您可以有一個策略,，但不能購買,。
沒有什么比英特爾和AMD在近十年前經(jīng)歷的網(wǎng)絡(luò)購買狂潮更能說明這一原理了,，雖然最終并沒有多大意義，但是在這一切之中卻有某種意義,，但讓我們回顧一下一些相關(guān)的歷史，也許會有不錯的收益,。因為我們正在思考《華爾街日報》和彭博社的傳言,，即有報道稱AMD正在商談以300億美元的驚人價格收購FPGA制造商Xilinx。
當(dāng)時,，隨著大衰退的到來,，AMD的Opteron服務(wù)器處理器系列也出現(xiàn)了一些問題，并且失去了為超級計算機制造商Cray提供處理器的關(guān)鍵合約,。在此前,，因為看到Opteron處理器及其HyperTransport互連的明顯優(yōu)勢，Cray將其“ SeaStar”和“ Gemini”互連緊密地耦合到Opteron設(shè)計中,。但AMD卻因為這樣那樣的原因延遲交付了幾代的Opteron芯片,，其中一次是因為存在錯誤，還有一次是由于GlobalFoundries的工藝問題,。為此,，Cray對處理器與互連之間的緊密耦合有了新的想法，然后退回了PCI-Express總線,，以便它可以在其未來的“Cascades” 系統(tǒng)中使用它想要的任何處理器,。
有趣的是，英特爾在2009年3月推出的“ Nehalem” Xeon 5500基本上模仿了Opteron的設(shè)計,，而此時距大蕭條已經(jīng)過去一年多了,，Cray也可能已經(jīng)鏈接到與AMD HyperTransport類似的QuickPath Interconnect上,。但是從中，他們吸取了教訓(xùn),，這對AMD和Intel都產(chǎn)生了重要影響,。
自此以后，AMD不僅基本上放棄了HPC,，而且在Nehalems脫穎而出之后,，還放棄了服務(wù)器。他們之所以選擇放棄,，主要是因為服務(wù)器OEM和ODM從2009年開始支持一類服務(wù)器CPU,，那就是Intel的至強。
然后,，在2012年初,，為尋求新的利基市場和新戰(zhàn)略的AMD在Intel抓住HPC互連的同時，抓住了微服務(wù)器和互連結(jié)構(gòu)的機會,，因為Intel試圖與IBM-Nvidia團(tuán)隊合作在加速計算領(lǐng)域警醒合作,。在GPU加速的AI浪潮真正滾滾而來之前，這的確是改變高性能計算的正確選擇,。人工智能雖然并沒有引發(fā)英特爾的戰(zhàn)略站邊,，但是人工智能工作負(fù)載以及英特爾的未來增長都可以從對他們關(guān)注的高性能計算市場中受益。
此后,，英特爾開始了收購熱潮,，2011年7月，Intel以未公開的價格收購了低延遲以太網(wǎng)交換機芯片制造商Fulcrum Microsystems,；2012年1月,，他們以1.25億美元的價格收購了QLogic的InfiniBand網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)；2012年4月,，英特爾以1.4億美元的價格從Cray手中收購了“ Gemini” XT和“ Aries” XC超級計算互連業(yè)務(wù),，其中QLogic InfiniBand和Cray Aries技術(shù)則構(gòu)成了Omni-Path互連的基礎(chǔ)。該互連主要與英特爾與“Knights” Xeon Phi并行處理器配對,，但Xeon Phi并未能按計劃進(jìn)行,，生產(chǎn)線也于2018年7月正式停產(chǎn)。
上周,，包括QLogic和Cray知識產(chǎn)權(quán)在內(nèi)的Omni-Path網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)才從英特爾分離出來,，成立了一家名為Cornelis Networks的新公司，該公司由QLogic和Intel的工作人員共同創(chuàng)立,。
另一邊廂,，AMD在2012年2月以3.34億美元的價格收購了微服務(wù)器制造商SeaMicro，這對于當(dāng)時的AMD來說是一筆巨款，并且這樣做主要是為了獲得SeaMicro創(chuàng)建的3D環(huán)面互連 “Freedom” 和可組合性中間件,，以用于創(chuàng)建具有一定延展性的微服務(wù)器系統(tǒng),。這種策略并沒有正確地結(jié)合在一起，AMD發(fā)現(xiàn)自己無法將“Freedom”互連與Opteron CPU一起出售給合作伙伴,，為此他們試圖與合作伙伴一起出售SeaMicro系統(tǒng),。而在Lisa Su掌管公司之后，他們認(rèn)為這行不通,，就在2015年初注銷了這全部資產(chǎn),。
您可以有一個策略，但也不能買一個,，也不能賣一個,。但是也許您可以模仿一個，我們想知道AMD在FPGA市場上看到了什么,？英特爾在2015年6月斥資167億美元（五年多前，請注意）收購FPGA制造商Altera時清楚地看到了這一點,。
正如The Next Platform的讀者所熟知的那樣,，我們喜歡FPGA，我們認(rèn)為在數(shù)據(jù)中心和邊緣,，F(xiàn)PGA在很多地方都能發(fā)揮作用,。如在Intel收購Altera之前，Microsoft采用了基于FPGA的SmartNIC,，并把FPGA用在機器學(xué)習(xí)推理上,。Intel當(dāng)時的觀點可能是認(rèn)為不可能會有大量的Xeon計算進(jìn)入未來的數(shù)據(jù)中心，但FPGA會有很大的機會,，為此他們做了這單交易,。
盡管現(xiàn)在進(jìn)入玻璃屋的FPGA銷量肯定比五十年前還要多，但事實證明,，F(xiàn)PGA在數(shù)據(jù)中心的廣泛采用還有待實現(xiàn),，這讓我們不得不思考：AMD看到了什么，使其想要購買Xilinx,？
必須說明的是,，現(xiàn)階段的AMD想做任何收購，我們都沒有理由去質(zhì)疑,。近年來,，其Epyc處理器產(chǎn)品線獲得了服務(wù)器CPU市場大約10％的份額；在PC方面,，他們在與英特爾抗衡中也獲得不錯的表現(xiàn),；他們同時還坐擁第二代游戲機芯片業(yè)務(wù)。從市場角度來看,，AMD絕對處于當(dāng)?shù)刈罡咚?。受到Xilinx交易傳聞的打擊,。即使受到重創(chuàng)，AMD的市值仍為1016億美元,，與2015年8月創(chuàng)下14.5億美元的低點相比有了巨大的增長,。在當(dāng)時，AMD的戰(zhàn)略受到質(zhì)疑,，總裁兼首席執(zhí)行官蘇麗莎（Lisa Su）掌控了公司并使AMD重回正軌,。
就像Nvidia花費大部分新發(fā)行股票以400億美元收購Arm Holdings一樣，AMD也可以花費大部分股票購買Xilinx,。實際上,，在截至6月的季度中，AMD只有17.8億美元的資金,，那就意味他們將不得不發(fā)行股票來購買Xilinx,，這將稀釋AMD股票的價值，直到華爾街相信這單收購的價值,。
從一個月前宣布收購Arm Holdings的交易到現(xiàn)在,，Nvidia的股票一直在上漲，以涵蓋交易完成后將發(fā)生的股票稀釋,。AMD可能也希望如此,。
僅僅因為有時出錯會并不意味著事情就不會正確。它取決于愿景,、執(zhí)行力以及與客戶的協(xié)同作用和共鳴,。因此，如果Lisa Su真的領(lǐng)導(dǎo)AMD收購了Xilinx,，并且她對半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的了解比目前大多數(shù)人還透徹,，那么我們相信Su是有才智的，并且認(rèn)為將來會會發(fā)生重要的事情,。
AMD擁有CPU和GPU,，它需要FPGA和某種神經(jīng)形態(tài)設(shè)備，整個配備會很好,。這就是為什么我們一直認(rèn)為收購Achronix for FPGA和Innovium進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)連接對于AMD是個好主意的原因,。因為這是從小處著手，快速實現(xiàn)創(chuàng)新,。
但是,，如果AMD想搶占Xilinx并投入300億美元來下推潛在競爭對手，那么AMD希望獲得的不僅僅是FPGA業(yè)務(wù),。它需要一個生態(tài)系統(tǒng),，一個合作伙伴渠道和一個客戶群，這是像Achronix和Innovium這樣的新貴公司尚未完全發(fā)展起來的。
在這一點上,，我們應(yīng)該仔細(xì)研究Xilinx業(yè)務(wù)和AMD業(yè)務(wù),。
在截至6月的最近一個季度（這是2021財年第一季度），Xilinx公布的銷售額為7.27億美元,，下降了14.1％,，凈收入為9400萬美元，下降了61.1％,?？紤]到業(yè)務(wù)的性質(zhì)，過去的12個月可能是Xilinx表現(xiàn)的更好指標(biāo),，該公司擁有自己的客戶產(chǎn)品周期,，必須與Xilinx的推出相提并論，這需要很長時間,。（即使FPGA在高級節(jié)點上,，并且可以運行最快的內(nèi)存和互連，F(xiàn)PGA市場的發(fā)展也比服務(wù)器CPU市場慢,。）在過去的十二個月中,，Xilinx的收入為30.4億美元，下降了5.7％,，凈收入6.45億美元，下降31.5％,。該公司在截至6月份的季度末,，銀行存款不足30億美元。
從上圖可以看出,，Xilinx近年來的收入有所增長,，但利潤卻沒有增加相同的數(shù)量，因為Xilinx正在開發(fā)更先進(jìn)的產(chǎn)品并面臨更多競爭,，尤其是在其感興趣的數(shù)據(jù)中心及其邊緣端,。
與許多芯片制造商不同，賽靈思擁有豐厚的財務(wù)實力,，它實際上使華爾街了解其不同行業(yè)的狀況,，新舊產(chǎn)品的銷售情況以及銷售程度。類別隨時間變化了一些,，但我們已將它們歸一化,，以使我們可以一直追溯到大衰退。這是過去五個季度按細(xì)分銷售的摘要表：
我們喜歡回溯到可讀表無法顯示的數(shù)據(jù),，因此以下圖表可以追溯到2009年：
再一張圖表,，我們將一起討論它們。此圖顯示了Xilinx核心成熟產(chǎn)品的銷售以及最近出現(xiàn)的新的熱門產(chǎn)品：
顯然，新一代的FPGA要在Xilinx客戶中找到立足點需要一些時間,，但總的來說,，他們的客戶正在以比過去更快的速度遷移到更新的產(chǎn)品上。很難說是什么導(dǎo)致了這種轉(zhuǎn)變,，但我們認(rèn)為這與超算和云供應(yīng)商使用FPGA有很大關(guān)系,，這些FPGA用于計算工作負(fù)載以及用于搜索加速和機器學(xué)習(xí)推理的offload 功能，就像Microsoft在其Azure云上使用FPGA SmartNICs一樣,，阿里巴巴在FPGA之上擁有自己的特定領(lǐng)域處理器進(jìn)行推理,。
但是，對Xilinx來說,，向更新的FPGA平臺轉(zhuǎn)移會有所不同,。首先，用于Xilinx FPGA編程的Vitis環(huán)境使得更容易將它們部署為行業(yè)特定的和應(yīng)用特定offload引擎,，并且隨著摩爾定律的放慢,，這是一件迫切需要做的事情，而GPU和FPGA都已成為一種新型的通用offload 引擎,，F(xiàn)PGA更是在這里已占有一席之地,。
就是說，Xilinx的數(shù)據(jù)中心FPGA業(yè)務(wù)正在增長,，但它還處于起步階段,。我們認(rèn)為要在整個時間進(jìn)行公平的比較，您必須將數(shù)據(jù)中心和電信/通信整合到一個客戶,。如果你這樣做,，那么賽靈思有12.7億營收發(fā)生在后十二個月，但它下跌18.7％,，而我們主要是認(rèn)為由于產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變,。
現(xiàn)在，讓我們考慮AMD的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù),。在接下來的12個月中,，我們估計AMD的GPU銷售額為2.65億美元，下降3.7％,，CPU銷售額為10.3億美元,，增長1.3倍；總體而言,，過去一年中,，整個數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長了79.9％，達(dá)到12.9億美元,。因此,，基本上,，購買Xilinx可使它使數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增加一倍并從那里發(fā)展–并進(jìn)入所有其他市場，在這些市場中,，CPU或GPU可以與FPGA一起出售,。
盡管所有這些聽起來很有趣，但AMD需要一個一致的軟件開發(fā)環(huán)境,，但它比AMD幾年前創(chuàng)建并在最近幾年進(jìn)行了重大改進(jìn)的Radeon Open Compute（ROCm）混合CPU-GPU環(huán)境要寬泛,。
ROCm現(xiàn)在提供CUDA運行時，因此編譯為offload至Nvidia GPU加速器的應(yīng)用程序可以在使用AMD GPU的混合系統(tǒng)上運行,。但是,，如果確實要增加Xilinx的性能，AMD可能需要類似于Intel的oneAPI環(huán)境,，該環(huán)境允許一次編寫并行數(shù)據(jù)C ++代碼并根據(jù)系統(tǒng)要求為CPU,，GPU或FPGA進(jìn)行編譯。
目前尚不清楚AMD和Xilinx如何改正ROCm和Vitis等這些編程模型,，但對我們而言似乎很清楚的是,，市場對我們稱之為twoAPI的東西沒有太大的興趣。