xù)觀察的情況,。此外，美光在DRAM部分,，正開始量產1α制程,，另外在新一代176層NAND已向業(yè)界送樣測試，量產計劃業(yè)已就位,，兩者均是美光2022會計年度的主要量產推手,。

　　全球芯片荒之下,，ASML季盈利飆升近兩倍半

　　荷蘭光刻機巨頭ASML上周三發(fā)布財報稱，第一季度凈盈利13.3億歐元，較上年同期的3.906億歐元飆升近2.5倍,，因全球芯片荒之下其設備需求大幅增長,。

　　凈營收增長近80%,，從上年同期的24.4億歐元增至43.6億歐元。毛利率達到53.9%,。

　　該公司上調了2021年營收預期，“目前預計全年營收增長將接近30%,?！痹摴敬饲邦A計2021年營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

　　ASML還表示,，預計將提前完成去年1月宣布的60億歐元股票回購計劃,，因為目前強勁的現(xiàn)金流將使其在未來幾個季度能夠大量回購股票。