Future Horizons的分析師馬爾科姆·佩恩（Malcolm Penn）預(yù)測(cè),，隨著市場(chǎng)將大幅增長(zhǎng)18%,，2021年半導(dǎo)體產(chǎn)能將出現(xiàn)高位和芯片短缺。
他說(shuō),，芯片供應(yīng)在2021年整個(gè)市場(chǎng)實(shí)際上已經(jīng)售完,，因?yàn)?022年之前將幾乎沒(méi)有新產(chǎn)能上線。
佩恩一直認(rèn)為,，半導(dǎo)體行業(yè)的狀態(tài)總是取決于四個(gè)因素：全球GDP,；IC制造能力；生產(chǎn)單位數(shù),；平均銷售價(jià)格,。這就是他所說(shuō)的半導(dǎo)體啟示的四個(gè)騎手。其中一項(xiàng)——全球GDP——在2020年因Covid-19大流行而倒下,，但這一次并沒(méi)有導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)習(xí)慣性的放緩,。
2020年全球GDP的崩潰——下降4.4%——是多個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域嚴(yán)重衰退的綜合結(jié)果。但這一次,，一些行業(yè)保持強(qiáng)勁,，4.4%的GDP崩潰,，伴隨著7.3%的半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)?！斑@以前發(fā)生過(guò),，但只發(fā)生過(guò)三次，”佩恩在Future Horizons行業(yè)預(yù)測(cè)在線研討會(huì)上表示,。
圖：按地區(qū)和時(shí)間的GDP,。NI = 非工業(yè)化、C&EE = 中歐和東歐,。資料來(lái)源：Future Horizons
佩恩說(shuō)，到2021年,，GDP將達(dá)到5.2%,，大流行對(duì)商業(yè)影響V型的影響是顯而易見(jiàn)的。他說(shuō),，歐洲和英國(guó)的復(fù)蘇將強(qiáng)勁,，部分原因是它們?cè)谄嚭凸I(yè)部門的投資表現(xiàn)最差，2020年GDP的收縮率分別為8.3%和9.8%,。他說(shuō),，這將導(dǎo)致進(jìn)一步的芯片短缺。
Capex
佩恩指出,，最近宣布的2021年一些頂級(jí)資本支出預(yù)算對(duì)個(gè)別公司來(lái)說(shuō),，是十分龐大的數(shù)額——三星高達(dá)300億美元，臺(tái)積電高達(dá)280億美元,。但補(bǔ)充稱,，總體而言，該行業(yè)需要花費(fèi)800億美元,，才能與銷售額15%的長(zhǎng)期平均水平保持一定,，這是新的常態(tài)。
隨著領(lǐng)先的和更成熟的制造工藝發(fā)展,，該行業(yè)近年來(lái)的產(chǎn)能不足,，這在一定程度上反映了 IM 的影響正在減弱，以及晶圓廠及其集中和更嚴(yán)格的控制日益重要,。
ASP的復(fù)蘇往往是緩慢的,，這意味著除了銷售一次的生產(chǎn)能力外，價(jià)格也會(huì)逐漸被供應(yīng)商抬高,，從而帶來(lái)市場(chǎng)的增長(zhǎng),。“2019 年,，ASP 周期性復(fù)蘇開(kāi)始,?！彼f(shuō)。
圖：全球半導(dǎo)體市場(chǎng)按季度和每年百分比增長(zhǎng)預(yù)測(cè)
佩恩說(shuō),，半導(dǎo)體市場(chǎng)每年將增長(zhǎng)11%至24%,，其中18%為最有可能的數(shù)字。鑒于短期內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張能力有限,，市場(chǎng)增長(zhǎng)將受供應(yīng)短缺和芯片價(jià)格上漲的推動(dòng),，尤其是在下半年。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2020年12月世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（WSTS）的預(yù)測(cè),。
有一些警告,，佩恩提出，可能會(huì)減少或改變數(shù)字,。世界上仍然有很多不確定因素：尤其是美國(guó)新政府與中國(guó)之間的緊張關(guān)系,；經(jīng)濟(jì)的不確定性和在疫情期間提供的財(cái)政支持的解除。最后,，在回歸大流行后的正常狀態(tài)時(shí),，延遲存在不確定性。其中任何一項(xiàng)都可能產(chǎn)生負(fù)面或在某些情況下的積極影響,。
但佩恩總結(jié)說(shuō),，除了經(jīng)濟(jì)不確定性之外，半導(dǎo)體增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)平衡更多的是上行,，而不是下行,。
佩恩補(bǔ)充說(shuō)，無(wú)論在2021年發(fā)生什么,，2022年的形勢(shì)可能會(huì)更加突出,。但不要擔(dān)心，產(chǎn)能緊張狀況會(huì)在 2023 年緩解,！因?yàn)檫@將是超級(jí)周期的結(jié)束,。