2021上半年,國內(nèi)智能汽車賽道吸金近1000億元(約957億元),,涉及超過50起融資事件,,覆蓋領(lǐng)域包括整車,、芯片,、雷達(dá),及自動駕駛及智能座艙解決方案等領(lǐng)域,。(文末附國內(nèi)智能汽車及自動駕駛投資一覽表)
總結(jié)幾個趨勢來看,,
1、整車依然是吸金主力,,即便是過了造車風(fēng)口期,,依然魅力不減。非但如此,,上半年互聯(lián)網(wǎng)大廠造車也正在成為一道新的風(fēng)景線,,以百度,、小米為漩渦的中心,正在卷起新一輪造車風(fēng)暴,。
2,、芯片是今年的投資熱點,其中最受追捧的企業(yè)就是地平線,。受益于國內(nèi)智能汽車市場的快速發(fā)展,,國產(chǎn)化供應(yīng)商替代正在成為趨勢,地平線借勢東風(fēng)得到了飛速發(fā)展,,大有當(dāng)年寧德時代的勢頭,,本土企業(yè)或?qū)⒃俪霈F(xiàn)一家與國際零部件巨頭平起平坐的企業(yè)。
3,、在高階自動駕駛的背景下,,激光雷達(dá)和毫米波雷達(dá)成為必不可少的傳感器。2021年被稱為激光雷達(dá)上車元年,,資本市場投資熱情不減,。
4、中國市場ADAS的滲透率正在快速增長,,是否智能已經(jīng)成為了汽車產(chǎn)品的核心賣點之一。與此同時,,高階自動駕駛技術(shù)也在快速落地,,核心布局企業(yè)也正在尋求商業(yè)化實現(xiàn)??梢灶A(yù)計,,自動駕駛解決方案仍將是未來資本追逐熱點,只是目前這一領(lǐng)域略顯擁擠,,尚需大浪淘沙,。
5、Robotaxi被認(rèn)為是自動駕駛賽道最有價值的商業(yè)模式,,但同時也面臨著最高的技術(shù)要求和最大的落地難度,。目前,賽道企業(yè)正在通過擴大車輛規(guī)模,、開啟造車模式,,來尋求技術(shù)落地。
01
整車:第二梯隊奮起直追
細(xì)分各個領(lǐng)域吸金情況來看,,整車依然是占比最大的部分,,達(dá)到485.5億元,接近整體融資比例一半,,涉及的企業(yè)包括:恒大汽車,、零跑汽車,、Polestar極星、哪吒汽車和小鵬汽車,。
其中,,恒大汽車和小鵬汽車均為上市公司,前者為增資,,后者則因港股二次上市融資,。
恒大汽車在今年1月發(fā)布公告稱,與六名投資者分別簽訂認(rèn)購協(xié)議,,以每股27.3港元定向增發(fā)共9.52億股新股,,占公司擴大后總股數(shù)的9.75%,共籌集260億港元(約合人民幣216億元),。
如果按照造車邏輯,,恒大汽車也走到量產(chǎn)的關(guān)鍵時間點。在今年的上海車展上,,恒大汽車一口氣亮相從恒馳1到恒馳9的九款車型,,并計劃到2025年實現(xiàn)年產(chǎn)銷超100萬輛,到2035年實現(xiàn)年產(chǎn)銷超500萬輛,。
按照此前規(guī)劃,,恒大汽車計劃于2021年底-2022年初實現(xiàn)大批量投產(chǎn),目前正在籌建體驗中心和銷售中心,。260億港元能否保障恒大汽車順利交付,,我們再繼續(xù)觀察恒大造車下半年進(jìn)展。
在汽車中概股集體回歸的背景下,,小鵬汽車捷足先登,,7月7日,正式在港交所掛牌,,成為港交所智能電動車第一股,,募資總額為140億港元(約合人民幣116.2億元)。
按照2021年Q1財報數(shù)據(jù),,截至當(dāng)時,,小鵬汽車現(xiàn)金儲備362億元。再加上最新募集的資金,,小鵬汽車賬面上有近500億元儲備資金,,為下一階段角逐做好了準(zhǔn)備。
目前,,造車新勢力格局已經(jīng)比較清晰,。蔚來、小鵬,、理想處于第一梯隊,,在他們身后的第二梯度,,還有幾家在奮起直追,其中就包括了哪吒和零跑,,這兩家企業(yè)今年在資本市場的勢頭非常迅猛,。
零跑汽車通過前后兩次融資已經(jīng)快速吸金88億元。
第一筆資金是在今年1月,,零跑汽車宣布與合肥市政府正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,,并公布了B輪融資情況,融資金額共計43億元,,超募逾10億元,。
第二筆資金則是在7月14日,零跑汽車完成超45億元Pre-IPO輪融資,。根據(jù)計劃,,零跑汽車或?qū)⒂诮衲晗掳肽晏峤籌PO申請,預(yù)計在2021年底或2022年初在科創(chuàng)板上市,。
目前,,零跑汽車旗下已經(jīng)有三款車型,包括零跑T03,、零跑S01和零跑C11,,其中前兩款車型銷量平淡,零跑C11則將于今年10月陸續(xù)交付,,被看作是零跑的一張王牌,,市場反饋具體如何?我們還是拭目以待,。
哪吒汽車則找到了一家有力的投資人。
4月26日,,哪吒汽車宣布啟動D輪融資,,融資額約30億元,360戰(zhàn)略領(lǐng)投此輪融資,,在完成全部投資后,,360有望成為哪吒汽車的第二大股東。
然而雙方合作似乎并不順利,,有媒體爆料稱,,360和哪吒只草簽了一個協(xié)議,實際上一分錢都還沒給,,屬于“精神股東”,。
隨后360和哪吒汽車雙雙辟謠,稱雙方合作一直以來都在按預(yù)設(shè)的進(jìn)度正常有序進(jìn)行,,并且雙方都在按協(xié)議要求正常履約,。
至于這30億元能不能落袋為安,,我們先打一個問號嗎?畢竟資本圈水大浪大泡沫不少,。
整車依然是吸金主力,,即便是過了造車風(fēng)口期,依然魅力不減,。非但如此,,上半年互聯(lián)網(wǎng)大廠造車也正在成為一道新的風(fēng)景線,以百度,、小米為漩渦的中心,,正在卷起新一輪造車風(fēng)暴。
造車賽道依然有看點,。
02
芯片:龍頭企業(yè)顯現(xiàn)
芯片是今年汽車圈的熱點話題,,缺芯幾乎困擾著每家車企。與此同時,,芯片也是今年的投資熱點,,其中最受追捧的企業(yè)就是地平線。
6月10日,,地平線完成高達(dá)15億美元(約合人民幣96.9億元)大C輪融資,,從C1輪已到至少C7輪,已公布投資機構(gòu)數(shù)量超35家,。
在雄厚的資金支持下,,地平線開啟了業(yè)務(wù)升級發(fā)展的模式。
7月29日,,地平線舉辦高性能大算力整車智能平臺戰(zhàn)略發(fā)布會,,發(fā)布了征程5芯片,單顆芯片AI算力最高可達(dá)128TOPS,。在此基礎(chǔ)之上,,地平線推出了最多支持8顆征程5芯片組合形成的自動駕駛域控制器,最高算力能夠達(dá)到1024TOPS,。
發(fā)布會上,,余凱對外展示了參考設(shè)計的Matrix 5計算平臺,設(shè)計采用4顆地平線征程5芯片,,算力最高達(dá)512TOPS,,且可選擇GPU、MCU以及5G模塊,。
據(jù)稱,,大陸集團(tuán)、東軟睿馳、立訊集團(tuán),、聯(lián)成開拓四家Tier 1已推出基于征程5芯片的域控制器,。未來,地平線還將與德賽西威,、福瑞泰克,、金脈、宏景智駕等軟硬件合作伙伴共同打造Matrix 5全場景整車智能中央計算平臺,。
截止目前,,已經(jīng)交付超過40萬車規(guī)級芯片、擁有40多個前裝量產(chǎn)項目,,同超14家車企簽下前裝量產(chǎn)項目定點,。
地平線合作伙伴以中國品牌為主,已經(jīng)公布搭載地平線征程系列芯片的車型有長安UNI-T,、UNI-K,、奇瑞螞蟻、智己L7,、廣汽埃安Y,、廣汽傳祺GS4 Plus、嵐圖FREE,、思皓QX,、2021款理想ONE等。
受益于國內(nèi)智能汽車市場的快速發(fā)展,,國產(chǎn)化供應(yīng)商替代正在成為趨勢,,地平線借勢東風(fēng)得到了飛速發(fā)展,大有當(dāng)年寧德時代的勢頭,,本土企業(yè)或?qū)⒃俪霈F(xiàn)一家有望與國際零部件巨頭平起平坐的企業(yè),。
除了地平線以外,還有另外兩家芯片企業(yè)拿到相對較大額度的融資,。
6月16日,,紫光國微發(fā)行15億元可轉(zhuǎn)債,其中6億元將用于新型高端安全系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目,,4.5億元用于車載控制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目,4.5億元用于補充流動資金,。
據(jù)紫光國微介紹,,此次募資瞄準(zhǔn)車載芯片市場,通過車規(guī)級控制器芯片的研發(fā),,提升國內(nèi)車載控制芯片數(shù)字化,、智能化、網(wǎng)聯(lián)化水平,進(jìn)而推動車載芯片關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)落地進(jìn)程,,搶位車載芯片國產(chǎn)化發(fā)展先機,。
7月26日,芯馳科技宣布完成近10億元B輪融資,,由普羅資本旗下國開裝備基金與云暉資本聯(lián)合領(lǐng)投,,寧德時代也通過晨道資本持續(xù)重倉加注。芯馳科技的本輪10億元融資將主要用于更先進(jìn)制程芯片的研發(fā),。
芯馳科技成立于2018年,,專注于研發(fā)高性能的車規(guī)級芯片,其業(yè)務(wù)包括智能座艙,、自動駕駛等,,目前客戶包括一汽、中汽創(chuàng)智等車企,。芯馳科技計劃在 2022年推出自動駕駛芯片“V9P/U”,,支持 L3 級自動駕駛。在2023 年,,推出更高算力的V9S自動駕駛芯片,,可支持L4/L5級Robotaxi。
地平線創(chuàng)始人余凱此前在接受媒體采訪時表示,,芯片領(lǐng)域最終勝利者會很少,,甚至可能只有一二名,且第一名相比第二名有巨大優(yōu)勢,。
在對高階自動駕駛,、大算力需求的背景下,哪些企業(yè)能抓住機遇呢,?
03
雷達(dá):投資熱度正在升溫
激光雷達(dá),、毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)被稱為是三大主要車載雷達(dá),。
激光雷達(dá)上車也是今年上半年的核心議題,,蔚來ET7、R汽車ES33,、智已L7,、小鵬P5、極狐阿爾法S,、哪吒S……紛紛宣布激光雷達(dá)上車計劃,。
在國內(nèi)的激光雷達(dá)企業(yè)中,禾賽科技一直處于零跑位置,。6月8日,,禾賽科技吸納了一筆D輪3億美元的融資,領(lǐng)投方包括高瓴、小米,、美團(tuán),。據(jù)悉,
禾賽科技本輪融資創(chuàng)激光雷達(dá)行業(yè)一級市場的單筆融資額新高,。禾賽科技的激光雷達(dá)產(chǎn)品在Robotaxi和機器人市場具有較高市場占有率,,客戶遍布全球23個國家和地區(qū)的70+座城市。
今年1月,,禾賽科技正式向上交所遞交招股說明書,,擬科創(chuàng)板掛牌上市,并通過IPO募集20億元,。正在業(yè)內(nèi)贊嘆國內(nèi)激光雷達(dá)第一股即將誕生之際,,禾賽科技的上市之旅突然被叫停,上市計劃流產(chǎn),。
成立于2016年的圖達(dá)通因為進(jìn)入蔚來汽車供應(yīng)鏈體系而被認(rèn)知,。今年1月,蔚來汽車發(fā)布其下一款車型蔚來ET7,,并表示這將是一個高度智能化車型,,在傳感器配置中,加入了一顆1個超遠(yuǎn)距離高精度激光雷達(dá),,這顆雷達(dá)的供應(yīng)商正是圖達(dá)通,。
5月11日,圖達(dá)通宣布完成6400萬美元的B輪融資,,此次融資由淡馬錫,、BAI資本和愉悅資本聯(lián)合投資,老股東蔚來資本,、斯道資本和F Prime也繼續(xù)加持,。
盡管投資熱點已經(jīng)顯現(xiàn),激光雷達(dá)想要實現(xiàn)真正上車,、規(guī)?;涞鼗蛟S還沒那么容易,市場規(guī)模需要更多時間逐步釋放,。
毫米波雷達(dá)也是多數(shù)企業(yè)高階自動駕駛方案的標(biāo)配,。毫米波雷達(dá)的技術(shù)已經(jīng)比較成熟,在成本比激光雷達(dá)更具優(yōu)勢,,在性能方面則具備精準(zhǔn)度高,、抗干擾能力強、探測距離遠(yuǎn)等優(yōu)點,,可與攝像頭形成有效補充,。
因此,毫米波雷達(dá)被認(rèn)為是ADAS和自動駕駛不可缺少的傳感器,,尤其是在追求高級別自動駕駛的背景下,,一輛智能汽車要至少搭載5顆毫米波雷達(dá):1顆正向雷達(dá)+4顆角雷達(dá)。
奔馳,、寶馬,、奧迪等豪華品牌,及蔚來,、小鵬,、理想等造車新勢力的主要智能汽車都采用了這樣的配置。
據(jù)《賽博汽車》不完全統(tǒng)計,,國內(nèi)毫米波雷達(dá)企業(yè)超過30家,,其中多數(shù)為創(chuàng)新型企業(yè)。上半年,,行易道,、蠻酷科技、楚航科技三家獲得資本青睞,,但融資額度不高,,均為近億元規(guī)模。
04
自動駕駛解決方案:尚在大浪淘沙
在本文的統(tǒng)計中,,將自動駕駛軟件,、硬件、場景運營企業(yè)全部放在自動駕駛解決方案這一領(lǐng)域(除了Robotaxi,,將在下一小節(jié)單獨談?wù)劊?/p>
上半年,,這一賽道有超過20家企業(yè)獲得資本加持,累計融資超過200億元,。服務(wù)場景既有高級輔助駕駛(ADAS)的量產(chǎn)車,,也有各個場景下的自動駕駛(AD)能力,包括自動駕駛卡車,、港口,、礦山、園區(qū),、物流等場景,。
在這一領(lǐng)域,圖森未來是明星企業(yè),。4月15日,,圖森未來正式登陸納斯達(dá)克,成為全球自動駕駛第一股,,并獲得13.5億美元(約合人民幣87.2億元)的募資,。
圖森未來成立于2015年,,專注于研發(fā)可商用的L4級無人駕駛卡車解決方案,業(yè)務(wù)分布于中國,、美國,、日本和歐洲。
基于無人駕駛貨運網(wǎng)絡(luò),,圖森未來主要通過兩種服務(wù)模式盈利:一是運營自有無人駕駛車隊,,為托運人提供按里程計算的貨運服務(wù);二是銷售無人駕駛系統(tǒng)給貨運卡車承運人,。
不久前,,有媒體報道稱,圖森未來或在國內(nèi)啟動造車項目“圖靈智卡”,,計劃從貨運廂式車切入,,并逐步進(jìn)入到重卡領(lǐng)域,其目標(biāo)是打造更加符合自動駕駛車隊運營要求,、成本更低,、體驗更好的車型。
這一賽道另外幾家吸金能力比較強的企業(yè)分別是馭勢科技,、Momenta,、智加科技、縱目科技和天瞳威視,,這幾家企業(yè)上半年融資額度均為10億元及以上,。
目前,中國市場ADAS的滲透率正在快速增長,,是否智能已經(jīng)成為了汽車產(chǎn)品的核心賣點之一,。與此同時,高階自動駕駛技術(shù)也在快速落地,,核心布局企業(yè)也正在尋求商業(yè)化實現(xiàn),。
可以預(yù)計,自動駕駛解決方案仍將是未來資本追逐熱點,,只是目前這一領(lǐng)域略顯擁擠,,傳統(tǒng)零部件巨頭和新創(chuàng)企業(yè)都在搶占風(fēng)口,大浪淘沙,,還需要更多的市場試煉,。
05
Robotaxi:或繞不開造車一環(huán)
Robotaxi被認(rèn)為是自動駕駛賽道最有價值的商業(yè)模式,但同時也面臨著最高的技術(shù)要求和最大的落地難度,。
在我們此前與行業(yè)人士溝通的過程中了解到,,很多自動駕駛?cè)瞬烹x職,都是因為Robotaxi落地遙遙無期,,而選擇投身降維的賽道或場景,。
在國內(nèi),,這一賽道的玩家主要有百度Apollo、小馬智行,、文遠(yuǎn)知行,、Auto X及滴滴自動駕駛等幾家企業(yè)。
具體融資情況來看,,上半年,文遠(yuǎn)知行完成了B輪和C輪兩筆融資,,額度達(dá)到40億元,。滴滴自動駕駛也被爆出拿到了一筆3億美元的融資。小馬智行則獲得一筆1億美元的C+輪融資,。
目前,,除了滴滴自動駕駛,其他幾家企業(yè)均已先后實現(xiàn)面向公眾的示范運營,,并開始探索商業(yè)化落地,。
但就技術(shù)本身的成熟度來看,幾家企業(yè)基本都能較好的實現(xiàn)常規(guī)道路條件的自動駕駛,,而對于Corner Case(極端場景)都有著較大的困境,。
解決Corner Case(極端場景),需要依靠深度學(xué)習(xí)算法能力,,而深度學(xué)習(xí)又離不開海量數(shù)據(jù)的獲取,。數(shù)據(jù)采集成本高昂,直接布局L4級自動駕駛的玩家,,面臨著“雞生蛋,,蛋生雞”難題。
為了解決這個問題,,我們觀察到,,Robotaxi企業(yè)正在通過擴大車隊規(guī)模,一方面著手探索商業(yè)化落地,,另一方面則正是為了收集場景數(shù)據(jù),。
開起造車模式,是Robotaxi場景中,,另一個值得關(guān)注的趨勢,。
今年3月,百度宣布與吉利合作,,開啟造車計劃,,推出集度汽車。盡管目前百度還沒有想好如何讓集度汽車與百度Apollo協(xié)同,,但Robotaxi無疑是一個方向,。
4月22日,,AutoX宣布戰(zhàn)略投資新創(chuàng)汽車品牌艾康尼克,雙方將共同打造全球首家由自動駕駛科技定義的新能源汽車公司,,將推動L4級無人駕駛汽車投入量產(chǎn),。
不久前,小馬智行也被爆出正在上海招兵買馬,,正在組建一支造車隊伍,。
從趨勢來看,造車或?qū)⒎Q為自動駕駛技術(shù)公司尋求技術(shù)實現(xiàn)及落地不能繞開的一環(huán),。但造車門檻一直非常高,,獨自造車或?qū)⒃斐少Y源分配困境,長遠(yuǎn)來看,,科技公司與主機廠合作可能是效率更高的模式,。
而至于是車企加持技術(shù)公司,還是技術(shù)公司加持車企,,則要看企業(yè)具體實力,。