近日，特斯拉計(jì)劃在其價(jià)值20億美元的中國工廠增加某些汽車零部件的產(chǎn)能,，以推動其在全球最大汽車市場的供應(yīng)鏈本地化,，我國汽車電子產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入發(fā)展黃金期。特斯拉引領(lǐng)電動車風(fēng)潮,，國產(chǎn)化帶來重大產(chǎn)業(yè)鏈新機(jī)遇,。特斯拉有兩個最重要的變量跟電子化相關(guān)：一個是屏幕。屏幕是跟智能化的網(wǎng)聯(lián)在一起,，相當(dāng)于在車?yán)锩娣帕艘粋€電腦,。當(dāng)年特斯拉的屏讓全世界眼前一亮，大屏可以記錄很多駕駛數(shù)據(jù),，現(xiàn)在國內(nèi)的很多新能源汽車通過主控屏來記錄車主的行車習(xí)慣,。另一個是新能源汽車帶來半導(dǎo)體化的趨勢。電池,、BMS統(tǒng)計(jì)等,，帶來的是功率半導(dǎo)體的使用量，汽車IC市場規(guī)模2021年超過400億美金的體量，國內(nèi)供應(yīng)鏈可以插入的大概有9億美金,，復(fù)合增速有60%,。

    對于國內(nèi)汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈而言，在智能終端成長動能逐漸趨緩的情況下,，特斯拉銷售量的快速飛躍又帶動了其他后進(jìn)新能源車品牌的爭相效仿,，有望成為國內(nèi)智能終端供應(yīng)鏈的重要車載端突破口，整個產(chǎn)業(yè)鏈將迎來黃金期,。對于已經(jīng)切入特斯拉供應(yīng)鏈的A股企業(yè),，受益是最為直接且明確的，其余在汽車電子領(lǐng)域已有布局或是技術(shù)實(shí)力已與國外同行齊平的企業(yè),，在特斯拉推進(jìn)本土零部件供給率提升的情況下,，亦具備較高的切入可能性。

    10年前的Iphone

    有人將特斯拉與10年前的蘋果進(jìn)入中國市場相比,。10年前蘋果開啟了智能手機(jī)黃金10年,，而接下來，中國消費(fèi)市場的黃金10年領(lǐng)頭羊有可能交給特斯拉,，特斯拉會引領(lǐng)電動汽車未來發(fā)展的黃金10年,。

    為什么這么說呢?因?yàn)樘厮估o中國的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)帶來的，不僅僅是采購量,，而是供應(yīng)鏈的大變局,，就像十年前的Iphone,。蘋果對手機(jī)行業(yè)生產(chǎn)的一個重大變革就是它的“自主設(shè)計(jì)+垂直采購體系”,。蘋果把整個生產(chǎn)全部外包出去之后，把更多的零件拆分出來,，讓幾百家供應(yīng)商直接進(jìn)入蘋果的采購體系中,。垂直采購的結(jié)果是雙贏，蘋果降低了成本,，電子元器件廠商也增加了自己的毛利,，我們?nèi)ケ容^上市公司，蘋果供應(yīng)商的毛利,，高于只做華米OV的供應(yīng)商,。

    可以說，蘋果造就了中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的半壁江山,。如今,，特斯拉亦在汽車配件領(lǐng)域開啟新一輪變革。以汽車電子為例,，大車企的汽車電子零組件的采購和定價(jià),，被博世、德爾福、大陸等總成系統(tǒng)商牢牢掌控,，這些系統(tǒng)在掌控超額利潤的同時(shí),，對供應(yīng)商采取了高度保守的進(jìn)入政策。零部件廠商進(jìn)入全球大車企供應(yīng)體系非常困難,，可一旦進(jìn)去后,，又相對穩(wěn)定，這對于后發(fā)的中國汽車零部件行業(yè),，非常之不利,。因此，特斯拉效仿蘋果采用垂直采購模式,，幾年來,，特斯拉的一二級供應(yīng)商數(shù)量從200家增加到600家，極大地降低了成本,，傳統(tǒng)車企如果不跟進(jìn),，必然降低競爭力;如果跟進(jìn)，就必須改造供應(yīng)鏈,，加大垂直采購的比例,。所以特斯拉帶來的機(jī)會不僅屬于電動車企業(yè)，同時(shí)屬于中國的汽車零部件供應(yīng)商,。而這一切的開始源于特斯拉在上海建廠之后,，國家給出的條件就是國產(chǎn)化率從去年的30%提升到今年年底的100%。

    特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉缎?yīng)顯著

    3月10日,，距離特斯拉上海超級工廠開工復(fù)產(chǎn)剛好一個月,。特斯拉CEO埃隆.馬斯克10日對外宣布，特斯拉第100萬輛電動車正式下線,。此前,，特斯拉表示，有望在今年實(shí)現(xiàn)50萬輛的交付目標(biāo),。據(jù)透露,，特斯拉有意提升其上海超級工廠的產(chǎn)能，并且計(jì)劃在該工廠內(nèi)生產(chǎn)新車型,。根據(jù)金融投資機(jī)構(gòu)申港證券在3月1日舉行的投資者大會上的錄音,，特斯拉上海工廠目前采用的是單班制運(yùn)營，每周能夠生產(chǎn)大約2000輛汽車,。該公司本月將啟動第二班次,，其產(chǎn)量將提高到每周3500輛。同時(shí),，特斯拉計(jì)劃擴(kuò)大上海超級工廠的零部件生產(chǎn)能力,，將冷卻管產(chǎn)量從15萬套/年擴(kuò)大到26萬套/年,。特斯拉上海超級工廠近期在Model 3長續(xù)航版、Model Y等新車型上也進(jìn)行著緊密布局,。今年年初啟動的特斯拉Model Y國產(chǎn)項(xiàng)目正在持續(xù)推動中,，并未受到疫情影響。

    3月6日,，工信部網(wǎng)站發(fā)布的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》中,，特斯拉國產(chǎn)Model 3長續(xù)航版本赫然在列。同時(shí),，該車型也出現(xiàn)在《道路機(jī)動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品(第329批)》目錄中,。此外，動力電池應(yīng)用分會研究部近日發(fā)布了今年2月份的新能源汽車產(chǎn)銷情況,。數(shù)據(jù)顯示,，特斯拉上海工廠2月的產(chǎn)量為3898輛，占比份額超3成,，位列中國新能源汽車產(chǎn)量榜首,，并導(dǎo)致動力電池市場發(fā)生變化。

    特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈將是貫穿2020年的投資主線,，零部件方面招標(biāo)動態(tài)及合作訂單頻出,，預(yù)計(jì)板塊熱度將持續(xù)。在此時(shí)點(diǎn)看好電動化增量子行業(yè)(輕量化,、新能源車熱管理,、高壓零部件領(lǐng)域)，新市場特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉缎?yīng)顯著,，增長空間更大,。以及智能化帶來的汽車電子及車聯(lián)網(wǎng)機(jī)會，隨進(jìn)化加速,、5G應(yīng)用提速,，是價(jià)值量及滲透率同時(shí)提升的萬億市場。