來源 ｜ 伯虎財經(jīng)（bohuFN）
作者 ｜ 陳平安
日前,，馬斯克在推特空間電話會議上表示,，“我認為我們正處于衰退之中，我認為2023年將發(fā)生一場相當嚴重的衰退”,。他認為2023年經(jīng)濟衰退的嚴重程度將與2009年相當,，“具有可比性”，屆時房屋和汽車等高價商品將受到“不成比例的影響”,。
這不是馬斯克第一次表達對經(jīng)濟的悲觀,。今年6月，來自路透社的爆料,，馬斯克就表達了對經(jīng)濟環(huán)境的擔憂,，并開啟了裁員,。
過去一年，對特斯拉而言并不容易,。根據(jù)最新的官方數(shù)據(jù)顯示,，雖然今年四季度特斯拉的銷量歷史性的站上了40萬輛的高位，但并不符合華爾街對其的預期,。畢竟,，為了提振銷量，特斯拉在12月提供了相當程度的減免優(yōu)惠,。
疊加四季度的銷售數(shù)據(jù),，特斯拉交出的2022年總成績單為131萬輛，且不說遠不及友商的185萬輛,，離自己年初立下的150萬輛目標也尚有一定距離,。
一年跌了69%，特斯拉的失意2022
不過,，更令投資者們擔心的是,，今年四月，“訂單排到明年”的特斯拉已經(jīng)連續(xù)三個月出現(xiàn)產(chǎn)能過剩,。特斯拉的股價也從2021年底1.3萬億美元的峰值跌倒如今的3500億美元,，實實在在的利好空頭。
一年跌了69%,，特斯拉的失意2022
寒氣已經(jīng)傳遞到特斯拉,。
01 煩惱2022
今年新能源汽車市場今年的行情已經(jīng)稱得上驚艷。從全球市場來看,，今年1—9月,，全球電動汽車累計銷量超過680萬，市場占有率達13％,。
具體到中國市場,，這種增長顯得更為迅猛，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,，2022年1－11月新能源汽車產(chǎn)銷分別達到625.3萬輛和606.7萬輛,，同比均增長1倍；預計2022年全年實現(xiàn)銷量670萬輛,，同比增長90％,。
但這趟快車，特斯拉沒太趕上,。
年初受國內(nèi)疫情影響,，特斯拉中國工廠一度停產(chǎn)，這也直接導致今年4月特斯拉在華銷量僅為1512輛。但彼時無論是業(yè)界還是資本,，對于特斯拉的看好依然不言而喻,。
這也難怪，無論是從毛利還是產(chǎn)能來看,，特斯拉都是當之無愧的新能源汽車市場龍頭,。馬斯克更是在財報會上表示訂單排到了一年后。
但今年12月,，特斯拉再度傳來了停產(chǎn)的消息,。根據(jù)路透社報道，根據(jù)一份內(nèi)部通知和兩名知情人士的說法,，特斯拉上海工廠當天已暫停生產(chǎn),。該廠當天的早班被取消，工人們被告知可以開始休假了,，廠方也未說明具體原因,。
隨后又有消息傳出，不止是12月,，2023年的1月20日至1月31日特斯拉也將停產(chǎn),。倘若消息屬實，這也意味著特斯拉的減產(chǎn)將從2022年延展至2023年,。
盡管隨后特斯拉回應稱,，消息并不是屬實，放假時間為1月20－28日,，為了讓員工能靈活安排返鄉(xiāng)時間,，所以前后各延長了一天。
四季度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)發(fā)布后,，特斯拉投資者關系主管Martin Viecha也強調(diào)，更順暢的交付模式會產(chǎn)生更多的在途車輛,，這也是生產(chǎn)大于交付的原因,。
業(yè)界仍然擔心于特斯拉面臨的需求挑戰(zhàn)。
這樣的說法并非毫無根據(jù),。
一方面,，今年二季度，特斯拉上海超級工廠就憑借75萬輛的產(chǎn)能超越弗里蒙特工廠成為最大的產(chǎn)能基地,。除了供給國內(nèi)市場,，上海工廠還擔負著供應歐洲市場的重任。從過去的經(jīng)驗來看,，這樣的停產(chǎn)實屬罕見,。
另一方面，今年Q3的生產(chǎn)和交付量分別為36.59萬輛和34.38萬輛，二者相差2.2萬輛,。這一定程度上能夠說明特斯拉的需求正在下滑,。
即便是四季度創(chuàng)下銷售記錄，分析師們對于特斯拉依然不看好,。根據(jù)《華爾街見聞》報道,，投行Wedbush分析師Dan Ives在給媒體的一封電子郵件中寫道：“特斯拉的需求明顯出現(xiàn)裂縫，（第四季度）數(shù)據(jù)并不樂觀,?！?/p>
此外，和市場初期的“啞鈴型”結(jié)構(gòu)不同,，當下新能源汽車市場結(jié)構(gòu)正在改變,。在10－15萬、15－20萬中端新能源車型的價格區(qū)間內(nèi),，消費者的購車意愿提升顯著,，未來仍有很大成長空間。
比亞迪就是再好不過的受益者,。當前特斯拉的主力車型Model 3和Model Y均落于高端價位,，且發(fā)布數(shù)年沒有重大升級，競爭力已不如前,。
雖然面對各種壓力,，馬斯克仍然表示“長期而言，特斯拉將成為世界上最有價值的公司”,。但慘淡的股價已經(jīng)足夠能說明市場對特斯拉的評價,。
02 2023會更好嗎
很難斷言，特斯拉的情況會不會因為步入2023年而更好,。
從整體市場來看,，雖然增長還會繼續(xù)，但像今年這種動輒三位數(shù)的增長將成為歷史,。今年十一月,，中國新能源市場的增長已經(jīng)顯露疲態(tài)。東吳證券則預計,，2023年國內(nèi)電動車銷量同比增速將由上一年的96％下滑至38％,，即950.4萬輛。
整體市場增速放緩,，市場競爭會進入貼身搏殺的階段,。
按照巴菲特的理論，護城河可具體分為四種,，無形資產(chǎn),，客戶轉(zhuǎn)換成本,，網(wǎng)絡效應和成本優(yōu)勢。過去靠著智能化技術上的領先,，對產(chǎn)業(yè)鏈的極致把控,，上海工廠帶來的空前產(chǎn)能和馬斯克本人的名人效應，特斯拉的護城河堪稱又深又寬,。
可是時代變了,。2022年對于國內(nèi)所有新能源汽車玩家們而言都是突飛猛進的一年。
在續(xù)航上,，即便不算插混,、增程這樣的混動技術，純電續(xù)航也在不斷刷新記錄,。新勢力們把智能座艙玩出了花,，多屏、語音,、手勢統(tǒng)統(tǒng)整上,。為了普及輔助駕駛體驗，小鵬直接免費,；蔚來繼續(xù)在用戶體驗上機制,，換電、手機一個沒落下,。
即便暫且不論國內(nèi)的迪王,，新勢力和一眾轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)燃油車廠商們，光是北美的同行們就足夠讓特斯拉頭疼好一陣,。
根據(jù)標普全球移動（S＆P Global Mobility）上個月發(fā)布的一份最新報告,，截至今年第三季度，特斯拉在美國的市場份額從2020年的79％下跌到了65％,。
同時標普預測,，到2025年，特斯拉的市場份額可能將大幅下降至20％以下,，同時美國電動汽車車型的數(shù)量預計將從目前的48款增加至159款,。
當然特斯拉也不是沒有做出行動。今年10月24日,，特斯拉宣布對中國大陸地區(qū)在售Model 3及Model Y進行調(diào)價,，下調(diào)區(qū)間在1.4－3.7萬元,。值得注意的是,，這是特斯拉連續(xù)6次漲價以來的首次大幅度降價。
隨后特斯拉又推出“疊加福利”,，自12月7日到12月31日,，現(xiàn)車提車減免6000元,，并疊加此前4000元保險補貼等。簡單估算,，疊加多個優(yōu)惠后,，一輛標準續(xù)航版的中國制造Model Y裸車實際價格可來到27萬元的歷史價格新低。
但降價也只能是一時的策略,。從招銀國際的數(shù)據(jù)來看,，加持了降價buff的特斯拉仍然出現(xiàn)了供過于求的情況。10月特斯拉上海工廠生產(chǎn)了87706輛Model 3和Model Y,，交付了71704輛汽車,，差額來到了16002輛。這也是自特斯拉上海超級工廠投產(chǎn)以來,，生產(chǎn)與銷售之間出現(xiàn)的最大差距,。降價對銷售帶來的增幅難言樂觀。
從整個四季度來看,，特斯拉40.53萬輛的也還未達到市場預期的42－43萬輛,。
況且明年新能源汽車補貼就要退坡，靠減價難言長久,，因此更大的希望可能在大眾車型上,。
在特斯拉Q3的財報電話會上，馬斯克雖然沒有透露新車的名稱和技術細節(jié),，但表示下一代車型的成本,，“預計會是Model 3的一半”。不難推測,，這將是一款專攻大眾市場的新車型,。但特斯拉的核心在于科技，本就不注重內(nèi)飾的打造,。將成本打下一半,，還能否繼續(xù)保持自身的核心競爭力，考驗的是特斯拉產(chǎn)品能力,。
不過有一點是確定的,，那就是在這條漫長的馬拉松比賽上，特斯拉的位子沒那么穩(wěn)固了,。
參考來源：
1,、華爾街見聞：雪上加霜，關鍵時刻,，特斯拉Miss了
2,、鞭牛士：2022，特斯拉失意的一年
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