2013年3月6日--中國(guó)廠商液晶電視面板采購(gòu)量在2012年12月達(dá)到全年最高之后，今年1月其采購(gòu)量回落至509萬(wàn)片，較上個(gè)月下降33%(M/M),。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)顯示,，雖然中國(guó)廠商春節(jié)前面板備貨量較為充足,，甚至相當(dāng)部分廠商庫(kù)存準(zhǔn)備較正常水位略高,，但1月份的采購(gòu)量回落幅度仍較往年同期更為溫和,；但在2月份春節(jié)長(zhǎng)假因素的影響下,，預(yù)估2月份面板采購(gòu)量將持續(xù)下滑20%(M/M),。

相較此前的調(diào)查,，我們也觀察到近期電視廠也有不同程度的調(diào)整。以2013年第一季度來(lái)看,，出貨至中國(guó)大陸廠商面板較預(yù)期低9.5%,。由此可看出，中國(guó)電視廠商與面板廠均不同程度下調(diào)市場(chǎng)預(yù)期,，將庫(kù)存控制在合理范圍,。

根據(jù)我們的調(diào)查，今年春節(jié)平板電視銷售狀況較好,。在節(jié)能補(bǔ)貼的拉動(dòng)效應(yīng)下,，大尺寸、高性價(jià)比大尺寸平板電視銷售較好,，尤其是39”,、42”、46”,、50”,、60”和65”等大尺寸平板電視。因此,，春節(jié)后庫(kù)存有效下降,，下一波五一需求有望在3月底重啟；并且能效補(bǔ)貼在5月底結(jié)束,，在此之前,，有望刺激一波面板的短期需求。因此,，主流尺寸面板價(jià)格后期持續(xù)下行壓力并不大,。另外，政府已增加對(duì)高能效平板電視的補(bǔ)貼預(yù)算,，這無(wú)疑更有利于平板電視銷售的增長(zhǎng),。據(jù)相關(guān)消息顯示，能效補(bǔ)貼在2013年6月后,，可能繼續(xù)順延4年至2017年,。

圖一、Jan’13-May’13出貨至中國(guó)本土廠商電視面板數(shù)量走勢(shì)(單位：百萬(wàn)片)

Source: NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics

NPD DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示: “根據(jù)我們的調(diào)查,，整個(gè)春節(jié)期間(1月28日-2月24日)液晶電視銷售平穩(wěn)增長(zhǎng),，預(yù)估總體銷售量達(dá)到400萬(wàn)臺(tái)，較去年農(nóng)歷春節(jié)期間銷售增長(zhǎng)達(dá)16%。高性價(jià)比大尺寸液晶電視銷售較好,，而中高端智能,、3D等技術(shù)規(guī)格平板并沒(méi)有持續(xù)成為消費(fèi)的熱點(diǎn)；4K2K液晶電視尚處于預(yù)熱階段,，實(shí)際銷售量表現(xiàn)并不明顯,。由于春節(jié)期間平板電視的旺銷，主要品牌庫(kù)存也從節(jié)前9周左右的庫(kù)存,，拉低到節(jié)后5-6周的庫(kù)存水位,。但仍較正常水位高出1-2周，尚需短期修正,，預(yù)計(jì)對(duì)下輪五一備貨不會(huì)構(gòu)成壓力,。加之主要品牌廠商2013年年度銷售目標(biāo)仍比較積極，后續(xù)備貨需求仍將持續(xù),。”

以下為NPD DisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析: 

l   在能效補(bǔ)貼政策以及1月底結(jié)束的最后一批家電下鄉(xiāng)的帶動(dòng)下，1月份液晶電視銷售狀況較好,。預(yù)估較去年同期成長(zhǎng)達(dá)到18%(Y/Y),，同時(shí)2012年1月在面臨城市“以舊換新”退出之后，液晶電視銷售存在相當(dāng)幅度的下滑,，這也在一定程度上拉高了今年年初電視銷售的成長(zhǎng)率,。

l   在經(jīng)歷前兩個(gè)月的回落之后，預(yù)計(jì)中國(guó)廠商面板采購(gòu)量將在3月,、4月分別成長(zhǎng)28%(M/M)和11%(M/M),，5月份將略微下降3%。隨著面板需求的回升,，主要尺寸面板價(jià)格持續(xù)下行的壓力并不大,。特別是對(duì)于32“為主的本土供應(yīng)面板，在關(guān)稅上的保護(hù)可以幫助品牌廠獲得一定成本優(yōu)勢(shì),，從而起到穩(wěn)定面板價(jià)格的作用,。

l   至2012年8月份至12月底, 中國(guó)發(fā)改委共宣布了三輪高能效受惠企業(yè)和產(chǎn)品型號(hào)。在前三輪能效補(bǔ)貼中,，來(lái)自20幾家主要電視廠商的總計(jì)近5000個(gè)型號(hào)納入補(bǔ)貼名單,。這些受惠的產(chǎn)品型號(hào)普遍出現(xiàn)在春節(jié)期間，使得符合高能效規(guī)范的液晶電視的滲透率將近九成,。也即是說(shuō),，在市場(chǎng)上銷售的絕大部分的液晶電視型號(hào)均可以享受到每臺(tái)100-400元不等的政府補(bǔ)貼。并且,，平板電視在所有受惠的幾類產(chǎn)品中銷售狀況最好,，政府也因此放寬了對(duì)于平板電視既定的60億元的補(bǔ)貼預(yù)算。據(jù)相關(guān)消息顯示，能效補(bǔ)貼在2013年6月后,，可能繼續(xù)順延4年至2017年,。

l   群創(chuàng)集團(tuán)1月出貨至中國(guó)廠商面板為120萬(wàn)片，較預(yù)期低25%,，但仍為中國(guó)廠商液晶電視面板最大供貨商,。2月份華星出貨量預(yù)估為100萬(wàn)片，除該月份外,，群創(chuàng)集團(tuán)出貨量仍持續(xù)領(lǐng)先,。

l   華星和京東方將在2月份持續(xù)降低其產(chǎn)能利用率；但二者將基于去年第四季度的最高產(chǎn)出的基礎(chǔ)上略微下修,，并在后續(xù)幾個(gè)月中維持其出貨量,。