物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商大概是所有芯片廠中“朋友圈”最廣的了。

不同于手機(jī),、電腦市場的高集中度，物聯(lián)網(wǎng)市場有無數(shù)分散的細(xì)分領(lǐng)域,，當(dāng)曾經(jīng)的普通物品想要“進(jìn)化”成智能終端時(shí),，嵌入芯片的需求千差萬別，這也就使得物聯(lián)網(wǎng)芯片公司很難設(shè)計(jì)出一款通用芯片,，埋頭設(shè)計(jì)容易與市場脫節(jié),，此時(shí)與下游客戶合作開發(fā)便成了必然選擇。

近日,，物聯(lián)網(wǎng)芯片頭部公司瑞芯微與中國移動(dòng)聯(lián)合發(fā)布兩款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片,；在此之前，瑞芯微還與國內(nèi)知名手機(jī)客戶合作開發(fā)了快充協(xié)議芯片,。除了芯片外,，瑞芯微也會(huì)深入到終端制造過程中，比如和大華股份一起推出智能網(wǎng)絡(luò)硬盤錄像機(jī)（NVR）等,。

對于芯片設(shè)計(jì)廠商來說,，誰的朋友圈更廣，誰的產(chǎn)品越豐富、天花板就越高,，未來業(yè)績的爆發(fā)潛力也就更大,。瑞芯微頻頻出手建立合作關(guān)系、深挖護(hù)城河的策略值得關(guān)注,。

競爭優(yōu)勢

高端先行,、應(yīng)用領(lǐng)域多元

在原有的平板芯片業(yè)務(wù)發(fā)展平平時(shí)，瑞芯微開始將研發(fā)重心轉(zhuǎn)移到了物聯(lián)網(wǎng)和人工智能領(lǐng)域,，推出了能在機(jī)器人,、智能家電、收銀機(jī),、智能門禁等領(lǐng)域應(yīng)用的智能應(yīng)用處理器芯片,，實(shí)現(xiàn)了從單一芯片單應(yīng)用，到單一芯片多應(yīng)用的轉(zhuǎn)變,。

這一轉(zhuǎn)變使得瑞芯微在競爭激烈的市場中站穩(wěn)了腳跟,，并且業(yè)績猛增。2020年AIoT產(chǎn)品爆發(fā)式增長,，瑞芯微實(shí)現(xiàn)了18．63億元的營收,，創(chuàng)下新高；同時(shí)毛利率,、凈利率達(dá)到歷史高點(diǎn),，分別為40．78％、17．17％,，高于行業(yè)平均值38．32％和11．99％,。2021年前三季度，瑞芯微實(shí)現(xiàn)營收20．57億元,、凈利潤4．08億元,，均高于前一年全年總和，再一次超過市場的預(yù)期,。

瑞芯微的智能應(yīng)用處理器芯片均為系統(tǒng)級的超大規(guī)模數(shù)字集成電路,，即SoC。提起國內(nèi)的SoC,，最先想到的是海思的麒麟系列，不過麒麟芯片屬于手機(jī)芯片的一種,，和瑞芯微的領(lǐng)域不太一樣,。瑞芯微芯片主要應(yīng)用于平板電腦、機(jī)頂盒,、物聯(lián)網(wǎng),、汽車等領(lǐng)域，與國內(nèi)全志科技、晶晨股份,、富瀚微等公司芯片領(lǐng)域有重疊,。

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，瑞芯微的應(yīng)用領(lǐng)域最廣,，全志科技芯片尚未用于PC和AI上,；晶晨股份同樣不涉及PC、AI,，并且不涉及平板電腦,；富瀚微主要做安防、物聯(lián)網(wǎng),。

從制程工藝來看,，瑞芯微制程領(lǐng)先，目前先進(jìn)制程已到8nm,，而全志科技和富瀚微的芯片在22nm,，晶晨股份在12nm。

目前,，瑞芯微新研發(fā)并已完成流片的8nm的RK3588可適用于PC類產(chǎn)品,、邊緣計(jì)算、云服務(wù),、大屏設(shè)備,、視覺處理、8K視頻處理等領(lǐng)域,，進(jìn)一步擴(kuò)寬公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，與同行拉開差距；其內(nèi)置NPU2．0支持高達(dá)6．0T的浮點(diǎn)運(yùn)算能力,，大幅超過目前國內(nèi)其他 AI 芯片性能,；采用了目前國產(chǎn)通用SOC最先進(jìn)制程，將使其功耗低于同期其他芯片,。

芯片應(yīng)用面變廣帶來的影響很大,。一方面RK3588能夠應(yīng)用于PC和云服務(wù)上，這些下游領(lǐng)域國內(nèi)市場均超千億,，過去都是國外企業(yè)壟斷,，國內(nèi)公司能競爭者寥寥，這背后是巨大的國產(chǎn)替代空間,。

另一方面,，RK3588也是目前華為海思高端安防AI芯片Hi3559AV100市面上唯一有競爭力的替代方案；同時(shí),，這對正在研發(fā)安防AI芯片,、想在高端產(chǎn)品上有所突破的富瀚微是不小的威脅。

擴(kuò)大朋友圈

合作帶來更多資金、研發(fā)力量,，以及對市場更深刻的理解

就在人們認(rèn)為單一芯片多應(yīng)用是這類芯片公司“最終歸宿”的時(shí)候,，瑞芯微卻表示，當(dāng)單品規(guī)模夠大的時(shí)候,，公司也會(huì)考慮定制芯片,。做好旗艦芯片需要非常完備的技術(shù)，而公司的優(yōu)勢正在于此,，所以針對單個(gè)領(lǐng)域定制芯片的難度并不大,，純粹看市場需求。

本次與中國移動(dòng)共同推出視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就是上述觀點(diǎn)的落地,。

而對于中國移動(dòng)來說,，瑞芯微也并非唯一的合作方，前者聯(lián)合富瀚微,、北京君正,、國科微等合作伙伴一共推出了11款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片。這些芯片可以賦予載體視頻通話,、視頻對講,、視頻監(jiān)控、智能喇叭,、視頻會(huì)議,、家居控制、智能識(shí)別等功能,。解決了視頻物聯(lián)網(wǎng)終端跨平臺(tái)互動(dòng)難,、成本高、業(yè)務(wù)迭代慢,、能耗高等端側(cè)問題,。此外，在通信方面達(dá)到了電信級的要求,。

單單視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就找來一堆合作方,，功能也是五花八門?？梢灶A(yù)見的是隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,，這樣的情況會(huì)更加普遍。因?yàn)樵谖锫?lián)網(wǎng)這塊新興的,、待掘金的寶地,，無數(shù)的玩家涌進(jìn)來，他們都希望展現(xiàn)出自己的差異化優(yōu)勢來獲得客戶的青睞,，而差異化優(yōu)勢則需要通過差異化的芯片來實(shí)現(xiàn),，這就帶來了各種定制需求。

但對于像瑞芯微這樣的芯片公司來說,，去滿足定制化需求是有風(fēng)險(xiǎn)的,，尤其是“投入產(chǎn)出比”未必理想。

仍以中國移動(dòng)的這11款芯片為例,，可以看到中國移動(dòng)想要的視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片并非簡單的,、低端的，可以用現(xiàn)有芯片隨意敷衍的,，它對功能,、性能提出了更多的要求，這樣的定制往往意味著更高的研發(fā)投入,、IP和流片成本,。

但在投入研發(fā)人員和經(jīng)費(fèi)的同時(shí)，定制產(chǎn)品的應(yīng)用范圍卻更狹窄,，市場空間可能也縮窄至通用型芯片的1／10甚至更少,，從而導(dǎo)致出貨量減少，總利潤降低,，這讓定制芯片看上去并不經(jīng)濟(jì),。

以物聯(lián)網(wǎng)芯片公司們的精明程度，顯然沒有自己做定制芯片的動(dòng)力,，目前比較流行的就是合作開發(fā)模式,，即與終端公司共同研發(fā)，后者同樣需要出錢出人,。而這種模式也是打破物聯(lián)網(wǎng)芯片普及瓶頸的一個(gè)重要手段,。

所以“朋友圈”大小成為了投資者觀察物聯(lián)網(wǎng)芯片公司的可選指標(biāo)之一。一方面,，有合作研發(fā)芯片的意味著公司研發(fā)能力受到認(rèn)可,，合作伙伴愿意投入更多資金和研發(fā)力量，也是對產(chǎn)品創(chuàng)造收益抱有極高的期待,，可以說新的合作方就代表新的收入增長點(diǎn),；另一方面，越多的合作對物聯(lián)網(wǎng)芯片公司來說,，意味著切入了更多的下游領(lǐng)域,，獲得了更多貼近市場的機(jī)會(huì)，如此積累下的對市場的深刻理解將會(huì)成為芯片公司的核心競爭力,。