進(jìn)入5G時(shí)代,AI、物聯(lián)網(wǎng),、汽車(chē)電子,、智能穿戴等如雨后春筍迸發(fā),電子行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

同時(shí),伴隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)制造升級(jí),芯片和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)把握住需求和供給的矛與盾,在外部環(huán)境和內(nèi)部大循環(huán)的推動(dòng)下,正在實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突破,。

產(chǎn)業(yè)鏈隨技術(shù)迭代進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)新周期

伴隨著5G時(shí)代的到來(lái),消費(fèi)電子迎來(lái)了手機(jī)換機(jī)潮和智能終端產(chǎn)品的爆發(fā),相關(guān)供應(yīng)鏈公司受益于國(guó)內(nèi)先進(jìn)的制造業(yè)和完善的配套產(chǎn)業(yè),逐漸開(kāi)始有能力開(kāi)始承接終端整機(jī)組裝業(yè)務(wù),。

5G與物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代啟動(dòng),消費(fèi)電子終端將大規(guī)模延伸。電子行業(yè)迭代周期可以以通訊技術(shù)迭代周期(3G/4G/5G)+核心產(chǎn)品(PC/智能手機(jī)/物聯(lián)網(wǎng))兩個(gè)趨勢(shì)指標(biāo)作為疊加,。

消費(fèi)電子終端將大幅延伸,從PC與智能手機(jī)延伸到智能音箱、耳機(jī),、手表,、智能家居、汽車(chē)等,。

生態(tài)系統(tǒng)的多端融合,從PC端到智能手機(jī)的過(guò)程,二者的系統(tǒng)是獨(dú)立的,依存度不強(qiáng),未來(lái)以華為鴻蒙為代表的多端系統(tǒng),將打通手機(jī),、汽車(chē),、PC、智能家居,、可穿戴等多終端,。

5G商用開(kāi)啟VR/AR新一輪熱潮

5G商用推動(dòng)了VR/AR的應(yīng)用范圍從直播、游戲等消費(fèi)娛樂(lè)領(lǐng)域,加速向工業(yè),、醫(yī)療,、教育等垂直領(lǐng)域滲透,實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展,。

預(yù)計(jì)中國(guó)VR,、AR市場(chǎng)規(guī)模將在2022年突破千億元,成為全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的增長(zhǎng)中心。

與全球其他地區(qū)市場(chǎng)明顯不同,中國(guó)市場(chǎng)AR/VR頭顯在B端的出貨占比明顯高于C端,。

預(yù)計(jì)在2021年,全國(guó)有20%-30%的年輕消費(fèi)者將在商場(chǎng)進(jìn)行線下VR玩咖進(jìn)行游戲體驗(yàn),。

5G、云計(jì)算與AI為VR行業(yè)提供了強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施,加速了VR在商用領(lǐng)域的落地進(jìn)程,。

VR在軟件,、硬件和內(nèi)容等領(lǐng)域已經(jīng)取得了顯著突破,而數(shù)據(jù)成為了VR廠商競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

未來(lái)無(wú)論是三維空間重建還是深度AI應(yīng)用,2021年,更大體量和更細(xì)顆粒度的數(shù)據(jù)是VR在商用領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展的根基,。

TWS耳機(jī)為代表的新興應(yīng)用前景可期

TWS(真無(wú)線立體聲技術(shù))耳機(jī)正在成為萬(wàn)物智聯(lián)的重要一環(huán),已開(kāi)啟對(duì)消費(fèi)電子周邊產(chǎn)品,、無(wú)線發(fā)射產(chǎn)品以及其他物聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備的大范圍連接進(jìn)程,2021年有望成為T(mén)WS耳機(jī)放量的一年。

2019年TWS耳機(jī)出貨量達(dá)到1．29億臺(tái),同比增長(zhǎng)180．43%,預(yù)計(jì)2021年出貨量將達(dá)到3．5億臺(tái),以TWS為代表的新興應(yīng)用前景可期,。

快充市場(chǎng)快速普及迅速迭代

未來(lái)隨快充需求與GaN滲透率不斷提升,2022年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到87．74億元,。

隨著5G手機(jī)各類(lèi)參數(shù)不斷提升,內(nèi)部射頻、處理器,、屏幕的耗電量在直線上升,電子產(chǎn)品對(duì)快充的需求日益提升,。

多家廠商發(fā)布GaN快充后,目前的售價(jià)大部分用戶已經(jīng)可以接受,未來(lái)滲透率有望逐步提升。

假設(shè)智能手機(jī)未來(lái)三年GaN快充滲透率為1%,、3%,、5%,預(yù)計(jì)2020年全球GaN充電器市場(chǎng)規(guī)模為24．41億元,2022年有望達(dá)到87．74億元。

MLCC增量來(lái)自新能源汽車(chē)與5G設(shè)備

作為最主要的消費(fèi)電子生產(chǎn)基地,中國(guó)已成為MLCC生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó),產(chǎn)銷(xiāo)量位居世界前列,。

從MLCC產(chǎn)品需求來(lái)看,其主要應(yīng)用于航空,、船艦、兵器,、電子對(duì)抗等軍工產(chǎn)品,通訊設(shè)備,、工控、醫(yī)療,、汽車(chē)電子,、儀表儀器、石油勘探,、軌道交通等工業(yè)類(lèi)產(chǎn)品及電腦,、相機(jī),、手機(jī)、錄音錄像設(shè)備等幾乎所有的消費(fèi)電子產(chǎn)品中,。

隨5G換機(jī)潮到來(lái),5G手機(jī)的MLCC需求量預(yù)計(jì)比4G手機(jī)增長(zhǎng)一倍以上,各手機(jī)品牌均在推出創(chuàng)新產(chǎn)品,無(wú)線充電,、全面屏、多攝像頭等功能也增加了對(duì)MLCC的需求,。

柔性屏將持續(xù)拉動(dòng)手機(jī)AMOLED需求

性AMOLED面板出貨量將在2020年達(dá)到3．4億臺(tái),超過(guò)剛性AMOLED面板3．159億臺(tái)的出貨量,占比將從2018年的38．9%上升到52%,。

三星、華為等終端廠商都相繼發(fā)布了折疊式手機(jī),而折疊屏背后最核心的技術(shù)在于柔性O(shè)LED面板上,。

目前由于能量產(chǎn)折疊屏的廠商不多,2019年出貨量只有大約110萬(wàn)臺(tái),滲透率較低,。

未來(lái)隨著更多的面板廠商加入,折疊屏手機(jī)滲透率將會(huì)有明顯提升,WitsView預(yù)計(jì)到2022年滲透率有望突破3．4%。

手機(jī)攝像頭升級(jí)趨勢(shì)不改

智能手機(jī)整體創(chuàng)新頻率減緩,當(dāng)前攝像頭是手機(jī)創(chuàng)新主戰(zhàn)場(chǎng),。

從單攝到雙攝再到三攝,攝像頭數(shù)量持續(xù)增加,2015-2019年,全球智能手機(jī)搭載攝像頭總數(shù)從11．9億顆增長(zhǎng)到了23．34億顆,。

三攝滲透率將持續(xù)提升,2019年CMOS攝像模組市場(chǎng)為313億美元,受益于下游應(yīng)用需求持續(xù)旺盛,預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到570億美元,CAGR高達(dá)12．8%。

3D感知市場(chǎng)空間廣闊,2019年3D感知市場(chǎng)空間為50億美元,預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到150億美元,CAGR高達(dá)20%,。

新能源汽車(chē)的電子化大浪潮

消費(fèi)升級(jí)+新能源促進(jìn)汽車(chē)電子單機(jī)價(jià)值提升,市場(chǎng)前景廣闊,。預(yù)計(jì)2022年我國(guó)出貨量達(dá)到355萬(wàn)輛,極大提高了汽車(chē)電子需求。

同時(shí),隨居民消費(fèi)水平提升,車(chē)型往中高端汽車(chē),、新能源汽車(chē)占比提升,汽車(chē)電子產(chǎn)品成本占整車(chē)比例也逐步上升,。

此外,當(dāng)前國(guó)內(nèi)前裝車(chē)載電子滲透率相較于日本(80%),依然存在很大提升空間。

據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息,預(yù)計(jì)2022年中國(guó)汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到9968億元,2017年至2022年的CAGR達(dá)到11．5%,。

激光的應(yīng)用場(chǎng)景將持續(xù)拓寬

近年來(lái),由于手機(jī)防水性要求越來(lái)越高,小孔徑加工選擇激光鉆孔更為合適,。

藍(lán)寶石玻璃手機(jī)屏幕激光切割、攝像頭保護(hù)鏡片激光切割,、FPC柔性電路板激光切割等,。

預(yù)計(jì)伴隨5G建設(shè),新一輪換機(jī)潮提振激光設(shè)備需求,預(yù)計(jì)2021年全球智能手機(jī)需求恢復(fù)增長(zhǎng)。

以消費(fèi)電子激光設(shè)備龍頭大族激光為例,2020年前三季度大族激光收入達(dá)89億元,、同增28%,主要系下游消費(fèi)電子需求回暖,。

國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程已經(jīng)啟動(dòng)

國(guó)內(nèi)廠商已從開(kāi)關(guān)等零組件開(kāi)始突破,并逐漸站穩(wěn)腳跟;

受新增加5G頻段的影響,手機(jī)天線數(shù)量大幅增加;

5G及無(wú)線充電要求手機(jī)后蓋必須為非金屬材料,玻璃及復(fù)合板材迎來(lái)機(jī)遇。

智能手表是各廠商生態(tài)鏈中最為重要的一環(huán),智能手表的佩戴方式?jīng)Q定了其是獲取用戶健康和運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)的最佳入口,。

目前各大主流智能手機(jī)廠商均配備了智能手表產(chǎn)品,根據(jù)IDC預(yù)測(cè),2023年智能手表出貨量將超1．3億臺(tái),。

中國(guó)是全球最大的消費(fèi)電子生產(chǎn)國(guó)、出口國(guó),、消費(fèi)國(guó),。中美貿(mào)易摩擦背景下,在安全性的考量下,國(guó)內(nèi)終端廠商開(kāi)始逐步將供應(yīng)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移,國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨。

國(guó)產(chǎn)替代依舊是驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體發(fā)展的最大因素,可穿戴/AIOT將會(huì)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子的下一個(gè)黃金十年,。