近日，紫光集團(tuán)債務(wù)問(wèn)題出現(xiàn)連環(huán)爆雷現(xiàn)象,，此前有傳周日（15日）到期的13億元（人民幣,。下同）私募債「17紫光PPN005」展期方案的表決無(wú)效，且未能按時(shí)兌付本息,，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約,。
昨天,，紫光集團(tuán)母公司清華控股在上海清算所發(fā)公告,，確認(rèn)消息屬實(shí)。且透露目前紫光集團(tuán)已到期債務(wù)累計(jì)金額為13億元,，即除了上述債券外并沒(méi)有其他債務(wù)到期,。該公告涉及的清華控股債券為一筆規(guī)模20億元的存續(xù)中票「18清控MTN001」，清華控股稱(chēng)紫光集團(tuán)尚在確認(rèn)特殊條款中,，未知特殊條款是否和交叉違約問(wèn)題有關(guān),。公告提到，紫光集團(tuán)將繼續(xù)通過(guò)多途徑努力籌措資金，盡快向投資者支付本金及利息,。
近日,，中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布公告，了解到紫光集團(tuán)“17紫光集團(tuán)PPN005”應(yīng)于2020年11月15日兌付（順延至11月16日）,，截至11月16日終,，紫光集團(tuán)未能與投資者達(dá)成展期協(xié)議，同時(shí)未提供“17 紫光集團(tuán)PPN005”足額償付本息的相關(guān)證明,。
由此,，中誠(chéng)信國(guó)際將紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB，并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單,；將“18紫光04”,、“19紫光01” 和“19紫光02”的債項(xiàng)信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB，并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單,。
這已經(jīng)是連續(xù)5天之內(nèi),，中誠(chéng)信國(guó)際連續(xù)第二次下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)。11月12日,，中誠(chéng)信國(guó)際下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)的理由為：戰(zhàn)略重組事項(xiàng)尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展且面臨很大的不確定性,，臨近到期債務(wù)資金籌措壓力較大，且有息債務(wù)規(guī)模較高,，后續(xù)債券兌付仍面臨不確定性,。
11月5日，紫光集團(tuán)因決定不行使“15紫光PPN006”贖回權(quán),，中誠(chéng)信國(guó)際將其主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單,。
據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際披露，截至今年9月末,，紫光集團(tuán)總債務(wù)達(dá)527.81億元,，其中短期債務(wù)328.16億元，而貨幣資金為40.02億元,。
同時(shí),，紫光集團(tuán)目前存續(xù)債券規(guī)模仍然很大。截至目前紫光集團(tuán)存續(xù)債券為12只,，規(guī)模約177.46億元,。其中，17紫光集團(tuán)PPN005已違約,，余下最早到期的債券為“16紫光01”,，到期日為2021年1月14日，金額2.95億元,；明年上半年即將到期或面臨回售的債券規(guī)模為50.96億元,。
紫光集團(tuán)如何自救,？
資產(chǎn)出售及戰(zhàn)略重組，是中誠(chéng)信對(duì)紫光集團(tuán)的最后一個(gè)關(guān)注點(diǎn),，也是紫光集團(tuán)的最后一個(gè)“劫”,。這條路，通常分為資產(chǎn)出售,、戰(zhàn)略重組,。
在此之前，紫光集團(tuán)已先后拆分紫光股份,、紫光國(guó)微,、紫光學(xué)大等子公司上市，另有紫光展銳擬在科創(chuàng)板IPO,。據(jù)悉,，紫光集團(tuán)已成立資產(chǎn)上市工作推進(jìn)部，旗下紫光聯(lián)盛,、紫光華智,、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等都具備上市條件。
今年4月,，紫光股份公告收到大股東通知,，后者擬轉(zhuǎn)讓其持有的17%股權(quán)。不過(guò),，直至今年9月,，僅有一家公司愿意受讓紫光股份5.68%股權(quán)，對(duì)價(jià)46.66億元,。
出售的另一面,，還可以是抵押資產(chǎn)換取流動(dòng)性。根據(jù)公司債券半年度報(bào)告,，紫光集團(tuán)通過(guò)抵押存貨,、固定資產(chǎn),、無(wú)形資產(chǎn),、在建工程等獲得借款,。今年11月，紫光國(guó)微公告大股東質(zhì)押其16.14%股權(quán),，用以擔(dān)保北京銀行授信給紫光集團(tuán)的100億元,。換言之，若紫光集團(tuán)不能按時(shí)償還,，其抵押物可能被受讓方處置,。