三十年河?xùn)|，三十年河西,?！边@句話常用來比喻世事變化,，盛衰無常。不僅“河”是這樣,，在一個(gè)自由的市場(chǎng)中,，行業(yè)也存在這樣的明滅交替。

半導(dǎo)體行業(yè),，一個(gè)不算新也不算舊的行業(yè),，在全球化的進(jìn)程中,，無時(shí)無刻不在進(jìn)行轉(zhuǎn)變。公認(rèn)的看法是：從行業(yè)誕生至今,，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行過三次大規(guī)模的轉(zhuǎn)移,。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，是有意為之

為什么會(huì)發(fā)生產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,？其實(shí)對(duì)美國而言,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移是有意為之，也是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必然要求和結(jié)果,。

任何產(chǎn)品都會(huì)經(jīng)歷創(chuàng)新,、成熟、標(biāo)準(zhǔn)化這三大過程,，半導(dǎo)體行業(yè)也不例外。與產(chǎn)品周期相對(duì)應(yīng)的是,，行業(yè)的發(fā)展遵循技術(shù)密集型——資本密集型——?jiǎng)趧?dòng)力密集型的轉(zhuǎn)變規(guī)律,。

產(chǎn)品創(chuàng)新階段的特征是技術(shù)壟斷，行業(yè)表現(xiàn)為技術(shù)密集型,；到了成熟階段,，技術(shù)基本穩(wěn)定繼而投入減少，而資本和管理要素的投入增加,，行業(yè)表現(xiàn)為資本密集型,；最后，到了標(biāo)準(zhǔn)化階段,，成本控制成為競(jìng)爭(zhēng)的主要因素,，行業(yè)就表現(xiàn)為勞動(dòng)密集型。

美國是半導(dǎo)體芯片的發(fā)源地,，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直保持在全球的領(lǐng)先地位,，其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與升級(jí)就伴隨著設(shè)計(jì)與制造的分離、制造的轉(zhuǎn)移,。美國最初通過硅谷平臺(tái),，匯集各領(lǐng)域的人才與資源，儲(chǔ)備研發(fā)實(shí)力,，開發(fā)出電腦等跨時(shí)代的產(chǎn)品,，借由終端產(chǎn)品的創(chuàng)新，帶動(dòng)半導(dǎo)體的需求成長(zhǎng),。

到了成熟階段,，技術(shù)基本穩(wěn)定，美國意識(shí)到,，與其把注意力分散到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié),，不如出讓生產(chǎn)等效率不高的環(huán)節(jié),，把發(fā)展的重心放在整個(gè)行業(yè)最核心的IC設(shè)計(jì)等技術(shù)密度高的環(huán)節(jié)。

于是,，美國開始主動(dòng)將生產(chǎn)線外遷,，采用委外代工的模式，將資本密集型和勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)環(huán)節(jié)先轉(zhuǎn)交日本,，再轉(zhuǎn)交臺(tái)灣,、韓國等具備資本與勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)的國家和地區(qū)。

這反映出了一個(gè)規(guī)律：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移一般從組裝和制造等勞動(dòng)密集型的環(huán)節(jié)開始,，其次是資本密集型的環(huán)節(jié),，而屬于技術(shù)密集型的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)則由技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的國家保留。

總的來說,，美國擁有最先進(jìn)的半導(dǎo)體技術(shù),，可以根據(jù)國家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，有選擇地保留最核心,、盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié),。

承接轉(zhuǎn)移，是好也是壞

從歷史進(jìn)程看,，全球范圍內(nèi),，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)生過兩次明顯的轉(zhuǎn)移：第一次是二十世紀(jì)70年代，從美國轉(zhuǎn)向日本,；第二次是80年代轉(zhuǎn)向韓國與中國臺(tái)灣,；而現(xiàn)在，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正逐漸轉(zhuǎn)向中國大陸,。

承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是“壞”,，也是“好”。

“壞”的是,，由于技術(shù)明顯落后,，在承接產(chǎn)業(yè)后，承接地區(qū)是利用過剩的勞動(dòng)力來釋放產(chǎn)業(yè)紅利,，發(fā)展的天花板顯而易見,。另一方面，承接國外產(chǎn)業(yè)后,，本國同類型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)受到制約,。因?yàn)閷?shí)力更強(qiáng)的外國企業(yè)可以輕易地將本國的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者打敗，或是通過資本控制的方式,，讓其喪失自主性,。

例如，在第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后,，韓國雖有一眾企業(yè)崛起,，像三星,、海力士等，但最后都免不了被美資控股,。

從三星電子的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,，普通股當(dāng)中，外國投資者占比達(dá)到了55％,。這里面80％以上的股份由美國投資機(jī)構(gòu)所持有,，特別是華爾街花旗，摩根大通等金融機(jī)構(gòu),。體量大如三星這樣的巨頭,，每年?duì)I收利潤還是兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又“回”到美國。

當(dāng)然,，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也有相當(dāng)多的“好”,。

首先，承接方能夠通過長(zhǎng)期引進(jìn)外部技術(shù),、培養(yǎng)新型技術(shù)人才,、承接低端組裝和制造業(yè)務(wù)，從而完成半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的原始積累,，實(shí)現(xiàn)從無到有。

其次,，可以通過一系列的自主改革,，從下游入手，倒逼上游發(fā)展,。例如,，日本就在DRAM制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了反超，倒逼美國重新投入新一輪技術(shù)的開發(fā)中,。這也開啟了DRAM產(chǎn)業(yè)的新一輪周期,。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)，變遷中崛起

我國作為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第三次轉(zhuǎn)移的承接地,，既是機(jī)遇,，也是挑戰(zhàn)。

首先,，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在技術(shù)上的確落后于世界的先進(jìn)水平,，每年需要進(jìn)口大量的芯片。2017年全球芯片產(chǎn)值達(dá)4000億美元,，而中國進(jìn)口額將超過2500億美元,，甚至超過了石油的進(jìn)口額。

雖然暫時(shí)落后,，但得益于中國的國土面積,、制度和人口等優(yōu)勢(shì),，我們有望和日本韓國走出一條不一樣的路。

中國大陸是全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng),，也是全球諸多半導(dǎo)體企業(yè),，尤其是巨頭們的最大單一市場(chǎng)。龐大的市場(chǎng)可以給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供厚積薄發(fā)的機(jī)會(huì),，

隨著全球電子化進(jìn)程的開展,，在下游產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)的推動(dòng)下，相信我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體將會(huì)迎來高速發(fā)展,。

此外,，政府的大力扶持，也將成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的重要力量,。相信隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的投入,，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。

2014年,，國家設(shè)立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期（簡(jiǎn)稱大基金一期）,。根據(jù)集微網(wǎng)大基金投資項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，截至2018年5月,，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已經(jīng)投資完畢,，總投資額為1387億元。

從投資領(lǐng)域來看,，大基金一期以IC制造為主,。具體分布為：集成電路制造67％，設(shè)計(jì)17％,，封測(cè)10％,，裝備材料類6％。公開投資公司為23家,，未公開投資公司為29家,，累計(jì)有效投資項(xiàng)目達(dá)到70個(gè)左右，投資范圍涵蓋集成電路產(chǎn)業(yè)上,、下游各個(gè)環(huán)節(jié),。

在大基金的促進(jìn)下，我國集成電路產(chǎn)業(yè)取得了良好進(jìn)展,。

從產(chǎn)業(yè)整體來看,，在晶圓制造方面，中芯國際,、華力二期28nm芯片生產(chǎn)線已經(jīng)開始建設(shè)投產(chǎn),，未來將繼續(xù)往14nm等先進(jìn)工藝延伸布局。特色工藝方面，紫光及中興微大力發(fā)展模擬及數(shù)?；旌想娐?、MEMS、高壓電路,、射頻電路等特色專用工藝生產(chǎn)線,。在晶圓封裝方面，國內(nèi)中高端先進(jìn)封裝的占比已經(jīng)超過30％,。此外,，設(shè)備材料也在關(guān)鍵領(lǐng)域取得了一定的突破。

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示,，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（大基金二期）已于2019年10月22日正式注冊(cè)成立,，注冊(cè)資本高達(dá)2041．5億。

雖然官方還沒有披露具體投資名單,，但國內(nèi)各環(huán)節(jié)龍頭以及相關(guān)領(lǐng)域芯片企業(yè)：兆易創(chuàng)新,、圣邦股份、中微公司,、北方華創(chuàng),、華天科技、精測(cè)電子,、長(zhǎng)電科技,、長(zhǎng)川科技、韋爾股份,、匯頂科技,、聞泰科技、卓勝微,、瀾起科技等必將成為國產(chǎn)替代的主力軍。

隨著大基金二期的成立,，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步迎來資金扶持,，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移變遷中，逐步實(shí)現(xiàn)從下游市場(chǎng)到“核芯”的新突破,。

作者：張偉超