解鎖價(jià)值,、促進(jìn)管理的專(zhuān)注度和敏捷性,，并為股東提供更多選擇

　　董事會(huì)一致通過(guò)了戰(zhàn)略審查委員會(huì)在對(duì)各種選擇進(jìn)行評(píng)估后所建議的分拆計(jì)劃，認(rèn)為此計(jì)劃是東芝及其股東的首選前進(jìn)道路

　　史上首個(gè)此類(lèi)規(guī)模日本公司的分拆計(jì)劃

　　東芝公司（TOKYO: 6502）（簡(jiǎn)稱(chēng)“東芝”或“公司”）宣布,，該公司有意向分拆為三家獨(dú)立公司：

　　基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司（Infrastructure Service Co.）1,，包括東芝的能源系統(tǒng)和解決方案、基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)和解決方案,、建筑解決方案,、數(shù)字解決方案和電池業(yè)務(wù)；

　　元件公司（Device Co.）2,，包括東芝的電子元件和存儲(chǔ)解決方案業(yè)務(wù),；以及

　　東芝，持有鎧俠株式會(huì)社（Kioxia Holdings Corporation, KHC）和東芝TEC株式會(huì)社（TOKYO: 6588）的股票,。

　　分拆計(jì)劃將創(chuàng)建兩個(gè)具有獨(dú)特商業(yè)特性的公司,，引領(lǐng)各自行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和與基礎(chǔ)設(shè)施韌性（基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司），并支持社會(huì)和IT基礎(chǔ)設(shè)施的演進(jìn)（元件公司）,。分拆有利于每家公司大幅增強(qiáng)其業(yè)務(wù)重點(diǎn),，促進(jìn)更靈活的決策和更精簡(jiǎn)的成本結(jié)構(gòu)。通過(guò)分拆行動(dòng),，兩家公司將更好地利用各自獨(dú)特的市場(chǎng)地位,、優(yōu)先事項(xiàng)和增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)并提升股東價(jià)值,。與此同時(shí),，東芝有意向?qū)⒊钟械逆z俠股份變現(xiàn)，同時(shí)最大限度地提高股東價(jià)值,，并在不影響順利實(shí)施預(yù)期分拆的情況下,，盡快將凈收益全額返還股東。

　　公司將根據(jù)日本最近的稅收改革立法,，充分利用符合稅收條件的分拆架構(gòu),，對(duì)于東芝這樣規(guī)模的公司而言，此類(lèi)行動(dòng)尚屬首例,。東芝正采取積極措施來(lái)釋放實(shí)質(zhì)價(jià)值,，為股東創(chuàng)造更加集中的投資機(jī)會(huì)，并為客戶(hù),、業(yè)務(wù)合作伙伴,、員工和更廣泛的利益相關(guān)者群體帶來(lái)更多好處。

　　東芝董事會(huì)一致通過(guò)了該項(xiàng)分拆計(jì)劃,。此前,，由五名外部獨(dú)立董事組成的董事會(huì)戰(zhàn)略審查委員會(huì)（“SRC”）對(duì)多種可能的戰(zhàn)略選擇進(jìn)行了審查。在此期間,，戰(zhàn)略審查委員會(huì)征求了股東對(duì)公司戰(zhàn)略方向的意見(jiàn),，并與一些潛在合作伙伴進(jìn)行了討論,。

　　經(jīng)過(guò)近五個(gè)月的全面審查，東芝管理團(tuán)隊(duì)和董事會(huì)認(rèn)為,，分拆為三家獨(dú)立公司的計(jì)劃是提高股東價(jià)值的首選途徑,。

　　東芝臨時(shí)董事長(zhǎng)、總裁兼首席執(zhí)行官Satoshi Tsunakawa表示：“在我們140多年的歷程中,，東芝不斷調(diào)整以搶占先機(jī),。今天宣布的計(jì)劃也不例外。為了加強(qiáng)我們的競(jìng)爭(zhēng)定位,，每項(xiàng)業(yè)務(wù)現(xiàn)在都需要更大的靈活性來(lái)應(yīng)對(duì)自身的市場(chǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn),。我們相信，此次業(yè)務(wù)分拆行動(dòng)具有足夠的吸引力和說(shuō)服力：分拆計(jì)劃將通過(guò)消除復(fù)雜性來(lái)釋放巨大的價(jià)值,，使企業(yè)能夠進(jìn)行更集中的管理,，促進(jìn)敏捷決策，并且分拆必然會(huì)為股東提供更多選擇,。我們的董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)堅(jiān)信,，這一戰(zhàn)略重組是各項(xiàng)業(yè)務(wù)可持續(xù)盈利增長(zhǎng)的正確步驟，也是為利益相關(guān)者創(chuàng)造附加價(jià)值的首選途徑,。我們感謝戰(zhàn)略審查委員會(huì)就我們的首選前進(jìn)道路所作的全面評(píng)估和提出的建議,。”

　　獨(dú)立董事兼東芝戰(zhàn)略審查委員會(huì)主席Paul J. Brough表示：“我們很高興與大家分享這個(gè)積極進(jìn)取,、前景遠(yuǎn)大的計(jì)劃,，該計(jì)劃將為東芝股東和其他重要利益相關(guān)者帶來(lái)更高價(jià)值。戰(zhàn)略審查委員會(huì)經(jīng)過(guò)近五個(gè)月對(duì)價(jià)值提升方案的全面評(píng)估,，向董事會(huì)提出建議,，認(rèn)為分拆成業(yè)務(wù)重點(diǎn)不同的多家公司是東芝及其股東的首選前進(jìn)道路?！?/p>

　　新架構(gòu)：三家公司概況

　　基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司

　　基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司將包括東芝的能源系統(tǒng)和解決方案,、基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)和解決方案、建筑解決方案,、數(shù)字解決方案和電池業(yè)務(wù),。其產(chǎn)品和服務(wù)將包括發(fā)電、輸電和配電,、可再生能源、能源管理,、公共基礎(chǔ)設(shè)施,、鐵路和工業(yè)的系統(tǒng)解決方案、建筑節(jié)能解決方案以及政府機(jī)構(gòu)和私營(yíng)公司的IT解決方案,。該公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)將更為明確,，加上其創(chuàng)新的技術(shù)解決方案,，將使公司在推動(dòng)向可再生能源過(guò)渡方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，以實(shí)現(xiàn)宏大的全球碳中和目標(biāo)并促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施韌性,。

　　基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司在2021財(cái)年3的凈銷(xiāo)售額有望達(dá)到2.090萬(wàn)億日元,，預(yù)計(jì)將以3.3%的年復(fù)合增長(zhǎng)率（“CAGR”）增長(zhǎng)，到2023財(cái)年達(dá)到2.230萬(wàn)億日元,。公司還有望將同期營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率從5.1%提高到5.2%,。我們預(yù)計(jì)，分拆后的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率將會(huì)更高,。

　　元件公司

　　元件公司將包括東芝電子元件和存儲(chǔ)解決方案業(yè)務(wù),。其產(chǎn)品將包括電力半導(dǎo)體（硅、化合物）,、光學(xué)半導(dǎo)體,、模擬集成電路、用于數(shù)據(jù)中心的大容量硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器（“HDD”）（近線(xiàn)硬盤(pán)）和半導(dǎo)體制造設(shè)備,。該公司將成為支持社會(huì)和IT基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者,。

　　預(yù)計(jì)元件公司在2021財(cái)年凈銷(xiāo)售額為8,700億日元，并將以3.3%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)（不含內(nèi)存轉(zhuǎn)售相關(guān)業(yè)務(wù)）,，預(yù)計(jì)到2023財(cái)年凈銷(xiāo)售額將達(dá)到8,800億日元,。電力半導(dǎo)體凈銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將以13%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，從2021財(cái)年的950億日元增加到2023財(cái)年的1,200億日元,。近線(xiàn)硬盤(pán)的凈銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將以18%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng),，從2021財(cái)年的2,000億日元增加到2023財(cái)年的2,800億日元。元件公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率將從2021財(cái)年的7.1%下降到2023財(cái)年的6.1%,。

　　東芝

　　東芝將持有鎧俠株式會(huì)社（Kioxia Holdings Corporation, KHC）和東芝TEC株式會(huì)社（TOKYO: 6588）的股票,。作為業(yè)務(wù)分拆計(jì)劃的一部分，東芝將尋求盡快將鎧俠株式會(huì)社的股份轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金,，以盡可能為股東帶來(lái)更多價(jià)值,。作為股東回報(bào)過(guò)程的一部分，東芝有意將鎧俠股份的凈收益全額返還給股東,，前提是整個(gè)過(guò)程不會(huì)對(duì)順利實(shí)施分拆造成干擾,。

　　改善治理和管理結(jié)構(gòu)

　　東芝致力于追求一流的治理，每個(gè)新創(chuàng)建的企業(yè)都將由獨(dú)立的董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo),。預(yù)計(jì)新公司的董事會(huì)成員多數(shù)為獨(dú)立董事,，具備多元化技能和經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)制定戰(zhàn)略并對(duì)管理層問(wèn)責(zé),。分拆這些業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)將有助于更靈活的決策制定,，更關(guān)注公司的客戶(hù)和員工，并為兩家新公司帶來(lái)更多選擇，以便就潛在戰(zhàn)略合作伙伴做出各自獨(dú)立的知情決策,。此外,，各公司將具有更大的獨(dú)立性和靈活性，可根據(jù)最優(yōu)杠桿率和現(xiàn)金流狀況調(diào)整資本配置和股東回報(bào)政策,。

　　交易詳情和時(shí)間表

　　基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和元件公司將從東芝分拆,，兩家新公司的股票將在分拆登記日分配給東芝股東。東芝正在與相關(guān)主管部門(mén)和顧問(wèn)合作,，確定最佳,、最有效和最高效的分拆方式，以便根據(jù)日本最近的稅收改革立法,，在符合稅收條件的分拆結(jié)構(gòu)下實(shí)現(xiàn)交易,。

　　整個(gè)重組過(guò)程預(yù)計(jì)將在2023財(cái)年下半年完成，但尚需履行必要程序,，包括東芝股東大會(huì)的批準(zhǔn)和相關(guān)機(jī)構(gòu)的所有審查要求,。但是，我們將努力在可行范圍內(nèi)加快這一進(jìn)程,。在完成分拆之前,，必須對(duì)擬分拆業(yè)務(wù)進(jìn)行為期兩年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)審計(jì)（從2021財(cái)年業(yè)績(jī)開(kāi)始）。

　　戰(zhàn)略審查委員會(huì)將繼續(xù)監(jiān)督分拆計(jì)劃的制定過(guò)程,，直至東芝股東在擬議臨時(shí)股東大會(huì)上對(duì)該計(jì)劃進(jìn)行表決（預(yù)計(jì)將在下一日歷年第一季度舉行）,，屆時(shí)將成立董事會(huì)指導(dǎo)委員會(huì)。

　　致力于提供股東價(jià)值和改善公司治理

　　此次分拆標(biāo)志著東芝發(fā)展歷史上的一個(gè)轉(zhuǎn)型里程碑,，也是東芝領(lǐng)導(dǎo)層為股東創(chuàng)造價(jià)值并回報(bào)股東新承諾的延續(xù),。2021年6月，董事會(huì)宣布在公司普通股息的基礎(chǔ)上增加1,500億日元的股東回報(bào),，包括9月完成的1,000億日元股份回購(gòu)計(jì)劃和每股110日元的特別股息,。

　　超過(guò)適當(dāng)資本水平的資本將用于提供股東回報(bào)*，包括2022財(cái)年和2023財(cái)年的股份回購(gòu),，但前提是不會(huì)對(duì)順利執(zhí)行業(yè)務(wù)分拆造成干擾,。此外，我們將利用杠桿并繼續(xù)審查投資組合,，包括考慮剝離機(jī)會(huì),。（*根據(jù)計(jì)劃，未來(lái)兩年內(nèi)總額約為1,000億日元）

　　東芝致力于改善公司治理,，重新贏得股東的信任,。今天發(fā)布的此份公告由董事會(huì)監(jiān)督并批準(zhǔn)。75%的董事會(huì)成員為外部獨(dú)立董事,，且均是在過(guò)去兩年半內(nèi)任命,。董事會(huì)還采取了多項(xiàng)舉措加強(qiáng)東芝的企業(yè)治理,，包括成立治理強(qiáng)化委員會(huì)和啟動(dòng)對(duì)東芝薪酬計(jì)劃的審查,。今年早些時(shí)候,，提名委員會(huì)聘請(qǐng)了一家高管獵頭公司來(lái)確定新的董事長(zhǎng)和首席執(zhí)行官人選，在今天決定分拆為三家各具特色且業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的獨(dú)立公司之后,，這項(xiàng)人才招募任務(wù)將變得更加有效,。所有這些工作都體現(xiàn)了東芝致力于使其公司治理實(shí)踐符合全球標(biāo)準(zhǔn)以及日本和國(guó)際投資者的期望。