《電子技術(shù)應(yīng)用》
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日月光:全球并購(gòu)擴(kuò)產(chǎn),,成就封測(cè)一哥

2017-11-29
關(guān)鍵詞: 硅品 并購(gòu) 制造 芯片

2017年11月24日,中國(guó)商務(wù)部發(fā)布2017年81號(hào)公告,附加限制性條件批準(zhǔn)日月光與硅品精密股權(quán)合并案,。早在2016年8月25日,日月光就已經(jīng)向中國(guó)商務(wù)部提交矽品精密合并案申請(qǐng),,歷時(shí)15個(gè)月,,整體審查階段才終于告一段落。日月光與硅品精密合并后成立的日月光控股,,將占有全球37%的整體市場(chǎng)份額,,先進(jìn)封裝市場(chǎng)將有20%市場(chǎng)占有率,員工人數(shù)將超過(guò)90000人,。如此,,將更加穩(wěn)固日月光全球封測(cè)一哥的位置。

日月光半導(dǎo)體成立于1984年3月23日,,創(chuàng)辦人是張虔生與張洪本兄弟,,帶領(lǐng)家族從房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)向高科技行業(yè)。日月光集團(tuán)是全球第一大半導(dǎo)體封測(cè)服務(wù)公司,,自1984年設(shè)立至今,,專注為全球半導(dǎo)體客戶提供完整的封裝及測(cè)試服務(wù),包括芯片前段測(cè)試及晶圓針測(cè)至后段之封裝,、材料及成品測(cè)試的一元化服務(wù),。客戶也可以透過(guò)日月光集團(tuán)中的子公司環(huán)隆電氣,,提供完善的電子制造服務(wù)整體解決方案,。

1989年7月19日股票在臺(tái)灣證交所掛牌(2311),上市之時(shí)已是全球第二大半導(dǎo)體封裝廠,,僅次于當(dāng)時(shí)韓國(guó)安南半導(dǎo)體(Anamsemiconductor,,Anam和今天的AMKOR有關(guān)千絲萬(wàn)縷的關(guān)系)。

1990年3月,,日月光首次嘗試并購(gòu),,以新臺(tái)幣1億元的價(jià)格收購(gòu)了芯片測(cè)試商福雷電子99.9%的股份,進(jìn)軍IC測(cè)試業(yè),。

1997年,,日月光與晶圓代工龍頭臺(tái)積電締結(jié)策略聯(lián)盟,IDM大廠或IC設(shè)計(jì)公司在臺(tái)積電下單后,,由臺(tái)積電代工制造的晶圓直接交給日月光封裝測(cè)試,,大幅縮短從生產(chǎn)到市場(chǎng)的時(shí)間。

2003年,日月光超越AMKOR,,成為全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試業(yè)龍頭,。

臺(tái)灣首例赴美上市半導(dǎo)體企業(yè)

1996年時(shí),日月光籌劃讓福雷電子到美國(guó)納斯達(dá)克上市,,但因當(dāng)時(shí)臺(tái)灣法令不許臺(tái)灣公司與海外公司換股,,以致日月光只得透過(guò)兩次股份買賣的方式來(lái)達(dá)成換股的目的,先將手中福雷持股賣給剛設(shè)立的新加坡ASE控股公司,,再以售股所得參與ASE控股的現(xiàn)金增資,。

交易完成后,日月光變成ASE控股的母公司,,而福雷則變成ASE控股的全資子公司,。隨后,ASE股票于1996年6月在納斯達(dá)克掛牌(ASTSF),,成為臺(tái)灣第一家在美國(guó)上市的半導(dǎo)體公司,,而且股價(jià)連連倍數(shù)上漲。

1998年初,,ASE又創(chuàng)下發(fā)行臺(tái)灣存托憑證(TDR)回臺(tái)掛牌上市(9101)的首例,。

2000年日月光半導(dǎo)體又在美國(guó)紐約證交所掛牌上市(ASE)。

結(jié)盟臺(tái)積電,,獲得海外優(yōu)質(zhì)客戶

2000年前后臺(tái)灣由于晶圓制造業(yè)發(fā)展迅速,,臺(tái)積電和聯(lián)電為晶圓代工廠,以邏輯制程為主,,隨著臺(tái)積電和聯(lián)電在工藝制程技術(shù)逐漸追上國(guó)外IDM大廠,,邏輯代工客戶都對(duì)本地封測(cè)業(yè)務(wù)的需求愈加突出。于是乎,,當(dāng)年封測(cè)商與晶圓制造商形成了相當(dāng)緊密的關(guān)系,。

日月光與臺(tái)積電結(jié)盟,聯(lián)電則和矽品,、京元電(專注測(cè)試)結(jié)盟,,因?yàn)楫?dāng)年在臺(tái)灣也只有日月光和矽品具備相當(dāng)?shù)倪壿嫹庋b能力。

2000年日月光的資料顯示,,Motorola,、Altera、PHLIPS,、ATI,、STM、Cirruslogic,、LSI,、OnSemi,、VIA、VLSI,、AMD,、ESS等都是公司客戶,公司前五大客戶占比高達(dá)42%,。2000年公司營(yíng)收超過(guò)新臺(tái)幣500億,毛利潤(rùn)超過(guò)30%,。

并購(gòu)成就封測(cè)一哥

ASE在美國(guó)上市,,股價(jià)一路上漲,為了維持股價(jià),,日月光積極出手收購(gòu)封測(cè)產(chǎn)能,,擴(kuò)大規(guī)模,提升技術(shù),。

1999年以120億元收購(gòu)摩托羅拉在臺(tái)灣中壢及韓國(guó)坡州的兩座封裝測(cè)試廠,,創(chuàng)下與IDM合作先例,擴(kuò)大產(chǎn)品范圍(筆者注:日月光成立之初,,連續(xù)虧損三年,,摩托羅拉曾表示收購(gòu)日月光。經(jīng)過(guò)自救,,結(jié)果卻是日月光反收購(gòu)摩托羅拉的工廠),。

同年透過(guò)美國(guó)上市公司ASE收購(gòu)了美國(guó)硅谷ISELabs的70%股權(quán)。ISE當(dāng)時(shí)是美國(guó)最大,、全球第二的專業(yè)半導(dǎo)體測(cè)試廠商,,擅長(zhǎng)前段晶圓測(cè)試業(yè)務(wù),與偏重后道芯片測(cè)試的福雷電子形成合力,,讓日月光得以在2003年坐上全球最大半導(dǎo)體封測(cè)廠的地位,。

同年3月,日月光還以40億元買進(jìn)環(huán)隆電氣20.67%股份,,取得9席董事中的6席,,掌握了經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)。環(huán)電的主要業(yè)務(wù)原為電子產(chǎn)品主機(jī)板制造,,在日月光入主后就轉(zhuǎn)型變成EMS專業(yè)電子代工服務(wù)廠商,。日月光透過(guò)環(huán)隆電氣進(jìn)一步接觸終端電子產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及產(chǎn)銷,而環(huán)隆電氣借助日月光一元化芯片服務(wù)接單的能力,,可與其他EMS廠商區(qū)隔,,雙方可謂相輔相成,環(huán)隆電氣成為全球十大EMS廠商,。

2004年并購(gòu)NEC位于山形縣的封裝測(cè)試廠,,并獲得技術(shù)轉(zhuǎn)移,,成功在日本半導(dǎo)體市場(chǎng)建立營(yíng)運(yùn)平臺(tái),就近服務(wù)日本客戶,。

2006年4月,,臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部門將“低階半導(dǎo)體封裝測(cè)試”從禁止類改成一般類,公司成為首家獲得臺(tái)灣投審會(huì)批準(zhǔn)前往大陸投資的封測(cè)廠商,,迅速收購(gòu)位于上海張江的威宇科技,。

2008年2月趁著金融風(fēng)暴時(shí)機(jī),低價(jià)收購(gòu)韓商投資的山東威海愛一和一電子公司,,成立日月光威海公司切入晶體管及模擬IC封測(cè)領(lǐng)域,。

2009年11月啟動(dòng)金融海嘯后的首宗并購(gòu)案,以現(xiàn)金及庫(kù)藏股為對(duì)價(jià)公開收購(gòu)環(huán)電股票,,第一階段于2010年2月取得78.12%股份,,并于4月由環(huán)電董事會(huì)通過(guò)環(huán)電股票終止上市案,又再展開第二階段公開收購(gòu),,于8月時(shí)總共取得環(huán)電98.9%股權(quán),,成為首家結(jié)合基板、封測(cè)及系統(tǒng)制造的公司,。

2012年收購(gòu)臺(tái)灣洋鼎科技和2013年收購(gòu)無(wú)錫東芝封測(cè)廠,,強(qiáng)化分立器件封裝與測(cè)試能力,并進(jìn)一步加強(qiáng)了與日系IDM大廠的連結(jié),,鞏固雙方的合作關(guān)系,。

該出手時(shí)就出手。日月光在并購(gòu)擴(kuò)產(chǎn)時(shí),,戰(zhàn)略目標(biāo)相當(dāng)明確,,就是要建立“一體化半導(dǎo)體封裝及測(cè)試中心”,使客戶可以一次完成晶圓測(cè)試,、封裝,、芯片測(cè)試,甚至延伸到末端產(chǎn)品的系統(tǒng)制造,。

赴大陸建廠,,搶得先機(jī)

2002年3月,臺(tái)灣行政院宣布允許8吋晶圓制造廠赴大陸建廠,,臺(tái)積電獲準(zhǔn)到上海松江建廠,。日月光隨即跟進(jìn)也在上海張江設(shè)立封測(cè)材料廠,從事封測(cè)基板制造,。2004年7月,,日月光又在昆山和上海投資設(shè)立生產(chǎn)光電子模塊及新型電子元件的子公司。此時(shí)臺(tái)灣仍未放開封測(cè)業(yè)進(jìn)入大陸設(shè)廠,。

2000年至2006年間,,全球IDM廠商如瑞薩(Renesas),、意法半導(dǎo)體(STM)、英特爾(Intel),、摩托羅拉(Motorola)等都開始在中國(guó)大陸成立后段封測(cè)產(chǎn)能,,新加坡商UTAC與中芯國(guó)際合資進(jìn)行后段封測(cè),而嘉盛半導(dǎo)體,、韓商STS等封測(cè)業(yè)者也都在大陸設(shè)廠,,臺(tái)系封測(cè)廠痛失市場(chǎng)先機(jī)。

2006年4月臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部門將“低階半導(dǎo)體封裝測(cè)試”從禁止類改成一般類,,使得臺(tái)灣封測(cè)廠得以合法西進(jìn)中國(guó)大陸投資,,但是很多廠商按照合法途徑申請(qǐng)仍是頻遭退件或擱置,即使獲準(zhǔn)在大陸建廠的企業(yè),,但由于低階用封裝材料如導(dǎo)線框架等還是被列為禁止項(xiàng)目,也難有競(jìng)爭(zhēng)力,。

其實(shí),,在2006年,日月光也想法以規(guī)避臺(tái)灣的投資法令,,11月與國(guó)際知名私募股權(quán)基金凱雷達(dá)成意向,,凱雷有意以每股新臺(tái)幣39元價(jià)格公開收購(gòu)日月光全部股權(quán),總價(jià)額約達(dá)新臺(tái)幣1800億元,,是當(dāng)時(shí)臺(tái)灣最大的并購(gòu)案,。但由各種原因,這樁并購(gòu)案終在喧騰數(shù)月后黯然宣告失敗收?qǐng)觥?/p>

于是日月光在2007年初購(gòu)得威盛投資的封測(cè)廠威宇科技股權(quán),,同年9月收購(gòu)IDM商恩智浦(NXP)在蘇州工廠的60%股權(quán),,迅速擴(kuò)大封裝產(chǎn)能,搶得臺(tái)系封測(cè)廠商赴中國(guó)大陸設(shè)廠的先機(jī),。

強(qiáng)化與IDM廠商合作

日月光在1999年收購(gòu)摩托羅拉在臺(tái)灣中壢及韓國(guó)坡州的兩座封裝測(cè)試廠,,創(chuàng)下與IDM合作先例。在臺(tái)灣成立日月欣半導(dǎo)體,,公司占股45%,,方便承接摩托羅拉訂單,果然,,在2000年,,摩托羅拉為公司提供的業(yè)務(wù)就占公司總營(yíng)收的20%。

2004年再收購(gòu)NEC位于山形縣的封裝測(cè)試廠,,強(qiáng)化與日本IDM合作,。

2008年全球金融海嘯的沖擊,讓世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣劇降,,不少國(guó)際IDM廠嚴(yán)重受創(chuàng),,紛紛關(guān)閉或出售沒有成本效益的封測(cè)廠,,全球封測(cè)產(chǎn)能吃緊。

日月光利用集團(tuán)優(yōu)勢(shì),,一方面在IDM商訂單外包時(shí)積極搶進(jìn),,產(chǎn)能利用率迅速回升;另一方面加速并購(gòu),,積極擴(kuò)產(chǎn),,收購(gòu)歐洲封測(cè)廠新義半導(dǎo)體(EEMS)旗下的新加坡工廠,與ISE新加坡廠合并經(jīng)營(yíng),,降低成本,。

隨后,利用與日企的良好關(guān)系,,加強(qiáng)與日系IDM的合作,。2012年初,日月光收購(gòu)了與三洋緊密合作的洋鼎科技,,2013年5月收購(gòu)日本東芝大陸無(wú)錫子公司全數(shù)股權(quán),,雙方合作更加緊密。

強(qiáng)行并購(gòu)矽品

在和中國(guó)封測(cè)龍頭長(zhǎng)電科技競(jìng)標(biāo)星科金朋失利后,,日月光高層嘴上說(shuō)著,,其實(shí)日月光收購(gòu)星科金朋作用不大,與其收購(gòu),,但其實(shí)心里感到極度不安,,長(zhǎng)電科技加星科金朋對(duì)其的影響太大。

于是,,日月光開始要收購(gòu)臺(tái)灣第二大封測(cè)公司矽品精密,。不過(guò)好戲總不會(huì)太快謝幕。這起并購(gòu)案可謂一波三折,。

2015年8月日月光對(duì)矽品精密發(fā)起公開收購(gòu),。2016年6月雙方正式通過(guò)雙方共組控股公司的協(xié)議,并于2016年11月獲得中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)公平會(huì)的審查通過(guò),。2017年5月再獲美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)的審查準(zhǔn)許,。

早在2016年8月25日,日月光就已經(jīng)向中國(guó)商務(wù)部遞件申請(qǐng)與矽品精密合并案,,中國(guó)商務(wù)部于2016年12月14日正式立案,,進(jìn)行第2階段審查,2017年1月12日,,商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)集中實(shí)施進(jìn)一步審查,。2017年4月12日進(jìn)入第3階段延長(zhǎng)審查,此結(jié)合案的審查法定期限為6月11日,。不過(guò),,鑒于中國(guó)商務(wù)部告知,,尚需更多時(shí)間審查。因此,,日月光在協(xié)商后決議撤回原申請(qǐng)案,,并同時(shí)重新遞件申請(qǐng),并且在2017年7月份接商務(wù)部通知,,已經(jīng)予以重新立案審查,。直到2017年11月24日,中國(guó)商務(wù)部宣布有條件批準(zhǔn),,使得整體審查階段至此終于告一段落,。

正是因?yàn)樯谂_(tái)灣,長(zhǎng)在臺(tái)灣,,對(duì)臺(tái)灣有著無(wú)比的熱愛,。談及臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),日月光董事長(zhǎng)張虔生曾說(shuō)過(guò):“假如臺(tái)灣不開放環(huán)境,,等于鎖住自己,,當(dāng)別人一起來(lái),原有的領(lǐng)先地位馬上會(huì)被搶,,屆時(shí)處境會(huì)更艱難。臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)一定要走出去,。不要怕,,愈開放才愈走得出去,假如永遠(yuǎn)把大門關(guān)起來(lái),,怎么成功,?如今網(wǎng)絡(luò)這么發(fā)達(dá),怎么鎖得住呢,?再不走出去,,只會(huì)一天天被邊緣化?!保üP者注:相信日月光收購(gòu)矽品是對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的利好,。)

于是,張虔生不斷向外擴(kuò)張,,一方面向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移,,一方面向韓日、歐美進(jìn)軍,。時(shí)至今日,,日月光的事業(yè)版圖不僅在中國(guó),也在韓國(guó),、日本,、新加坡,、馬來(lái)西亞、美國(guó)等國(guó)布局,。

結(jié)語(yǔ)

有業(yè)內(nèi)人士表示,,日月光與矽品合并,短期內(nèi)的影響不會(huì)太明顯,。但是從長(zhǎng)期來(lái)看,,對(duì)封測(cè)業(yè)同行不利。他們規(guī)模大,,綜合研發(fā)實(shí)力強(qiáng),,且研發(fā)經(jīng)費(fèi)占比低,會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力,。

有業(yè)界高層表示,,中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)要和寶島臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作共贏(筆者注:紫光入股矽品科技也許只是開始,期待更多合作),。

寫到這里,,必須要說(shuō),中國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有了走出去的實(shí)力,,希望我們封測(cè)企業(yè)走出去的步子能更大一些,。

長(zhǎng)電科技并購(gòu)星科金朋,使得長(zhǎng)電科技一舉在新加坡和韓國(guó)獲得了生產(chǎn)基地,。通富微電收購(gòu)AMD封測(cè)廠,,也在馬來(lái)西亞有了生產(chǎn)基地。天水華天收購(gòu)FlipChipInternational,,LLC.,,在美國(guó)有了生產(chǎn)基地。這些都只是開始,。

長(zhǎng)電科技董事長(zhǎng)王新潮說(shuō):“中國(guó)封測(cè)業(yè)將會(huì)率先取得突破,,長(zhǎng)電科技已經(jīng)具備沖擊世界第一的潛力?!?/p>


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