2017年被動元器件如MLCC、功率器件MOSFET,、存儲芯片NANDFlash,、DRAM等缺貨最為突出。針對缺貨較為嚴(yán)重的這幾類產(chǎn)品,，記者采訪了代表性的原廠和分銷商,，一起來聽聽他們對2018年的市場預(yù)判,。

1、MLCC：原廠重心轉(zhuǎn)至汽車與工業(yè) 中低容MLCC將缺貨至Q4

從供應(yīng)端來看,，日韓系廠商將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向工業(yè),、新能源汽車及醫(yī)療等高端市場，逐漸淡出0．1uf－1uf的低容市場,，是2017年MLCC缺貨的一大原因，加上三星MLCC廠房搬遷的影響,，令MLCC市場供應(yīng)“雪上加霜”,。

深圳市宇陽科技發(fā)展有限公司營銷中心副總經(jīng)理鄭春暉

深圳市宇陽科技發(fā)展有限公司營銷中心副總經(jīng)理鄭春暉表示，日韓系大廠放棄了1uf以下中低容MLCC市場往車載,、工業(yè)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移,，是導(dǎo)致當(dāng)前中大尺寸低容MLCC缺貨的主要原因。目前,，TDK已經(jīng)完全放棄了消費(fèi)類市場專攻汽車和工業(yè),，三星、京瓷和太誘前兩年都已經(jīng)在轉(zhuǎn)移重心了,，村田也在逐步放棄1210,、1206等中大尺寸低容市場。事實(shí)上,，2017年,，低容市場的缺貨也讓這些巨頭措手不及，當(dāng)然,，它們也不可能再回頭針對這些已經(jīng)放棄的市場重新開出產(chǎn)能,。因此，日韓系的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移給了臺系和陸系廠商機(jī)會,。

京瓷（中國）商貿(mào)有限公司副總經(jīng)理東山清彥坦言,，目前，京瓷MLCC產(chǎn)品線不是特別豐富,，主要是針對高端市場的小型化和高容的產(chǎn)品,。

從應(yīng)用端對MLCC的性能要求來看，汽車,、工業(yè),、醫(yī)療等應(yīng)用比消費(fèi)類應(yīng)用要求高很多，就拿溫度來說,，MLCC在消費(fèi)類電子應(yīng)用的溫度只需達(dá)到85度,，而汽車類應(yīng)用要求達(dá)到125度、150度甚至200度,，同時,，汽車對MLCC的可靠性與測試環(huán)境要求也更嚴(yán)格,。日韓系大廠在MLCC材料、設(shè)備和技術(shù)積累上也更有優(yōu)勢,，專攻高端市場亦是情理之中,。

從需求端來看，鄭春輝表示,，MLCC缺貨和漲價得益于智能手機(jī)對MLCC單機(jī)搭載量的提升,、無線充電需求的暴漲、物聯(lián)網(wǎng)中Wi－Fi等無線傳輸模塊需求量的增長以及網(wǎng)通產(chǎn)品的爆發(fā)帶來的利好,，同時純電動汽車對MLCC需求量的驚人增長也是MLCC供應(yīng)緊張的原因,。

據(jù)風(fēng)華高科相關(guān)人士透露，截至2017年底MLCC的缺口達(dá)到1000－2000億只,，在尺寸上0402,、0603、0805,、1206等中大型號供應(yīng)更為緊缺,，主要得益于移動通信、汽車與LED市場的拉動,，而智能手機(jī)無線充電用的NPO MLCC料號,，漲幅更是在10倍以上，不過這顆NPO料號即便價高也無貨供應(yīng),。

記者獲悉,，截至2017年底，部分MLCC廠商已經(jīng)停止接單,，而仍在繼續(xù)接單的廠商,，交貨周期也是一再延長。大陸廠商的交貨周期由之前的4－6周變?yōu)楝F(xiàn)在的8－12周,，臺系廠商交期延長至12－16周,，日系廠商的交期甚至延長到24周。

2017年MLCC缺貨與漲價持續(xù)了整年,，隨著2018年到來,，三星電機(jī)、村田以及宇陽等上游原廠依舊看好這波行情,，并稱MLCC緊俏的行情可望延續(xù)到2018年年底,。

村田（中國）投資有限公司總裁丸山英毅從兩方面解讀了市場對MLCC需求的增長。一方面,，智能手機(jī)市場雖然已趨于飽和,，但輕薄化和新功能的加入不僅對MLCC有更多的需求，還對MLCC的品質(zhì)提出了更高的要求,；另一方面,，PC,、游戲機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域?qū)LCC也有較大的需求,。同時,，在蘋果iPhone增加無線充電功能之后，市場對NPO MLCC的需求也快速上升,，這也使缺貨和漲價情況更加嚴(yán)峻,。可以預(yù)見的是,，2018年MLCC將會持續(xù)缺貨,，并且缺口將比2017年更為嚴(yán)重。

臺灣MLCC巨頭國巨曾表示,，2018年MLCC供需狀況持續(xù)緊缺,，受新型智能手機(jī)拉貨動能強(qiáng)勁,，高毛利車用電子及工業(yè)級MLCC產(chǎn)品出貨比重提升,。鑒于此，國巨將提高利基型MLCC產(chǎn)品比重（大約在10％－15％之間）,，行情可延續(xù)到2018年底,。預(yù)計(jì)2018年國巨業(yè)績可望較2017年成長15％－20％，或創(chuàng)歷史新高,。

事實(shí)上,，國巨在2017年已經(jīng)4度調(diào)漲部分品項(xiàng)MLCC產(chǎn)品價格，其緊缺的MLCC產(chǎn)品包括高容,、低容和高壓的MLCC品類,。在2017年第四季度，國巨發(fā)布漲價通知,，針對通信,、工業(yè)用NPO MLCC調(diào)漲報價20－30％，該應(yīng)用將以手機(jī),、手機(jī)充電器,、電源供應(yīng)器等產(chǎn)品為主，約有15％的MLCC規(guī)格受惠,。

“解決缺貨問題最有效的措施當(dāng)然是提升產(chǎn)能”,，丸山英毅表示村田在看到MLCC缺貨的情況之后已經(jīng)動用了所有可以使用的資源去滿足市場需求，包括提供庫存以及提升產(chǎn)能,。提升產(chǎn)能方面村田有長期的計(jì)劃,，例如在2017財(cái)年有2600億日元的設(shè)備投入來提高產(chǎn)能，未來還將持續(xù)投入,，但產(chǎn)能的提升并非立竿見影,，工廠的建設(shè)和投產(chǎn)都需要時間,。“由于MLCC的需求仍在保持兩位數(shù)增長,，我們的產(chǎn)能2018年年底才能有明顯提升”,。

某原廠預(yù)計(jì)，MLCC缺貨緩解時間是2018年底,，在擴(kuò)充產(chǎn)能方面,，原廠都比較謹(jǐn)慎，因?yàn)樵谠O(shè)備采購,、人工成本上都不小的投入,，設(shè)備購買運(yùn)輸也需要時間，且明年的市場需求現(xiàn)在不能完全看清,。以前MLCC的生產(chǎn)周期是21天,，從下訂單到出貨在一個月左右，而現(xiàn)在是六個月,，部分廠商已經(jīng)停止接單,。相對而言，中小型客戶將缺貨更嚴(yán)重,，大型客戶因跟原廠有供貨協(xié)議,，因此不會遭受太高的漲價幅度。

鄭春暉也表示,，2018年Q4并不是所有的型號都可以得到緩解,，預(yù)計(jì)2018年智能手機(jī)對MLCC仍將維持2017年的需求量，但電動汽車,、物聯(lián)網(wǎng)對MLCC的需求將在2017年的基礎(chǔ)上仍會有大幅增長,。在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃上，鄭春暉預(yù)計(jì)原廠對小尺寸封裝的MLCC的擴(kuò)產(chǎn)會多于中大尺寸的擴(kuò)充,，用于無線充電的NPO料號目前缺口最大,，但會在各家的相繼投產(chǎn)中逐步緩解緊缺危機(jī)。

2,、NAND Flash：3D制程轉(zhuǎn)進(jìn)結(jié)束 2018價格下探 2019恐供過于求

硅晶圓供不應(yīng)求和晶圓代工廠新制程轉(zhuǎn)進(jìn),，是2017年存儲芯片缺貨與漲價的直接原因。上半年,，三星,、美光等DRAM制造正式進(jìn)入1x／1y納米時代，3D NAND也開始全面進(jìn)行投片,，導(dǎo)致8寸和12寸硅圓供給日益吃緊,，加上大陸半導(dǎo)體晶圓廠亦開始大幅度搶貨，缺貨程度愈發(fā)緊張。

NAND Flash缺貨的又一原因在于,，服務(wù)器,、PC和智能手機(jī)所搭載的存儲容量需求的翻倍。以智能手機(jī)用NANDFlash為例,，2017年,，排名前8的手機(jī)廠商都采用了中大容量閃存，中端機(jī)型一般是32G起步,，高端機(jī)型在蘋果iPhone的引領(lǐng)下多采用64G和128G,。單機(jī)搭載容量的翻倍增長，必然以增加3D NAND堆疊層數(shù)為代價,，進(jìn)而導(dǎo)致NAND Flash對硅晶圓的需求數(shù)倍增長,。相對國內(nèi)主流的品牌機(jī)型，出口海外的手機(jī)容量仍以8G和16G為主,，而這部分產(chǎn)品仍集中在2D制程,，除此2D制程仍會滿足車載、POS機(jī)等行業(yè)客戶的需求,。

從2017年工藝制程的轉(zhuǎn)進(jìn)來看,，2017年上半年仍以2D為主，下半年已全面轉(zhuǎn)向了3D,。3D比2D有成本優(yōu)勢,，且隨著良率的提升這種優(yōu)勢會被無限放大,，以32G NAND Flash為例,，3D工藝要比2D節(jié)省18－20美金，這必然加速原廠將制程從2D向3D轉(zhuǎn)進(jìn),。

深圳市江波龍電子有限公司產(chǎn)品中心嵌入式產(chǎn)品經(jīng)理李中政告訴記者,，目前32G、64G和128G都已全面采用64層3D NAND Flash工藝,，且32G已經(jīng)成為市場應(yīng)用主流,，預(yù)計(jì)2018年3月，三星第四代3D NAND Flash以及東芝第三代3D NAND Flash開始批量量產(chǎn),，屆時NAND Flash產(chǎn)能就會趨向穩(wěn)定,。預(yù)計(jì)2018年5－6月份，隨著產(chǎn)能的穩(wěn)定,，3D NANDFlash價格會有所下降,。

從3D NAND Flash的主流應(yīng)用來看，2018年3D會率先普及SSD固態(tài)硬盤和T卡,，并以48層和64層為主,，待SSD固態(tài)硬盤和T卡等穩(wěn)定性提高之后，才會普及到智能手機(jī)等嵌入式產(chǎn)品,。

“隨著供應(yīng)商3D NAND Flash良率逐步改善,，預(yù)計(jì)2018年Q1整體供需將出現(xiàn)轉(zhuǎn)變,。”Cinno產(chǎn)業(yè)咨詢部副總經(jīng)理?xiàng)钗牡妙A(yù)計(jì),，2018年,，2D NAND Flash會全面轉(zhuǎn)向3D NAND Flash，預(yù)計(jì)3D與2D的產(chǎn)出比例為8：2,。2018年NAND的主要成長仍將依賴服務(wù)器,、云儲存以及車載的快速增長。國內(nèi)阿里,、百度,、騰訊與國外谷歌、亞馬遜等巨頭對大數(shù)據(jù)和服務(wù)器存儲的需求上揚(yáng),，將促使SSD在云服務(wù)器的應(yīng)用得到持續(xù)增長,。

李中政也表示，隨著存儲巨頭將8成的產(chǎn)能都轉(zhuǎn)向3D NAND Flash,，預(yù)計(jì)2018年Q2左右3D NAND Flash價格會逐漸下探至理性水位,。不過由于存儲巨頭逐漸減弱2D產(chǎn)能，仍適用于汽車的高可靠性2D NAND Flash依然會供應(yīng)吃緊,，價格自然也不會有明顯下調(diào),。

目前，三星的3D NAND的產(chǎn)能已經(jīng)占到自家總產(chǎn)能的70％甚至更高,，其他諸如美光,、東芝、海力士的3D NAND Flash占比僅20％,，但3D制程已成是主流趨勢,，2018年下半年會逐漸起量。

從未來各大巨頭的擴(kuò)產(chǎn)趨勢來看,，除東芝剛宣布新建的Fab 7以及已興建中的Fab 6以外,，為應(yīng)對旺盛的服務(wù)器SSD需求，英特爾也將擴(kuò)建大連廠二期,，目標(biāo)在2018年底增加一倍的3D NAND Flash產(chǎn)能,。同時，三星將擴(kuò)建西安廠二期,，持續(xù)放大在中國生產(chǎn)3D NAND Flash的能量,。SK海力士則將在韓國清州廠區(qū)另外興建一座新廠M15，同樣以投產(chǎn)96層以上3D NANDFlash為目標(biāo),，預(yù)計(jì)2019年正式進(jìn)入營運(yùn),。

楊文得也預(yù)計(jì)2018年3D NAND的產(chǎn)出會不斷加載，良率也會提升很多。隨著3D產(chǎn)能的不斷釋放,，預(yù)計(jì)2018年一整年3D NAND的價格將比2017年下跌15－20％,。而在中國大陸，長江存儲將于2018年下半年投產(chǎn)32層3D NAND Flash產(chǎn)品,，并致力于64層產(chǎn)品的開發(fā),，以拉近與其他供應(yīng)商之間的差距。不過,，相對國際存儲巨頭,，長江存儲的32層3D NAND Flash最早也要到2019年Q2或Q3才會有真正的產(chǎn)能開出。

DRAMeXchange特別分析指出,，基于各大供應(yīng)商都在擴(kuò)充3D NAND Flash產(chǎn)能,，預(yù)計(jì)2019年以后3D NAND Flash市場恐將再度陷入供過于求的格局，至于2D NAND Flash因供應(yīng)商陸續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn),，僅維持較低比重以滿足工規(guī)需求,，因此2D市場將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槔袌觥?/p>

3、DRAM：“寡頭”優(yōu)勢延續(xù) 產(chǎn)能限量開出 價格持續(xù)暢旺

從全球DRAM市場競爭格局來看,，三星,、SK海力士和美光共囊括全球了95％以上的市場份額，在供應(yīng)端擁有絕對的話語權(quán),。業(yè)界均預(yù)測,，從三大巨頭欲持續(xù)盈利的角度考慮，2018年DRAM產(chǎn)能輸出恐仍將吃緊,，漲價仍在所難免,。

據(jù)業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)來看，DRAM的平均售價已由2016年4月的2．41美元攀升到2017年2月的3．7美元,，漲幅高達(dá)53．3％,。從產(chǎn)品毛利率來看,，供應(yīng)智能手機(jī)DRAM的毛利率已高達(dá)50％－60％,，依靠這些價格高漲的DRAM產(chǎn)品，三星2017年前三季度的利潤高達(dá)338．1億美元,，同比增長92．3％,。

Cinno產(chǎn)業(yè)咨詢部副總經(jīng)理?xiàng)钗牡妙A(yù)計(jì)，2018年三星,、SK海力士和美光依然會以獲利為主要考量,，因此不會明顯開出更多DRAM產(chǎn)能，可見2018年DRAM仍將維持一定幅度的漲勢,，漲幅約為10－15％,。從應(yīng)用端來看，服務(wù)器需求將受益于AI、VR／AR以及車載對運(yùn)算力的升級而持續(xù)增加,，因此他持續(xù)看好DRAM在2018年的漲勢,。

三星、SK海力士和美光幾乎占據(jù)了全球98％的DRAM市場份額,。集邦科技行動式記憶體研究經(jīng)理黃郁琁表示,，2018年三家DRAM大廠的產(chǎn)出仍將十分有限，她預(yù)計(jì)服務(wù)器使用的高效能DRAM與智能手機(jī)使用的低功耗,、高密度DRAM缺貨情況仍會相當(dāng)明顯,。她預(yù)計(jì)2018年上半年DRAM價格都會是上揚(yáng)態(tài)勢，直到三星平澤廠有些許DRAM量產(chǎn)后,，全球DRAM供應(yīng)才會有所改善,。

黃郁琁預(yù)計(jì)，2018年的移動式DRAM會從LPDDR3轉(zhuǎn)換到LPDDR4,，一是因?yàn)楦咄?、華為的高端手機(jī)芯片平臺要求搭載性能更強(qiáng)的LPDDR4芯片，促使終端手機(jī)廠商不得不升級DRAM的搭載標(biāo)準(zhǔn),；二是三星,、SK海力士和美光三巨頭的產(chǎn)品規(guī)劃本身也是朝著LPDDR4演進(jìn)。不過她也表示,，由于三大巨頭的價格都非常強(qiáng)勢,，阻擋了DRAM容量提升的幅度，所以2018年LPDDR3仍會在市場徘徊一段時間才會進(jìn)入LPDDR4,，而更先進(jìn)的LPDDR4X和LPDDR5系列預(yù)計(jì)要到2019年才會真正普及,。

事實(shí)上，2016年前DRAM漲價幅度已經(jīng)達(dá)到了30％,，2017年搭載8GB DDR4 DRAM的旗艦機(jī)寥寥可數(shù),，只因終端廠商難以承受高漲的價格而保守選用了低容量的LPDDR3。2018年DRAM價格仍會持續(xù)上漲,，所以LPDDR3仍會在市場有一定時間的停留,。黃郁琁預(yù)計(jì)2018年DRAM市場需求量仍會有14％的成長，2018年原廠營收至少還要增長27％,。

雖然往年Q4和Q1是DRAM市場的淡季,，但由于DRAM的供貨將持續(xù)緊張，黃郁琁建議目前相關(guān)廠商可以備一兩周的庫存了,，待到2018年三星平澤廠DRAM產(chǎn)能釋放出來,，原廠供貨才會舒緩一點(diǎn)。從服務(wù)器,、PC和手機(jī)三大DRAM需求大戶來看,，預(yù)估2018年Q1智能手機(jī)搭載的DRAM價格會向PC靠攏,，但不會像服務(wù)器需求的DRAM價格那么高，而這樣的狀況會延續(xù)2018整個上半年,。

4,、MOSFET：無線充電需求爆發(fā) MOSFET供應(yīng)告急Q4初步緩解

據(jù)記者了解，下游應(yīng)用需求諸如新能源汽車,、藍(lán)牙音箱,、智能家居、快速充電,、無線充電等市場增速的加快,，是導(dǎo)致金屬半場效晶體管（MOSFET）缺貨的直接拉動力，特別是在iPhone X搭載無線充電技術(shù)的帶動下,，無線充電市場對電源IC,、MOSFET等的需求與日俱增。

隨著2017年Q3元器件需求旺季的到來,，MOSFET的供不應(yīng)求開始加劇,，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)均開始漲價。不僅是英飛凌,、安森美等國際大廠發(fā)出漲價通知,，大陸最大的MOSFET廠商長電科技2017年連續(xù)3次漲價，累積調(diào)漲幅度10－30％,。在長電大漲MOSFET價格后,，其它供貨商如大中、尼克松,、富鼎等臺系MOSFET廠商立刻全面跟進(jìn)漲價,。

深圳市拓鋒半導(dǎo)體科技有限公司總經(jīng)理陳金松表示，MOSFET主要有三個方面的缺貨原因：一是硅材料的漲價導(dǎo)致晶圓片價位高企,，相應(yīng)的中芯國際,、華虹－宏力等晶圓廠也跟著漲價；二是封測環(huán)節(jié)所需的包材,、樹脂粉等材料價位不斷高企,，封測廠跟著水漲船高；三是指紋識別芯片與第三代身份證IC需求量呈爆發(fā)式增長,，且這塊的利潤比MOSFET更為可觀,，晶圓廠和封測廠將更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到指紋識別與第三代身份證芯片，直接導(dǎo)致了MOSFET供應(yīng)緊缺,，漲價成了必然。

記者獲悉,，低壓相比中高壓MOSFET更缺,，國際IDM廠陸續(xù)淡出計(jì)算機(jī)及消費(fèi)性電子的中低壓MOSFET市場,，產(chǎn)能移轉(zhuǎn)至汽車電子中高壓MOSFET市場，或是轉(zhuǎn)向量產(chǎn)絕緣閘雙極晶體管（IGBT）或超接面（Super Junction）組件,，是中低壓更缺貨的原因,。

從交期上來看，根據(jù)富昌電子2017年Q4的市場分析報告指出,，針對低壓MOSFET產(chǎn)品,，英飛凌、Diodes,、飛兆／安森美,、安世,、ST、Vishay的交期均延長至16－30周,；針對高壓MOSFET產(chǎn)品，除IXYS和MS交期穩(wěn)定之外,，英飛凌,、飛兆／安森美、ST,、羅姆,、Vishay交期也均有延長。

華科半導(dǎo)體負(fù)責(zé)人李婷在接下來的應(yīng)對策略上,，華科半導(dǎo)體負(fù)責(zé)人李婷表示,，一是盡量將訂單計(jì)劃提前，二是尋找新的產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴以補(bǔ)充貨源,。國內(nèi)MOSFET晶圓供應(yīng)商不多,，高壓主要有士蘭微、華微,、華晶等,，低壓主要有華虹、深圳本土的深愛等幾家,。目前高壓MOSFET晶圓集中在6寸片,，8寸片還沒真正成熟，不過士蘭微已經(jīng)啟動8寸片的產(chǎn)線,，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的成熟,。

MOSFET漲價何時能得到緩解？陳金松表示可能要到2018年Q4,，待國內(nèi)12寸晶圓量產(chǎn)之后,，將8寸的產(chǎn)能騰出來，才有可能緩解,。同時要看封測廠的“吞吐力”是否足以化解8寸產(chǎn)能的釋放,，如果封測廠商難以消化這么大的產(chǎn)能,，漲價仍會持續(xù)，只是漲價幅度不會像2017年這么大了,。

與此同時,，MOSFET國產(chǎn)化替代的趨勢整在加強(qiáng)。以前,，電源用的MOSFET多采用國外品牌,，如美國A／O、臺灣茂達(dá),、富鼎之類的廠商,，而近些年電源廠商逐漸朝著國產(chǎn)MOSFET靠攏，而這個趨勢越來越明顯,。陳金松告訴記者,，A／O訂貨周期以前在4－6周，目前需要12周以上,。相比之下,，本土MOSFET品質(zhì)在逐年提升，本土化的技術(shù)支持,、交貨周期也更靈活,，終端廠商逐漸開始青睞國產(chǎn)MOSFET。

國際巨頭在逐漸退出消費(fèi)了市場之后,，逐漸將重心轉(zhuǎn)向利潤空間更高的工業(yè)和醫(yī)療領(lǐng)域,，給了國產(chǎn)MOSFET很大的市場機(jī)遇。相對而言,，國際巨頭在MOSFET產(chǎn)品的性能參數(shù),、可靠性、使用壽命等方面還是有一定的優(yōu)勢,。不過,，國內(nèi)廠商在成本控制、本土化服務(wù),、交貨后期等方面優(yōu)要于國際巨頭,，因此在中低壓消費(fèi)類市場迅速占領(lǐng)了主導(dǎo)地位，國產(chǎn)化替代也在不斷加速,。

5,、其他

除了上述4大類缺貨最為嚴(yán)重的半導(dǎo)體元器件，2018年初行業(yè)爆出諸如電阻,、電感等被動元器件,、電源管理芯片、LED驅(qū)動芯片也出現(xiàn)了不同程度的缺貨,。

記者獲悉,，2018年元旦前后,，國內(nèi)外原廠就發(fā)布了新的漲價通知,，主要集中在MOSFET,、電源管理IC、LED驅(qū)動IC等產(chǎn)品,，部分產(chǎn)品漲幅達(dá)到了15％－20％,。2018年年初的這一波IC和元器件的漲幅，正式掀開了2018年半導(dǎo)體持續(xù)供應(yīng)緊缺的序幕,。