蘋果7000萬訂單,、Google 8．8億投資。OLED屏,，這個大眾并不一定熟悉的名詞,，2017年頻頻被推到聚光燈前。

此時,，距離三星第一塊AMOLED屏量產(chǎn),，已整整十年。

過去這十年,，是智能手機(jī)飛速普及的十年,，也是屏幕面板廠商幕后角力的十年。十年之后,，不知不覺中,，OLED屏不僅開啟了一場全球智能手機(jī)廠商間的明爭與暗戰(zhàn)，解鎖了中日韓之間的產(chǎn)業(yè)較量與博弈,，還左右著資本市場的走向,。或許不久之后,，它在洗牌屏幕面板產(chǎn)業(yè)鏈的同時,，還將帶來一場下游的應(yīng)用之戰(zhàn)。

一,、面板廠商十年角力

蘋果下單7000萬三星OLED屏,，Google 8．8億投資LG OLED產(chǎn)線。OLED屏幕一時風(fēng)光無限,。

但聚光燈的背后,，卻是OLED屏幕在手機(jī)行業(yè)艱難上位的十年。左右OLED屏幕近十年來命運的,，與其說是競品,，倒不如說是量產(chǎn)它、提升它的三星,。OLED屏幕的十年背后更是一部三星智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展史,。

2007年，三星量產(chǎn)第一塊AMOLED屏,，恰逢智能手機(jī)行業(yè)起航之時,。當(dāng)年1月，喬布斯在MacWorld大會上正式發(fā)布第一代iPhone，揭開了蘋果十年高歌猛進(jìn)的大幕,，也成為改變OLED屏幕與LCD屏幕角力的重要力量,。

那時候，不少手機(jī)廠商也考慮過三星AMOLED屏,，只是在智能手機(jī)時代剛剛起步?jīng)]多久的三星,，諸如安卓手機(jī)Galaxy i7500 （2009年10月），也因為通話質(zhì)量不佳,、實體按鍵操作不佳等原因不溫不火,，品牌遠(yuǎn)不像今天這么有影響力。AMOLED屏幕作為可圈可點的亮點,，早期三星自然不愿意放貨給手機(jī)大廠,。

2010年，當(dāng)時風(fēng)光無限的HTC發(fā)布安卓旗艦手機(jī)HTC Desire （G7）,，本來就采用了三星AMOLED屏,。但眼見對方銷量威脅到了自家旗艦機(jī)型 Galaxy S，三星不惜直接中止合約,。臨時換屏的HTC Desire,，也因此遭受了不少麻煩和難題。此后,，HTC就很少再用三星的屏幕。

手機(jī)廠商們對AMOLED屏幕又愛又恨,。愛的自然是AMOLED出色的表現(xiàn),，恨的則是三星既做裁判員，又做運動員,。HTC的教訓(xùn)在前,，可又找不到更好的替代產(chǎn)品，用和不用是個艱難的選擇,。

同樣是在2010年,，蘋果iPhone4問世、熱銷,，搭載了IPS屏,，后者可視角度寬、色彩還原真實,、動態(tài)圖像表現(xiàn)出色,、觸摸無拖影，IPS屏脫穎而出,。少了三星的鉗制,，公平競爭市場里的IPS屏成了不少手機(jī)廠商的首選，而三星AMOLED屏幾乎全部的客戶就是三星電子,。

2011年,，三星憑借 Galaxy S2一躍成為2011年最佳Android設(shè)備制造商,。2012年的Galaxy S3兩周訂單就超900萬，是史上銷售最快的手機(jī)之一,，也基本奠定了三星智能手機(jī)市場的王者地位,。有底氣的三星，也開始策略性的向小廠商供屏,。

2013年,，老搭檔諾基亞、Moto成了策略的受益者,，也成為AMOLED屏幕的強(qiáng)力助攻者,。已經(jīng)轉(zhuǎn)向WP陣營的諾基亞，這一年推出了Lumia 925,、Lumia 1020,，兩款拍照神器搭載WP系統(tǒng)，內(nèi)有大量黑色色塊,，恰恰發(fā)揮了AMOLED屏幕的優(yōu)勢,。同年，另一款關(guān)注度極高的手機(jī)MotoX ,，主打可定制后蓋,，也搭載了AMOLED屏幕，推廣作用不容小覷,。

憑借大屏攻勢,，三星繼續(xù)高歌猛進(jìn)。2013年全球智能手機(jī)出貨量為10．04億部,，三星就占到了三分之一,。三星也開始向大一些的手機(jī)廠商供應(yīng)兩代前的OLED屏。

2014年開始,，智能手機(jī)行業(yè)競爭日益白熱化,。在中國，小米壓制下的國產(chǎn)手機(jī)廠商開始狂刷機(jī)身厚度,，手機(jī)厚度也從5．55mm（金立S5．5）一路降至5．15mm（金立S5．1）,、4．85mm（OPPO R5）、4．7mm（vivo X5 Max）,。這背后,，可以自發(fā)光、減少了背光材料的OLED屏幕,，功不可沒,。

現(xiàn)在，不把手機(jī)機(jī)身厚度做到5mm以內(nèi)，似乎都不好意思跟人說在做手機(jī),。OLED屏隨之走紅,。2015年，酷派,、努比亞,、華為紛紛推出搭載AMOLED屏幕的手機(jī)新品，充分發(fā)揮OLED屏色彩艷麗的特性之外,，還科普了其省電的優(yōu)勢,。

OLED屏幕的好運氣似乎才剛剛開始。2014年Facebook以20億美元收購Oculus,，VR炙手可熱,。國內(nèi)又遇上了資本熱捧，幾乎手機(jī)廠商都以“安迪－比爾定律”之名,，推出或者計劃推出VR硬件產(chǎn)品,。要解決VR眩暈的問題，就必須提高屏幕的刷新率,，三星手機(jī)配Gear VR的優(yōu)秀體驗,，又讓行業(yè)關(guān)注到了OLED屏相應(yīng)速度快的優(yōu)點。早期的Google Daydream也因此將OLED屏作為了硬性標(biāo)準(zhǔn)之一,。

整個移動互聯(lián)網(wǎng)時代,，LCD屏高歌猛進(jìn)，蘋果功不可沒?，F(xiàn)在似乎連蘋果也開始倒戈,。去年開始，供應(yīng)鏈就傳聞,，蘋果已向三星下了大筆OLED屏幕訂單,。如今基本已經(jīng)得到實錘,，只待新款iPhone發(fā)貨,。

果粉們可能要捏把汗，擔(dān)心新款iPhone會步HTC Desire后塵,。其實,，蘋果一直是三星的大客戶，近年來三星手機(jī)的進(jìn)步,，與知道蘋果的方向和進(jìn)展不無關(guān)系,。而嚴(yán)苛的蘋果，對于三星提升工藝,，也不無幫助,。當(dāng)然，這或許還是建立在三星的優(yōu)勢地位之上，過去兩年,，三星依然是全球智能手機(jī)出貨量最大的廠商,，銷量領(lǐng)先蘋果。而在供應(yīng)鏈頗有心得的蘋果,，也已經(jīng)開始尋找第二,、第三供應(yīng)商。

這場因為蘋果逆轉(zhuǎn)的屏幕之爭,，似乎并不會結(jié)束,，還會繼續(xù)下去，只是主要參戰(zhàn)者換成了中國的智能手機(jī)廠商,。

二,、手機(jī)廠商奪屏大戰(zhàn)

蘋果入局，過去兩年三受益于OLED的智能手機(jī)廠商們,，卻不得不開啟一場三星AMOLED奪屏大戰(zhàn),。

手機(jī)大屏化已是不可逆的趨勢。市場調(diào)研顯示,，2015年開始,，5.0英寸以上的新款手機(jī)同比、環(huán)比都呈現(xiàn)增速,。4.7,、5.0、5.2和5.5英寸幾乎成為行業(yè)主流屏幕尺寸,。即使iPhone SE發(fā)布,，也沒有帶動小屏手機(jī)回暖。

但大尺寸的OLED屏幕卻只有三星一家,，供不應(yīng)求,。2016年，三星AMOLED面板產(chǎn)能約3.7億片,，其中柔性AMOLED手機(jī)面板出貨量0.6億片,，幾乎占到了AMOLED屏幕面板出貨量的99％。2017年,，全球AMOLED屏幕產(chǎn)能約5．7億片,，其中三星產(chǎn)能有望達(dá)到5．5億片，仍然是壟斷級表現(xiàn),。

OLED屏粥少,，但手機(jī)廠商僧多。中國手機(jī)廠商在這場屏幕爭奪中最“受傷”,。

若以目前的訂單估算,，2017年蘋果和三星將消耗近68％的AMOLED屏幕產(chǎn)能,，只余下約32％的產(chǎn)能，留給中國手機(jī)廠商競奪,。

三星電子一直是AMOLED屏幕面板的最大客戶,，2016年吃掉了68％的AMOLED產(chǎn)能，2017年即使占比降至50％,，也有約2．2億片訂單,。蘋果向三星顯示拋出每年1億片的大單，根據(jù)外媒的各種傳言,，很可能在6000－1.6億片訂單,。若以1.6億片訂單計算，AMOLED面板資源在2017年的存量或僅有不足2億片,。

這就不難解釋,，去年開始，華為,、OPPO,、vivo等手機(jī)廠商主流旗艦機(jī)型紛紛缺貨。以華為為例,，因為OLED屏缺貨,，不僅去年推遲了Mate9系列上市時間，今年曲面屏Mate 9 Pro和保時捷版Mate 9也一直供應(yīng)不足,。

在智能手機(jī)的賽場上,，手握OLED屏幕，三星既是運動員,，還是裁判員,，像華為一樣遭遇的手機(jī)廠商不在少數(shù)。比如,，HTC手機(jī)最輝煌的時代,，恰逢三星推出Galaxy系列，此后三星就“戰(zhàn)略性地減少”對HTC的屏幕的供應(yīng),。

風(fēng)頭正勁的國產(chǎn)手機(jī)也未能逃過此劫,。在解釋華為Mate 9 Pro缺貨原因時，華強(qiáng)電子產(chǎn)業(yè)研究所手機(jī)和電子行業(yè)分析師潘九堂就一針見血指出,，“ 這幾年兩家互視為對手,，華為能不用三星盡量不用（CMOS sensor／屏／內(nèi)存）,，三星當(dāng)然能坑就坑,，據(jù)說去年華為從三星買一些內(nèi)存價格比其他廠商還高，害得華為在現(xiàn)貨市場買＂,，而“Mate9 Pro缺貨的真正原因是三星不給華為太多OLED屏”,。

手機(jī)廠商們,，往往不得不臨時轉(zhuǎn)向其他屏幕。比如,，2016年8月,，OPPO臨時引進(jìn)新的屏幕供應(yīng)商JDI，以解決R9因為OLED屏幕缺貨的問題,。

蘋果入局,，國產(chǎn)手機(jī)廠商的危機(jī)感隨之加重。OLED屏幕消耗大戶——華為,、OPPO,、vivo不得不組建了OLED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，以求解屏幕之困,。

國產(chǎn)屏幕面板廠商京東方高級副總裁張宇也表示,，“京東方成都第6代AMOLED生產(chǎn)線主廠房已封頂，目前來談合作的手機(jī)廠商非常多”,，“大家都期盼著生產(chǎn)線能夠早日投產(chǎn),。”

但事實是,，2017年,，這可能還是一個無解題。

目前大尺寸AMOLED屏幕只能在5．5代線,、6代線,、8代線產(chǎn)線上生產(chǎn)，但擁有產(chǎn)線且已投產(chǎn)的供應(yīng)商卻只有三星一家,。目前除16條5．5代線外,，三星6代線也有部分投產(chǎn)，未來8代線有可能在研發(fā)的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)成量產(chǎn)線,。

早年與三星一起做OLED屏的,，其實還有不少公司，但碰上08,、09年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī),，不少廠商紛紛推出，到現(xiàn)在基本只剩下LG,。不過,，LG采用的是與三星不同的白光路線，主打極大和極小尺寸,，主攻電視,、穿戴市場。雖然有計劃再建一條與三星相同技術(shù)路線的6代線,，但短時間內(nèi)還很難量產(chǎn),。

國內(nèi)的屏幕廠商,，此前也主要以LCD屏幕面板為主。OLED屏幕面板廠商主要有國顯光電,、天馬,、和輝光電幾家，但都不在投產(chǎn)狀態(tài),。

國顯光電（維信諾）總裁助理盧峰分析,，到2016年6月時，到2016年6月時,，“國顯光電目前已投產(chǎn)一條5．5代線,，目前正在規(guī)劃6代；上海和輝擁有一條4．5代線,，在規(guī)劃6代,；臺灣友達(dá)有一條3．5代線，在新加坡將收購一條5．5代線,；Japan Display有一條6代線＂,，但短期內(nèi)都很難推出量產(chǎn)的OLED屏幕。

如要具體到柔性AMOLED屏幕,，情況或許還要更嚴(yán)峻,。有業(yè)內(nèi)人士分析，目前柔性AMOLED屏幕進(jìn)展方面,，京東方進(jìn)展較快,。2015年第四季度，這家公司的首條量產(chǎn)AMOLED 5．5代線即已進(jìn)入量產(chǎn)階段,，首期產(chǎn)能約為4千片,。隨著京東方綿陽第6代AMOLED生產(chǎn)線封頂，每月產(chǎn)能可達(dá)4.8萬片,，但預(yù)計也要到2019年實現(xiàn)量產(chǎn),。

　三、中日韓OLED產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)

　　AMOLED屏幕爭奪戰(zhàn),，三星一枝獨秀,。但下游需求預(yù)期樂觀，也帶動了整個產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮,。

　　與很多行業(yè)不同,，屏幕面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長、前期投入高,、周期長,、風(fēng)險大，也往往呈現(xiàn)出地域集群性,。20世紀(jì)80年代初,，東亞就成為了產(chǎn)業(yè)推動的重要力量，日本,、韓國,、臺灣先后成為屏幕面板強(qiáng)勢地區(qū)。

　　而現(xiàn)在,，中日韓OLED產(chǎn)業(yè)暗戰(zhàn)也已如火如荼展開,。緊隨韓企路線，投入巨資的中國大陸玩家,，被認(rèn)為是產(chǎn)業(yè)紅利的最大受益者,。

　　在OLED屏幕面板技術(shù)路線上，先行者日本,、韓國早已分道揚鑣,。中信證券研究發(fā)展部分析，當(dāng)時日本主張研發(fā)柔性LCD技術(shù),，同時布局OLED產(chǎn)業(yè),，希望實現(xiàn)柔性LCD和OLED雙重布局;而韓國則堅持柔性O(shè)LED技術(shù)路線。

　　雖然LCD理論上可以實現(xiàn)柔性,，但工藝繁瑣復(fù)雜,，并不比OLED簡單。即使量產(chǎn),，同自發(fā)光的OLED相比,，LED背光還會導(dǎo)致LCD顯示視角偏小，對比度較差等等問題,。

　　左右日韓戰(zhàn)局的,，除了技術(shù)，還有資本,?；仡橪CD歷史，LG在1995年破局前,，持續(xù)8年虧損,，每年虧損約5000萬美元;三星在1997年盈利前曾連續(xù)虧損7年，每年約1億美元,。到了OLED時代,，成本還在不斷飆升。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,，為了建OLED產(chǎn)業(yè),，京東方投資總額很可能達(dá)到400多億，天馬在武漢的產(chǎn)線花費也可能在120億左右,。為了守住優(yōu)勢地位,，三星計劃投入90億美元擴(kuò)大產(chǎn)能,。而為了扶植三星之外的玩家，Google也向LG注資8.8億美元,。

　　對比之下,，資金匱乏的日本，無力在OLED產(chǎn)線大量投入,，這場OLED面板的戰(zhàn)役,，幾乎已沒有任何優(yōu)勢。緊隨韓企技術(shù)方向,，有巨資投入的中國大陸,，則被外界認(rèn)為是強(qiáng)有力的替代者。

　　大陸主要屏幕廠商紛紛跟進(jìn),，摩拳擦掌,。主要的屏幕廠商基本都已經(jīng)規(guī)劃、籌備5.5代線,、6代線,。京東方、國顯光電,、天馬,、和輝光電、惠州信利等廠商均已布局,。

　　面對韓企競爭,，中國廠商們押注6代線，試圖彎道超車,。行業(yè)預(yù)計,，三星將會在2018年投產(chǎn)6代線，主要的廠商也紛紛推出6代線產(chǎn)線,。業(yè)內(nèi)分析預(yù)測,，如果在6代線上生產(chǎn)4.7寸面板，成本可降低60%左右,。除京東方,、天馬、華星,、國顯光電外,，臺灣友達(dá)也很可能將6代線選址在蘇州。

　　不過,，階段性的問題顯而易見,。但即使從技術(shù)上解決了柔性AMOLED屏幕的問題，實現(xiàn)高良品率量產(chǎn)并不容易。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,，目前三星的良率已經(jīng)在90%以上,，但國內(nèi)良品率普遍只有60%左右。這也使得目前國產(chǎn)廠商的競爭力并不強(qiáng),。以三星為例,，2016年，屏幕價格降至與液晶屏相當(dāng),，國內(nèi)廠商目前還很難做到,。

　　面板行業(yè)的樂觀預(yù)期,，也盤活了上游產(chǎn)業(yè)鏈,。2016年開始，主流券商聚焦產(chǎn)業(yè)鏈的更上游,，相繼推出OLED行業(yè)研報,，舉辦電話溝通會議。2016年,，華泰證券推薦的強(qiáng)力新材,、萬潤股份、中穎電子,、東山精密,、 興業(yè)證券推薦了萬潤股份(旗下子公司三月光電)，華創(chuàng)證券推薦的西安瑞聯(lián),，都是上游產(chǎn)業(yè)鏈中的標(biāo)的,。

　　拆分AMOLED成本結(jié)構(gòu)，有機(jī)材料成本占比最高可以達(dá)到10%,，芯片,、FPC、玻璃基板,、有機(jī)膠緊隨其后,。有機(jī)材料頗受資本青睞。被券商推薦的西安瑞聯(lián),、萬潤股份(旗下子公司三月光電),，主營業(yè)務(wù)都是OLED材料中間體。

　　但這場中日韓產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)中,，不被看好的日本依然掌握有上游重要利器,。

　　盧峰分析，AMOLED上游設(shè)備包括TFT(陣列)設(shè)備,、封裝,、模組設(shè)備。因為OLED產(chǎn)線是定制的、非標(biāo)準(zhǔn)化的,，封裝等設(shè)備定制化程度高,，雖然國內(nèi)高端設(shè)備正在追趕，主要玩家仍是日韓廠商,，其中則以日本廠商技術(shù)最為先進(jìn),。

　　制約OLED屏幕量產(chǎn)良品率的最大問題就是蒸鍍技術(shù)——將OLED材料需要蒸鍍到面板上，且不能有超過3個點不亮,。目前,，全球蒸鍍設(shè)備幾乎全部來自于日本Tokki公司，后者2018年銷售額可達(dá)1000億日元,。

　　四,、戰(zhàn)場之外的戰(zhàn)事

　　這場悄然進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)鏈暗戰(zhàn)，還牽動著不少場外的觀戰(zhàn)者,，他們深受戰(zhàn)局影響,，或投入重金贏取空間，或投入技術(shù)與智慧尋求時間,。

　　VR是這場OLED產(chǎn)業(yè)紅利的幕后推手之一,，現(xiàn)在整個行業(yè)卻焦急等待著這場戰(zhàn)役的結(jié)局。他們中,，有人和手機(jī)廠商一樣,，覬覦著大尺寸AMOLED屏，這是做VR頭顯的必選項;他們中,，有人和面板廠商一樣,，期待廠商訂購、拿到更多AMOLED屏,，這決定著未來他們的內(nèi)容是否能有更有的體驗;他們中,，有人和上游產(chǎn)業(yè)鏈一樣，期待著蘋果訂單拉動整個行業(yè)的繁榮……

　　這些觀戰(zhàn)者中,，也有些不甘心只做一個看客,，比如科技巨頭Google。就在本周,，韓媒稱,，Google打算向韓國LG Display公司投資至少1萬億韓元(約合8.8億美元)，用于提OLED屏幕的產(chǎn)能,，以提供穩(wěn)定的柔性O(shè)LED屏供應(yīng),。

　　對Google來說，8.8億美元要買的或許不僅僅是自家手機(jī)屏幕,，還有時間與未來移動VR的大愿景,。2016年推出Google Daydream，已是晚于三星Gear VR兩年。本被寄予厚望,，但卻因大尺寸AMOLED屏幕缺貨推進(jìn)緩慢,，最后甚至不得不將OLED屏幕的硬性要求從Daydream標(biāo)準(zhǔn)中去掉，最后的體驗效果卻并不盡如人意,。

　　而如果未來Google想要切入VR一體機(jī)領(lǐng)域,，AMOLED屏幕或許會成為三星牽制Google強(qiáng)有力的武器?？峙轮挥蟹鲋财鹨患易阋钥购馊堑墓?，Google這樣體量的大廠才能稍稍安心。

　　相比于能夠依靠豐厚資本掌控自己命運的,，還有不少廠商焦急關(guān)注著整個產(chǎn)業(yè)的走勢,。當(dāng)大尺寸屏幕成為整個供應(yīng)鏈上的重要一環(huán)，當(dāng)手機(jī)可能向著更大屏幕或者全屏幕發(fā)展,，屏幕面板廠商或許還會縱向延伸,，整合手機(jī)周邊其它光學(xué)器件,，甚至涉足ODM業(yè)務(wù),。

　　光學(xué)指紋公司Oxi創(chuàng)始人、原天馬CTO顧鐵預(yù)測,，“將來顯示,、觸控、生物識別(指紋,、掌紋及靜脈)以及光學(xué)掃描將四合一,，全集成在一個顯示屏上，也就是說這些功能將來會全部被一張屏所取代,，顯示屏廠才是未來高科技的主宰者”,。

　　而這些，或都將在無形中洗牌產(chǎn)業(yè)鏈……