2021年經(jīng)濟復蘇的力道將會加速,，疫情也驅動了宅經(jīng)濟的增長,，在線會議,、在線視頻等,，再加上5G智能手機、車用需求展望正面,，同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)對存儲性能和容量的需求也在不斷增加,。

　　2020年是特別的一年,，動蕩變化極大,，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟以及各產(chǎn)業(yè)都造成了一定影響,。半導體行業(yè)除了疫情之外，同時還面臨海外環(huán)境所帶來的不確定性,，另一方面,，去年下半年開始，TV市場全球需求迎來了非常明顯的爆發(fā)式增長,，導致了TV供需關系進一步緊張,，業(yè)內(nèi)預計直到下半年才會迎來向下調(diào)整的預期。

　　在電子元器件一片漲價聲中,，半導體領域市場份額占比最大的存儲器也坐不住了,。

　　根據(jù)第三方機構的統(tǒng)計,，大約在2020年12月,，存儲器幾大主要細分領域都開啟了漲價進程。隨著進入2021年第一季度,，存儲代工廠陸續(xù)出現(xiàn)交貨延長情形,，在原本掌控價格核心的存儲原廠之外，更多影響到價格的因素開始逐步疊加,。

　　對于元器件漲價,，立創(chuàng)商城副總經(jīng)理吳波告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，相比2019年末,，2020年同期商城內(nèi)的客單價從1000元上升到了2000-3000元,。產(chǎn)品方面，MCU和MOS管等是超過翻番的價格上漲程度,；存儲器領域由于本身體量較大,，目前漲幅大約在20%-30%。

　　這與下游終端市場的急速變化不無關聯(lián),。在2020年下半年開始,，國內(nèi)不少頭部手機廠商開始了加單動作，與此同時上半年持續(xù)高增長的服務器市場需求開始短暫出現(xiàn)高庫存狀態(tài)；疊加海外不穩(wěn)定的宏觀環(huán)境,，產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商對此需要及時籌措應對,。

　　存儲主控芯片廠慧榮科技（NasdaqGS： SIMO）總經(jīng)理茍嘉章有深切感受。他向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,，2020年是特別的一年,，動蕩變化極大，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟以及各產(chǎn)業(yè)都造成了一定影響,。

　　“半導體行業(yè)除了疫情之外,，同時還面臨海外環(huán)境所帶來的不確定性，這將整個全球供應鏈一分為二,，讓半導體市場的供應鏈失衡,。”他續(xù)稱,，為此,，供應鏈廠商需滿足一分為二的市場需求，一方面應對Covid-19帶來的恐懼,，一方面必須對海外環(huán)境的失衡進行備貨,，以及在華為拉貨效應下讓供貨商備更多庫存。因此,，“整個全球半導體供應鏈都將交貨時間拉長來調(diào)整市場上供需的情形,。”

　　隨著目前需求端的持續(xù)高漲,，存儲產(chǎn)業(yè)可能同樣將迎來一次高熱度周期,，這也考驗著整個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的判斷和調(diào)度能力。

　　聯(lián)動漲價潮

　　2020年第四季度開始,，市場上就陸續(xù)出現(xiàn)了部分元器件廠家在漲價的聲音,。到2020年12月，市面上已經(jīng)有多家廠商向產(chǎn)業(yè)間發(fā)布了針對部分產(chǎn)品漲價的公告,。

　　半導體設計廠商匯頂科技在看到市場傳言后,，還特意在2020年12月30日發(fā)布澄清公告表示，注意到有媒體報道稱,，匯頂將在2021年開始,，對所有產(chǎn)品美元價格統(tǒng)一上調(diào)30%的有關信息。

　　公司指出,，其向下游代理商和客戶發(fā)出的漲價通知函,，是根據(jù)供應情況，僅針對公司部分觸控產(chǎn)品GT9系列的銷售價格作出價格調(diào)整,，并未對其他產(chǎn)品線的相關產(chǎn)品作出價格調(diào)整,，也未曾向其他產(chǎn)品線有關代理商及客戶發(fā)出漲價通知函。

　　如此可見，整個產(chǎn)業(yè)鏈間都在謹慎面對這突然且相對持續(xù)的市場變化,。

　　吳波所在的元器件電商平臺,，雖然已經(jīng)歷經(jīng)了十年發(fā)展，但也是在疫情之下,，開啟了加速發(fā)展的態(tài)勢,。

　　他對記者坦陳，新冠肺炎疫情的確成為了一個加速器,，在產(chǎn)能有限的背景下,，中小規(guī)模廠商在拿貨方面會有相對劣勢，這時候他們就會更多考慮到電商這類可以拿到現(xiàn)貨的渠道,。

　　“我觀察到2020年早期漲價潮從5-6月開始,，當時行業(yè)發(fā)現(xiàn)海外疫情愈發(fā)嚴峻，但國內(nèi)已經(jīng)逐漸得到了控制,，因此一些原本溢出到海外的產(chǎn)能開始回到國內(nèi)進行生產(chǎn)流程,。”吳波分析道,，在2020年11月份至今,，其所在平臺發(fā)現(xiàn)，新客數(shù)量和整體客戶交易數(shù)量都同比提升了80%以上,。

　　面對目前市場上的高熱行情,，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，不同規(guī)模的廠商也會產(chǎn)生危機感,，尤其是規(guī)模中小的廠商,，為此會一定程度出現(xiàn)恐慌性備貨的準備動作。

　　而之所以元器件的漲價潮呈現(xiàn)出階梯蔓延效應,，也是由于當一些高利潤的元器件領域出現(xiàn)缺貨時,，平時用于加工生產(chǎn)相對低利潤器件的產(chǎn)能會被臨時調(diào)度,，導致用于PC,、服務器領域的需求高漲后，相應產(chǎn)能會被調(diào)度到這些領域,，而類似工業(yè)級領域的產(chǎn)品排期就會相應被拉長,。

　　這也是商業(yè)層面的一種必然邏輯。紅塔證券在研報中指出,，以內(nèi)存產(chǎn)品為例,，2020年12月以來DRAM需求由淡轉旺，又遇到了冬季疫情,，沖擊全球半導體物流,，客戶延遲現(xiàn)象成為近期常態(tài)。加上年關將近，模組廠,、代理商和客戶備貨動作頻繁,，在未來需求仍旺盛，前景廣闊的情況下,，韓系等存儲廠2020年業(yè)績目標達成后,，提前關賬并暫停出貨，急單則加價三成才愿意出貨,，這將帶動DRAM現(xiàn)貨的價格全面飆漲,。

　　的確，在存儲產(chǎn)業(yè),，存儲原廠的產(chǎn)能供給往往幾乎會主導接下來一段時間的市場量價表現(xiàn),，但在新冠肺炎疫情疊加之下，原廠實際上已有相對充足的儲備,，反而是在代工廠端,，由于需要更多考慮到人工、物流等成本的增加,，開始成為另一個影響到接下來供應速度和成本的因素所在,。

　　從閃存市場兩大品類來看，頭豹研究院分析師羅翔向21世紀經(jīng)濟報道記者分析,，2020年受疫情影響以及斷電和地震導致DRAM停產(chǎn),，此外 DRAM 經(jīng)過 2018-2019 年的弱周期導致毛利率不高，因此頭部原廠三星,、SK海力士,、美光傾向于保守態(tài)度，并沒有在2021年大幅增加DRAM產(chǎn)量,，這將會進一步導致DRAM的供應不足造成其價格繼續(xù)提高,。

　　而在NAND Flash層面，他續(xù)稱,，在2020年底上線的5G智能手機內(nèi)存需求翻倍,，大多5G手機內(nèi)存將會達到128G，所以雖然數(shù)據(jù)SSD需求下降,，但5G手機需求將會提高整體需求,。 “但是從供給端來看，2021年各大NAND Flash廠商還將新增產(chǎn)線,，供大于求的現(xiàn)狀導致目前NAND Flash的價格有所下跌,。”

　　不過近期持續(xù)緊缺的八英寸晶圓產(chǎn)能與主流閃存市場緊俏關聯(lián)并不大,。羅翔向記者解釋道,，8英寸晶圓已具備成熟特種工藝,，在小尺寸晶粒模擬內(nèi)容容量或高電壓支持具備優(yōu)勢，所以對于具備特殊要求的器件大部分仍以8英寸晶圓制造為主,。

　　因此,，他續(xù)稱，NOR Flash會以8英寸晶圓為主要材料進行生產(chǎn),，其應用領域在指紋識別芯片,、影像傳感芯片、電源管理芯片,、觸感器芯片等特殊領域,。而DRAM和NAND Flash存儲器主要使用12英寸晶圓制作。

　　“所以8英寸晶圓短缺對于DRAM 和NAND Flash存儲器產(chǎn)業(yè)供應鏈影響不大,，但是對NOR Flash的價格影響較大,。”羅翔表示,。

　　快速匹配市場

　　正如前所述,，身處半導體上游市場，更加考驗的還是在于對下游需求趨勢的提前判斷,。這也是在2020年中期曾一度出現(xiàn)高漲的服務器市場需求在一定時間內(nèi)突然變成庫存的原因所在,。

　　根據(jù)羅翔分析，由于存儲器運用廣泛,，尤其是DRAM作為大多數(shù)電子設備中不可或缺的部分,，除了智能手機外，電腦行業(yè),、AIoT行業(yè),、智能汽車行業(yè)、PC顯卡等大多數(shù)電子行業(yè)都將受到價格波動和缺貨影響,。

　　茍嘉章則向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,，2021年經(jīng)濟復蘇的力道將會加速，疫情也驅動了宅經(jīng)濟的增長,，在線會議,、在線視頻、在線教育等讓PC出貨量持續(xù)增加,，再加上5G智能手機力道強勁,、車用需求展望正面，同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)對存儲性能和容量的需求也在不斷增加,。

　　“因此，慧榮抱持正面的看法,?！彼m(xù)稱,，“雖然2020年下半年曾出現(xiàn)服務器領域短暫庫存過高的情形，但新冠肺炎疫情帶動全球宅經(jīng)濟持續(xù)發(fā)酵,，云端應用比重增加,。加上5G開跑，我們認為大環(huán)境有利于產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展,?！?/p>

　　他同時指出，近日英特爾宣布新一代10納米的服務器Ice Lake開始放量出貨并持續(xù)擴大量產(chǎn),，服務器需求的增加也將進一步推動對NAND存儲的需求,。

　　慧榮科技也在相應展開部署。據(jù)茍嘉章介紹,，在整個數(shù)據(jù)中心領域,、企業(yè)級SSD，公司都付諸了大量投資,， 在主控芯片和固件上也都有突破和發(fā)展,。

　　“隨著PC市場需求強勁及5G普及驅使智能手機及車用的需求增加，我們在產(chǎn)品發(fā)展策略上,， 除了Client SSD主控芯片外,， 也會側重在eMMC/UFS主控芯片上的成長；在游戲應用上,， 我們也會持續(xù)成長,。”茍嘉章續(xù)稱,。

　　展望今年,，茍嘉章認為，整體市場需求會持續(xù)熱絡,，主要動能包括PC OEM需求持續(xù)強勁,、數(shù)據(jù)中心及車用市場需求回溫、5G智能手機力道強勁,， 物聯(lián)網(wǎng)需求也在增加,。

　　“另外， 隨著長江存儲今年量產(chǎn)128層3D NAND,，會促使NAND產(chǎn)能供貨充足,。”他指出,，但因全球半導體供應鏈失衡,、產(chǎn)能緊缺，導致NAND Flash還存在供過于求的狀況,，但考慮到宏觀需求高漲,，只要修正幅度不會太大,，應該處于可承受的幅度。

　　“從整體市場需求來看,， 因NAND閃存應用市場持續(xù)增加,， 2021年在NAND閃存行業(yè)還會是大幅成長。2021年對慧榮科技來講也會是成長的一年,，雖然我們也面臨缺貨的狀況,，但我們會適度做調(diào)配盡可能配合所有客戶來滿足終端市場的需求?！逼埣握氯绱丝偨Y,。

　　對于平臺方來說，缺貨環(huán)境也考驗著他們的備貨能力,。吳波告訴記者,，其所在電商渠道主要著眼于長尾市場。

　　“缺貨對我們影響挺大,。我們的應對方法就是,，其一采取限售限購，不能讓一家廠商掃完了貨,，盡可能延長服務更大客戶群體,；其二是要求供應商可以不一次性出很多貨，但是要保障有一定的供應持續(xù)流出,，穩(wěn)住需求,；其三是盡可能擴大國產(chǎn)供應商的供應產(chǎn)品數(shù)量，加快國產(chǎn)替代進程,?！?/p>

　　在疫情驅動之下，存儲器市場的周期也在輪動變化,。根據(jù)羅翔看來,，存儲器市場的上一輪強周期開始于2016年底，發(fā)生原因與現(xiàn)在類似,，是智能手機和數(shù)據(jù)中心需求增加所致,。在2019年，此二者需求下降導致存儲器需求減少,。

　　“目前如AIoT,、智能汽車、智能穿戴,、AI,、5G 手機、AR/VR等新的行業(yè)增長帶動下,，存儲器行業(yè)將會迎來新的周期,。同時存儲器技術節(jié)點的迭代也能夠推動下游市場需求的提升從而帶來周期性的增長,?！彼a充道,。

　　羅翔向記者指出，在2020年初DRAM的價格已經(jīng)開始上漲,，疫情導致了存儲器生產(chǎn)的停滯,，目前全球疫情還沒有結束的情況下，存儲器需求已經(jīng)開始激增,?！安⑶移髽I(yè)如果要擴大生產(chǎn)，從建設生產(chǎn)線到生產(chǎn)需要一定的時間,，預計2020年的供貨短缺會一直持續(xù)到2021年第二季度,。”

　　他認為,，讓閃存市場重回供需平衡的必要條件是：新冠疫情得到控制,，三星等儲存器生產(chǎn)巨頭的產(chǎn)量擴張需要在未來幾年內(nèi)跟上需求，以及市場必須保持對存儲器旺盛的需求,?！案鶕?jù)觀察，存儲器的周期一般持續(xù)6-8個季度左右,，預計會在2022年底達到供需平衡的發(fā)展態(tài)勢,。”