手機(jī)產(chǎn)業(yè)里,，射頻PA圈子很有意思：既存在這明顯的階層固化，同時(shí)又存在著新入局著的左沖右突,?？梢宰鳛楫a(chǎn)業(yè)走向成熟過程中品牌競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)典案例講解。

首先我們先看一下國(guó)外的相關(guān)廠商,，這部分不再贅述,，請(qǐng)參閱文章《高通再放大招，Skyworks首當(dāng)其沖,？》,。文中對(duì)各大海外品牌如Skyworks、Qorvo,、高通,、博通、村田都有詳細(xì)闡述,。本文則對(duì)國(guó)產(chǎn)PA這個(gè)X因素做進(jìn)一步闡述,，算是上文的狗尾續(xù)貂。借用原文一個(gè)圖片：

國(guó)產(chǎn)PA品牌

1）Vanchip：

目前國(guó)產(chǎn)品牌里技術(shù)儲(chǔ)備最好， 4G市場(chǎng)占有率第一的品牌,。創(chuàng)始人來自于PA圈的黃埔軍校：RFMD,，這一點(diǎn)給VC的前期推廣罩上了技術(shù)光環(huán)，同時(shí)也惹上了一些麻煩（與RFMD的知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛）,，好在麻煩于2016年完美解決,。

說VC坐國(guó)產(chǎn)的頭把交椅，其實(shí)并不能服眾,。其最大的軟肋就是：從3G到4G都沒有Design in“華-米-O-V”四大天王中的任一家,，很是可惜。好在柳暗花明,，最新進(jìn)展是其中某一家可能要進(jìn)了,。 祝賀！

另外,，由于融資后的大股東（曾經(jīng)手機(jī)圈呼風(fēng)喚雨的女豪杰,，現(xiàn)關(guān)了手機(jī)轉(zhuǎn)戰(zhàn)地產(chǎn)圈了）涉及內(nèi)幕交易，VC三年內(nèi)都不能再排隊(duì)上市,。這個(gè)意外相當(dāng)于宣布了VC資本之路終結(jié),，除非委身賣出。同時(shí)也驚醒其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)只有放棄浮躁,，踏踏實(shí)實(shí)把5G做好才能活下去的理念,。

2）絡(luò)達(dá)：

絡(luò)達(dá)于今年年初被MTK全資收購(gòu)，所以上圖把其歸為MTK是沒毛病的,。目前絡(luò)達(dá)在3G,、4G方面發(fā)展都比較均衡，5G的投入也在持續(xù)增加,。在國(guó)產(chǎn)品牌里和VC算是雙強(qiáng),，屈居第二。

雖然如此,，但是絡(luò)達(dá)在MTK眼里卻不盡如人意,。因?yàn)橹餍酒瑥S家一般毛利率都是35%以上的；而PA市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨近于白熱化,，毛利不過15%~20%,。所以2017年底有傳言絡(luò)達(dá)要被賣，但終因買方報(bào)價(jià)大大低于預(yù)期而作罷,。

絡(luò)達(dá)后市還是看好的,，因?yàn)槠溥€有一個(gè)殺手锏至今雪藏：與套片打包。高通一定程度的在力推RF360,，展訊早已一刀切的打包了RDA,，那么令人聯(lián)想后續(xù)MTK是否會(huì)打包絡(luò)達(dá),？如是，則絡(luò)達(dá)會(huì)走上超車的快車道,。

3）RDA：

一聲嘆息RDA,！對(duì)比當(dāng)年被紫光收購(gòu)時(shí)的風(fēng)光無(wú)兩到，到現(xiàn)在創(chuàng)始人離開中層動(dòng)蕩,，正應(yīng)了那句話：眼看他起高樓,，眼看他宴賓客。最后一句還不能說,，未來未知,。

RDA的核心問題是產(chǎn)品力，連兄弟單位展訊也是抱怨不斷,。這個(gè)也不好拿什么證據(jù),，誰(shuí)用誰(shuí)知道吧。期待RDA在展訊打包的庇護(hù)下,，全力積淀5G技術(shù),，盡快跟上5G的步伐吧。

4）國(guó)民飛驤：

國(guó)民飛驤于2017年完全贖回了國(guó)民技術(shù)的占股,，更名并獨(dú)立運(yùn)營(yíng),，同步引入了第一筆融資。其4G上的斬獲主要是在印度reliance大案子上獨(dú)占鰲頭,，給其2017年財(cái)報(bào)靚麗的一筆,。2018年可能還是要指望reliance第二代機(jī)型訂單。其在3G上也還占據(jù)一部分份額,，同時(shí)2G產(chǎn)品也剛剛開發(fā)出來,，并從漢天下手中分得一杯羹。

國(guó)民的產(chǎn)品隊(duì)列及市場(chǎng)狀況相對(duì)較好,，但是一個(gè)重大隱患是看不到其在5G上的大力投入。如果國(guó)家策略由于若干原因加快了5G商用,，則對(duì)國(guó)民是一個(gè)利空,。

5）漢天下：

誰(shuí)能想到有這么一個(gè)奇葩的公司：在2G市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主力，而且還盈利,；在4G市場(chǎng)雖出貨不多,，也是盈利的；能在幾年前成為三星供應(yīng)商中唯一國(guó)產(chǎn)PA,；其銷售業(yè)務(wù)提成高達(dá)6六位數(shù)等等,；這家公司就是漢天下，一個(gè)被大多數(shù)媒體人忽略的公司,。

其實(shí)漢天下把2G+3G+4G的全部產(chǎn)品加起來發(fā)貨量是超過Vanchip的,，至于利潤(rùn)雖然沒有明確數(shù)據(jù),，但是看其業(yè)務(wù)都有6位數(shù)的提成，想來不會(huì)太差,。

漢天下的殺手锏就是穩(wěn)定的質(zhì)量,，超低的價(jià)格，蠶食鯨吞低一個(gè)維度的市場(chǎng),。4G當(dāng)?shù)罆r(shí)其吃掉2G,、3G；那么5G起來,，它會(huì)不會(huì)磨練好內(nèi)功,，開始吃4G呢？ 拭目以待吧,！

6）Smartmicro：

2017年引入E輪融資,，又夠用2年了。這個(gè)公司對(duì)外公布的產(chǎn)品信息不多（因?yàn)橹挥幸惶兹l段phase II PA）,，但是吸引大家眼球的是它次又一次獲得融資的騷操作,。這個(gè)公司的大佬不去做資本市場(chǎng)而來做PA真心是屈才了。 

目前Smartmicro 4G市占率還是比較低,，筆者個(gè)人建議其一方面要投入5G的研發(fā),，另方面要好好學(xué)習(xí)漢天下，把4G產(chǎn)品打磨好,。在行業(yè)高端品牌逐步退出中,，占據(jù)更多份額，因?yàn)?G市場(chǎng)還是有很長(zhǎng)一段生命力的,，值得深耕,。

7）中普微：

也曾輝煌過，但自從被will收購(gòu)后日薄西山?，F(xiàn)在名存實(shí)亡,，僅做一些2G PA和開關(guān)。略,。

8）艾為：

艾為在圈內(nèi)是老熟人,，音頻功放無(wú)人不知。但是放在這里是不是有點(diǎn)違和,？

內(nèi)情是曾經(jīng)有一家6個(gè)人的小公司,，只做2G PA。這家公司于2017年被艾為收購(gòu),。So,，艾為也可以算作PA圈內(nèi)的新晉一員了。但我并沒有把它列為黑馬,，因?yàn)楫吘顾F(xiàn)在的狀態(tài)還是屬于小打小鬧,，后續(xù)有待觀察,。

9）三安光電：

前面鋪墊了一千多字，終于引出了本文的主角：三安光電,！

三安光電（600703）截止2017年底市值已經(jīng)超過1000億人民幣,，當(dāng)之無(wú)愧的世界最大LED晶圓生產(chǎn)制造商。但是三安似乎并不滿足于此,，而是把視野拔的更高：其于2017年12月5日發(fā)布公告稱,，在福州泉州投資333億元建設(shè)七大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，如下：

其中,，第5點(diǎn)具體為投資砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè),，并從外延片進(jìn)化到射頻前端PA 和saw 的成品輸出，即設(shè)計(jì)制造一體化,。

當(dāng)然這333億也要具體解釋一下：其中三安自籌資金20億元,，其余為泉州政府、國(guó)家芯片大基金及社會(huì)資本的集結(jié)和逐步投入,。雖然此投資在“中興事件”之前,，但是國(guó)家對(duì)自研核心IC的迫切之心，早已有之,！中興事件更是強(qiáng)化了這一國(guó)家需求,。所以三安光電獲得這么巨大的投資支持，是順應(yīng)政策導(dǎo)向的明智之舉,！

三安光電或成為

射頻領(lǐng)域最大黑馬,？

眾所周知，就算是吃掉PA市場(chǎng)3/4的前四大品牌SKY,、Qvr,、高通、博通都也沒有自主制造工廠,，是Fabless 代工模式,。因?yàn)榫A代工廠大如三星、IBM,、臺(tái)積電,、中芯國(guó)際等等，絕非是有多少資金就能搞定的事情,，而是十幾年甚至幾十年不間斷投入、長(zhǎng)時(shí)間技術(shù)積淀才能稱霸全球的,。所以大如高通,，也明白術(shù)業(yè)有專攻，把代工業(yè)務(wù)交出去做,。

國(guó)產(chǎn)各PA品牌也都是 design house,，進(jìn)行Fabless代工,。目前各國(guó)產(chǎn)PA品牌除絡(luò)達(dá)、RDA是母公司上市外,，皆未上主板（Vanchip,、艾為已從新三板退市）。粗略估計(jì)各家市值不過幾億,，多不過十億,。擁有充裕資金的三安光電會(huì)有更大的機(jī)會(huì)？ 

從技術(shù)上分析,，無(wú)論是PA 還是saw,，設(shè)計(jì)占據(jù)了性能和成本的一個(gè)方面，但是生產(chǎn)制造工藝反而是更加重要的一環(huán),！可以說沒有代工廠的工藝制程支持,，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的再好也無(wú)法成為成品。各Design house 在設(shè)計(jì)射頻產(chǎn)品時(shí),，要常駐代工廠,，根據(jù)其工藝制程特點(diǎn)調(diào)試改進(jìn)，做復(fù)雜而充分的磨合,，才能達(dá)到良率的上升,。 也就是說一旦選定了某個(gè)代工廠，則這個(gè)合作關(guān)系是深度綁定的,。如果出于某種原因迫不得已更換代工廠,，產(chǎn)品工藝磨合短則半年，長(zhǎng)則一年,。

這些年來,，無(wú)數(shù)次的PA缺貨基本都是代工廠的晶圓不足造成的?？梢姶S在射頻IC全流程里的重要地位,。

引申到此，我們就可以看出三安光電入主射頻PA的重大意義了吧,？且不說三安自立品牌對(duì)市場(chǎng)格局的沖擊,，就算僅僅三安有能力代工PA生產(chǎn)，都會(huì)把整個(gè)PA格局給予強(qiáng)力改變,，當(dāng)然是利好國(guó)產(chǎn)PA的,。 

結(jié)語(yǔ)

國(guó)產(chǎn)PA領(lǐng)域存在著諸多品牌，在幾年前就有大咖預(yù)言的洗牌,，時(shí)至今日并未應(yīng)驗(yàn),。各家都或好或差的活著。但是行業(yè)大趨勢(shì)不可避免,，一個(gè)產(chǎn)業(yè)走向成熟,，必然伴隨著白熱化的競(jìng)爭(zhēng)及小品牌的消亡,。

而在射頻前端領(lǐng)域，這種消亡有了一種新的歸屬：Fabless 的芯片設(shè)計(jì)公司被大型代工生產(chǎn)企業(yè)所入股,！筆者預(yù)言：在不久的將來,，由國(guó)家扶持的代工大鱷（三安光電就是其中之一）會(huì)把目標(biāo)鎖定市值不大的IC設(shè)計(jì)公司！把設(shè)計(jì)公司收入囊中,，由工而技,，由技而貿(mào)的演化路線其實(shí)已經(jīng)悄悄的saw 領(lǐng)域展開了！（saw領(lǐng)域的另立一篇）

隨著5G的全面商用化推進(jìn),，PA廠家都不得不面臨巨大的流片研發(fā)投入,。有技術(shù)儲(chǔ)備而無(wú)流片燒錢能力的公司將面臨尷尬，獲得外部融資或許是其救贖之路,。而在林林總總的外部投資中,，代工廠的投資無(wú)疑是最大的強(qiáng)心劑！合二為一后流片的效率及流片頻率的大幅提升,，必定給5G PA的研發(fā)插上翅膀,，國(guó)產(chǎn)PA追上國(guó)際四大巨頭的機(jī)會(huì)或許就在這里。

所以,，三安光電投入砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè),，是其進(jìn)入PA行業(yè)的一聲號(hào)角。它有機(jī)會(huì)成為國(guó)產(chǎn)射頻的一匹黑馬么,？讓我們拭目以待,！