日前，一篇名為《原價13元現(xiàn)價4000元,，博世ESP芯片黑市價格暴漲300倍》的文章在芯片圈廣泛傳播,，直指汽車芯片短缺情況：8月以來該芯片持續(xù)上漲，已經(jīng)從8月初的1500元漲至當前的4000元,，而這顆芯片在常態(tài)下市場報價僅為20元,。
經(jīng)芯片現(xiàn)貨市場相關人士證實：該顆芯片是型號為L9369－TR的ST（意法半導體）芯片。
在本輪缺“芯”大潮中,，汽車缺“芯”問題突出,，由汽車芯片緊缺引發(fā)的停產(chǎn)、減產(chǎn)不斷上演,，截至8月29日,，全球汽車累計減產(chǎn)量達688．7萬輛，比前一周增加了44．5萬輛,，這也讓此前汽車缺芯會在“下半年會緩解”的論調(diào)再添迷霧,。有媒體甚至表示：車企的缺芯危機被嚴重低估。
芯片上漲幾百倍為何需求仍源源不斷,？芯片現(xiàn)貨市場為何每隔一段時間就會出現(xiàn)一顆漲幅“驚人”的芯片,？這些芯片都有哪些共性,？……
帶著以上疑問，閱讀完本文后,，你會了解：
從20元到6000元,，L9369－TR缺漲演進史
漲幅幾倍到幾百倍，暴漲的芯片都有哪些共性,？
越漲越缺,，買顆芯片為什么這么難？
01
從20元到6000元
L9369－TR芯片漲價演化史
早在7月下旬IC采購張凌（化名）就開始收到關于L9369－TR芯片的需求,，客戶需求10k,，經(jīng)過一番折騰，幫客戶找到3盤貨,，報價270元一顆,。因為不是整裝芯片的原因，被客戶駁回,。
進入8月份之后,，張凌就發(fā)現(xiàn)這顆芯片一路從200元多漲到1000元、3000元,、4000元，有的報價高達6000元,，甚至還有客戶找到張凌說：“不計成本,，有貨就要”。
芯世相在仔細溯源之后發(fā)現(xiàn),，L9369－TR芯片的漲價也算是有跡可循,。
首先先科普一下這顆芯片，L9369－TR芯片是電子穩(wěn)定系統(tǒng)（標準叫法應該叫ESC,，ESP是博世專利,，文中統(tǒng)稱為“ESP＂）的核心芯片。
ESP即電子穩(wěn)定車身系統(tǒng),，是高檔車特別是SUV必備部件,，主要功能是檢測和減少牽引力的損失情況， 以防止打滑,。 全球ESP供應商主要有7家,，分別是豐田旗下的愛信、專供日產(chǎn)的日立,、專供本田的日信,、供韓系車型的萬都。另外三家分別是博世,、大陸汽車和采埃孚,，博世大約占據(jù)了中國汽車ESP系統(tǒng)70％的市場份額,。
而博世ESP系統(tǒng)核心芯片L9369－TR的供應商正是ST，該芯片的產(chǎn)能基本來自ST 馬來西亞麻坡廠,。資料顯示,，ST大約3成的封測產(chǎn)能均依賴于這座工廠。
綜合來看,，L9369－TR芯片價格的瘋漲和ST馬來西亞麻坡廠產(chǎn)能及相關新聞的報道有著密切的關系,。
5月28日，馬來西亞宣布從6月1日開始在全國范圍內(nèi)實施“全面封鎖”,，為期14天,。后因疫情未能如期降溫，馬來西亞宣布延長封鎖時間,，在6月28日再度宣布宣布封城時間無限期延長,。馬來西亞官方對于眾多半導體及元器件廠商給予了豁免，包括ST在內(nèi)的元器件廠商被允許以60％的員工繼續(xù)運營,。
此時L9369－TR芯片市場報價為55元,，較常態(tài)下增加兩倍，在一眾芯片漲幅中并不顯眼,。
在 7 月底的財報電話會議上,，意法半導體CEO Jean－Marc Chery表示，由于大流行,，意法半導體最近暫停了其位于馬來西亞麻坡（Muar）的工廠,，并在 11 天后（8月5日）恢復運營。
7月底L9369－TR芯片市場報價為270元,，市場需求開始逐漸浮現(xiàn),，至8月上旬時該顆芯片的市場報價已經(jīng)達到1000元。
8月17日,，博世（中國）投資有限公司執(zhí)行副總裁徐大全在微信朋友圈發(fā)文稱：“剛剛接到通知,，某半導體芯片供應商的馬來西亞 Muar 工廠因新的疫情，繼之前數(shù)周關廠,，昨晚被當?shù)卣P閉部分生產(chǎn)線至 8 月 21 日,。博世 ESP／IPB、VCU,、TCU 等芯片將受到直接影響,。預計 8 月份后續(xù)基本處于斷供狀態(tài)。同期還有一篇名為《汽車芯片會議紀要20210818》在汽車圈和電子圈廣泛傳播,，文中特別L9369－TR芯片對博士和汽車供應鏈的影響,，短期內(nèi)不能替換且影響重大。（芯世相后臺,，回復“芯片9“獲得該會議紀要全文）
各大采購群和行業(yè)交流群頻繁出現(xiàn)L9369－TR芯片的采購需求,，L9369－TR芯片市場報價扶搖直上,，一路從2500元往上升級，至9月上旬時,，張凌告訴我們目前市場上的最高報價已經(jīng)達到6000元,。
02
幾倍、十幾倍,、幾百倍
暴漲芯片們的共同特點
在過去,，在電子元器件分銷圈中，一顆芯片出現(xiàn)暴漲的觸發(fā)因素無非有三種：
天災天禍（火災,、地震,、洪水等自然災害），例如2011年日本地震,，一顆原本價格0．0X美金,、甚至0．00X美金的村田電容，一下子漲到小數(shù)點前加了個1,，變成了1美金多,。
人禍人為，例如前幾年暴漲的MLCC行情,。
新需求爆發(fā),，例如共享單車火爆之時，STM32的103,、030單片機奇貨可居,。
以往的芯片漲價至少還有些征兆，但在去年疫情爆發(fā)之后,，“黑天鵝”事件不時上演，芯片的漲跌也變得琢磨不定,，不按套路出牌,。
但基本每隔一段時間都會出現(xiàn)一顆暴漲的芯片，從海思安防芯片到ST,、AKM,、Richtek、博通,、TI,、NXP……漲幅從幾倍到幾百倍不等。就連市場上經(jīng)驗的IC老司機都感慨道：“買賣芯片像‘壓寶’一樣,，押對了可以考慮提早退休了”,。
雖然不知道這些價格”膨脹”的芯片最終流向了哪里，但每次總能在經(jīng)銷商朋友的談話中,，在相關信息的報道中看到這波缺“芯”潮中的暴富故事：
聽說很多做ST芯片的人已經(jīng)財富自由,，收手自駕游去了,；
一位喜歡研究大數(shù)據(jù)的97年采購專員，2021年3月才辭職,，不到半年時間已經(jīng)單槍匹馬掙了幾百萬,；
10幾歲就來華強北打拼的90后老板，2021年上半年掙了幾千萬,，在深圳買了車子,、房子、辦公室……
那么這些暴漲的芯片都有跡可循嗎,？
回答這個問題,，首先我們要清楚的是所謂暴漲的價格指的是芯片在現(xiàn)貨市場的價格。
在芯片分銷體系中,，一般大客戶由原廠直接直接供貨,，無論在價格還是支持服務上都更能得到芯片原廠更好的支持，拿到的都是“出廠價”,。
而對于一些中小客戶來說主要通過分銷商和經(jīng)銷商渠道獲得的芯片,，這部分體現(xiàn)的即是芯片現(xiàn)貨市場的價格，暴漲的芯片多發(fā)生在這一環(huán)節(jié),。
其次,，要了解到影響現(xiàn)貨市場芯片價格的核心因素都有什么？綜合前文提到的AKM,、Richtek,、海思安防芯片、TI等暴漲芯片來看,，這些暴漲過的芯片基本具有以下三個特質(zhì)：
存貨少,；
有需求；
有客戶為高價芯片買單,。
存貨少可能來需求暴增引發(fā)的交期延長,、疫情或是天災（L9369－TR及AKM等）；需求則隱藏于分銷平臺的大數(shù)據(jù),，以及市場的需求和詢價趨勢中,，芯片采購和分銷商對此都有一種條件反射般的敏感，當有人為高價芯片買單,，閉環(huán)就此形成,，膨脹的芯片價格便像小山般一樣層層拔高。
03
越漲越缺,，越缺越漲
L9369－TR為什么這么缺,？
分銷商老萬（化名）2008年入行，這些年大大小小的行情基本都參與和經(jīng)歷過，面對去年到今年混亂詭異的行情,，老萬建議我們,，或者可以用炒股的思路去看這波行情：追漲殺跌，越漲越缺,，越缺越漲”,。
這一思路放在L9369－TR芯片上基本符合：早期L9369－TR芯片供給和價格都比較穩(wěn)定，后期因為供給減少,，直接陷入需求出現(xiàn)→市場嗅出需求增多價格上漲→恐慌導致需求持續(xù)放出→價格上漲……的怪圈中,。
綜合來看，除去馬來西亞疫情帶來的產(chǎn)能減少的客觀因素外,，導致L9369－TR芯片緊缺還有以下原因：
依賴唯一供應商與汽車供應鏈的固有“bug＂,。
在傳統(tǒng)的汽車供應鏈中，幾乎所有的汽車公司都不會直接與芯片廠商聯(lián)系,，以博世,、大陸為代表的一級供應商Tier1擁有極大話語權(quán)，其為整車廠提供總成或者模塊,，芯片采購由Tier1統(tǒng)一調(diào)度,，因而導致少數(shù)企業(yè)壟斷某領域零部件的生產(chǎn)，為多家整車廠供貨,。同時汽車供應鏈在過去也極力推崇“零庫存”,。
在常態(tài)下，“零庫存”模式和汽車供應鏈決策方式確實在效率和成本方面表現(xiàn)優(yōu)秀,，但在缺“芯”潮下,，“優(yōu)勢”逐漸轉(zhuǎn)化為“危機”，且不在不斷上演,。
回想汽車芯片危機爆發(fā)的2020年12月,，多方資料顯示，南北大眾停產(chǎn)的原因也是出在ESP系統(tǒng),，間接因素大概率是大陸生產(chǎn)相應ECU的主控芯片（MCU）的短缺,。
以本文的主角為例，L9369－TR芯片是博世ESP系統(tǒng)的核心芯片,，其產(chǎn)能基本來自馬來西亞的ST，而ST是本次受馬來西亞疫情影響最嚴重的公司,，國內(nèi)70％的車企都依賴博世的ESP系統(tǒng),，L9369－TR芯片缺，多家車廠奔走自救,，加重缺漲氛圍,。
產(chǎn)品質(zhì)量要求高，替代周期長。
在ST產(chǎn)能受損,，博世高管8月中旬發(fā)布傷“芯”視頻之時說8月份后相關芯片將全面斷供,，此時唯一的渠道是芯片現(xiàn)貨市場，但畢竟是用在汽車之上,，博世對客供半導體的要求較高,，整包、無漏氣是基礎要求,，這也讓尋找L9369－TR芯片變得更為艱難,。
買不到，那就換,？但由于汽車零部件需要很長的產(chǎn)品研發(fā)和驗證周期,，想要在短期內(nèi)找到合適的替代供應商并不容易，替換周期往往需要一年或者更久,。
監(jiān)管作用,，經(jīng)銷商“有貨不敢出”。
8月3日,，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布通知稱,，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。這一舉措從長遠來看是好事,，但從芯片現(xiàn)貨市場上了解到,，短時間確實導致很多芯片分銷商陷入“有貨也不敢出”，甚至有汽車廠商在媒體爆料芯片交易過程堪稱電影環(huán)節(jié)的魔幻場景,。
媒體報道加速L9369－TR芯片“出圈”,，增加緊缺氛圍。
芯片分銷原本是一個細分市場,，因汽車缺“芯”停產(chǎn),、炒芯、漲幅驚人等話題而熱議出圈,，不免使人容易進入“越出圈越關注報道更多”的注意力怪圈,。投射到芯片供應鏈上，繼而又加重了一場“奇貨可居,、囤貨,、漲價”的繁榮。
最新消息,，隨著新冠肺炎確診病例增速放緩,，馬來西亞開始放寬行動管制規(guī)定，目前該國半導體行業(yè)多達半數(shù)公司的產(chǎn)能利用率達80％,，未來幾個月有很大增長空間,，L9369－TR芯片供給或有望早日改善,。但從汽車供應鏈的角度看，補齊L9369－TR芯片短板之后,，需要思考的恐怕是如何從源頭減少“短板”的產(chǎn)生,。
文中出現(xiàn)的人名均為化名
參考資料：
【1】汽車缺芯何時休？,，佐思汽車研究,，2020
