眾所周知,，半導(dǎo)體行業(yè)對于突然增加的需求的反應(yīng)并不及時,。據(jù)外媒 TomsHardware 報道，一些分析師認(rèn)為,，現(xiàn)在的芯片需求已經(jīng)超過了供應(yīng)能力的 30%,，要想讓供應(yīng)滿足需求，至少需要三到四個季度,。從本質(zhì)上說,，這意味著芯片短缺問題將一直持續(xù)到 2022 年。

　　如今幾乎所有電子設(shè)備中都有芯片，因此行業(yè)對半導(dǎo)體的需求空前高漲,。此外,，現(xiàn)在的芯片也變得越來越復(fù)雜，意味著其更難生產(chǎn),，并且每個設(shè)備所包含的芯片數(shù)量正在不斷增加,。2020 年，許多額外因素導(dǎo)致對芯片的需求已經(jīng)超過了這個行業(yè)所能提供的水平,，包括汽車,、手機、游戲在內(nèi)的多個產(chǎn)業(yè)均受到影響,。

　　首先,，由于遠(yuǎn)程工作和遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)的普及，人們開始在 2020 年購買更多的 PC 及其他電子產(chǎn)品（包括游戲機,、電視機,、智能家電），新冠大流行導(dǎo)致他們在家里整體上花費了更多時間,。

　　其次,，現(xiàn)有的制造能力（可生產(chǎn)的芯片數(shù)量）幾乎無法滿足 2018 年和 2019 年的需求，當(dāng)然也不能滿足 2020 年和 2021 年的需求,，甚至可以形容為「不堪重負(fù)」。

　　值得注意的是,，英特爾在 2018 年對其面臨的巨大產(chǎn)品需求并采取了行動,，但業(yè)內(nèi)其他公司并未采取行動。因此,，當(dāng)今世界既面臨著半導(dǎo)體制造的短缺,，又面臨著芯片封裝的問題。

　　第三,，中美兩國之間的貿(mào)易戰(zhàn)使得部分公司提前購入了大量半導(dǎo)體庫存,，這進(jìn)一步給供應(yīng)鏈帶來了壓力。

　　30% 的巨大供應(yīng)缺口

　　也正是因為芯片的需求高漲,，半導(dǎo)體公司的股票在最近幾個季度持續(xù)飆升,，以致于超過了分析師的預(yù)期和此前的預(yù)測。

　　摩根大通分析師 Harlan Sur 表示：「我們相信,，半導(dǎo)體公司的出貨量要比當(dāng)前的需求水平低 10％到 30％ ,，供應(yīng)至少要花 3-4 個季度才能趕上需求，然后再花 1-2 個季度來補充客戶及分銷渠道的庫存,，才能回至正常水平,。

　　金融服務(wù)公司海納國際集團(tuán)（Susquehanna International Group）的分析師 Christopher Rolland 表示，目前半導(dǎo)體的交貨周期在 14 周以上，伴隨著各國的疫情封鎖和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，今年春季的情況將更加惡化,。

　　Stifel 分析師 Matthew Sheerin 表示：「鑒于持續(xù)的供應(yīng)能力緊張和需求增長，我們沒有看到重大轉(zhuǎn)折點,。與即將進(jìn)行的多季度調(diào)整相比,，我們?nèi)匀桓訐?dān)心供應(yīng)中斷的持續(xù)和材料成本的增加?！?/p>

　　包括臺積電和格羅方德半導(dǎo)體在內(nèi)的主要代工廠都宣布了今年的擴張計劃,，某些跡象表明封裝公司也將采取這樣的措施。但 ASML,、應(yīng)用材料公司,、KLA、泛林集團(tuán)等公司可能要花費數(shù)月的時間來制造 fab 工具,，然后還需要一些時間來安裝設(shè)備,。只不過現(xiàn)在與產(chǎn)量相關(guān)的任何決策在數(shù)個季度內(nèi)尚且不會產(chǎn)生什么影響。

　　需要記住的是,，需求量已經(jīng)超過了供應(yīng)量的 30%,，對于許多產(chǎn)品來說，積壓的訂單越來越多,， 半導(dǎo)體公司要解決產(chǎn)量問題需要幾個月的時間,，

　　此外，如果無晶圓廠制造商不能滿足現(xiàn)有的產(chǎn)品需求,，新的 SKU 會產(chǎn)生嗎,？有待觀察。

　　它將如何影響各行各業(yè)

　　與此同時,，全球的芯片短缺問題正威脅到很多行業(yè),，比如有關(guān)下半年 PlayStation 5 的供應(yīng)。

　　新冠病毒的封鎖大大增加了游戲玩家對最新游戲機和軟件的需求,，索尼游戲部門在截至三月份的財年中有望實現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的利潤,。索尼本月初提高了游戲部門的年度收入預(yù)測，這主要歸功于游戲軟件,、服務(wù)和配件的銷售增長,。

　　根據(jù) Ampere Analysis 的數(shù)據(jù)，相比之下,，2020 年任天堂 Switch 的銷量為 2600 萬,，該公司還預(yù)估，微軟在去年最后兩個月售出了約 280 萬臺最新的 Xbox Series X / S,。

　　盡管索尼游戲總監(jiān)堅稱公司將在 2021 年下半年生產(chǎn)出「相當(dāng)數(shù)量」的新游戲機,，但 Ampere 的分析師 Piers Harding-Rolls 說：「雖然實力不弱，但索尼和微軟都將無力生產(chǎn)更多游戲機來滿足強勁的需求，」

　　類似的影響也發(fā)生在汽車行業(yè),。

　　福特汽車公司近日表示,，芯片短缺可能會使該公司第一季度的產(chǎn)量減少 20％。通用汽車則表示,，它被迫削減了美國,、加拿大和墨西哥工廠的產(chǎn)量，并將重新評估在美國的生產(chǎn)計劃,。

　　在最近發(fā)布的一份報告中,，穆迪投資者服務(wù)公司（Moody's Investor Service）預(yù)估，由于芯片短缺限制了生產(chǎn)和利潤,，通用汽車公司和福特汽車公司今年的收入將減少約三分之一,。通用汽車的息稅折舊攤銷前利潤率（EBITDA）可能降至 3.4％，而福特汽車的息稅前利潤率可能下降至 1.8％,。

　　技術(shù)先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)汽車所需芯片的需求不斷增加,，給北美汽車行業(yè)帶來了一系列新挑戰(zhàn)，短缺問題會觸發(fā)減產(chǎn)和工廠的臨時關(guān)閉,。而且在新冠大流行期間,，消費電子公司的需求也加劇了這一供應(yīng)短缺。

　　Christopher Rolland 說,，雖然這在短期內(nèi)對芯片供應(yīng)商和制造商來說可能是個好消息,，但一些公司的預(yù)估需求連續(xù)幾個季度超過供應(yīng)，長遠(yuǎn)來看,，如果管理不善將適得其反,。

　　也許大眾和行業(yè)都淡忘了三年前發(fā)生的事情：因為芯片價格在 2018 年芯片熱潮中飆升，當(dāng)時許多上游客戶以較低的價格購買了大量芯片,，導(dǎo)致需求急劇下降,，最終使得芯片制造商的庫存積壓且股價暴跌,。

　　拜登政府：將重新審查美國制造業(yè)關(guān)鍵供應(yīng)鏈

　　芯片供應(yīng)短缺問題打擊了眾多傳統(tǒng)行業(yè),，這不僅使游戲玩家更難獲得最新的游戲機或顯卡，還加重了解決短缺問題的緊迫性,。近日,，技術(shù)公司、汽車行業(yè)和其他商業(yè)利益團(tuán)體的協(xié)會代表向拜登致信,，稱該問題為國家優(yōu)先事項,。

　　在行業(yè)日益擔(dān)憂的氛圍促使下，北京時間 2 月 25 日,，拜登政府正式簽署了一項行政命令,，以審查影響美國制造業(yè)的關(guān)鍵供應(yīng)鏈，涉及半導(dǎo)體芯片、大容量電池,、稀土和藥品的供應(yīng)鏈,。

　　拜登表示：「這將確保美國能夠應(yīng)對新冠大流行，以及防御網(wǎng)絡(luò)安全,、氣候變化等方面的每一項挑戰(zhàn),。做到這一點的最佳方法是在國內(nèi)投資，并保護(hù)和提高美國的競爭優(yōu)勢,?！?/p>

　　美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）稱，美國半導(dǎo)體公司占全球芯片銷售額的 47％,，但僅占產(chǎn)量的 12％,，因為它們將大部分制造業(yè)務(wù)外包。而在 1990 年,，美國占據(jù)了全球半導(dǎo)體產(chǎn)量的 37％,。

　　此前，參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖曾表示：「目前,，半導(dǎo)體制造業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)和國家安全的危險薄弱環(huán)節(jié),，必須有所改變，不能讓中國在芯片生產(chǎn)方面領(lǐng)先于我們,?！?/p>