隨著新基建相關(guān)政策推出，加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高頻亮相,。雖然近期A股上5G板塊市場(chǎng)表現(xiàn)有所回調(diào),，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)推動(dòng)進(jìn)程備受關(guān)注。

　　證券時(shí)報(bào)·e公司記者梳理和采訪(fǎng)了5G產(chǎn)業(yè)上游芯片到下游通訊網(wǎng)絡(luò),、應(yīng)用部署,，發(fā)現(xiàn)雖然受到疫情擾動(dòng),，但是產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)研發(fā)進(jìn)展、產(chǎn)品交付正在逐步恢復(fù)正常,，有序推進(jìn),。相關(guān)上市公司和業(yè)內(nèi)人士也表示對(duì)新基建政策強(qiáng)烈期許，同時(shí),，也希望能尊重市場(chǎng)化調(diào)解手段,，幫助將新基建項(xiàng)目更好落地實(shí)施。

　　進(jìn)入5G加速建設(shè)期

　　從投資規(guī)模而言,，新基建項(xiàng)目覆蓋范圍廣泛,，目前市場(chǎng)上尚缺乏具體統(tǒng)計(jì)。綜合各方評(píng)估來(lái)看,，2020年伴隨部分新基建項(xiàng)目進(jìn)入大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用階段,，初步估計(jì)新基建有望達(dá)到接近萬(wàn)億元的投資規(guī)模。其中,，5G基站等建設(shè)工程及設(shè)備投資總額有望達(dá)到2000億元至3000億元,，將占據(jù)重要地位。

　　另一方面,，5G新基建對(duì)于穩(wěn)投資和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)至關(guān)重要,，5G建設(shè)規(guī)模有望加速擴(kuò)張，利好產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)相關(guān)標(biāo)的,。根據(jù)《中國(guó)5G經(jīng)濟(jì)報(bào)告2020》測(cè)算,，我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)每投入1個(gè)單位將帶動(dòng)6個(gè)單位的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，溢出效應(yīng)顯著,。

　　從時(shí)間劃分來(lái)看,，2020年中國(guó)將進(jìn)入5G規(guī)模商用的重要時(shí)期。

　　在2019年下半年主要手機(jī)廠商已相繼發(fā)布5G手機(jī),，不過(guò)由于商用初期缺乏規(guī)?；б妫约?G芯片方案較少,，各大品牌5G手機(jī)都集中在旗艦機(jī)型中,，價(jià)格相對(duì)較高,；進(jìn)入2020年,，各大芯片廠商紛紛推出或者升級(jí)5G方案，有望進(jìn)一步壓縮終端成本,。

　　2月26日凌晨,，高通舉行了線(xiàn)上發(fā)布會(huì)，推出旗下第三代5G基帶芯片驍龍X60,，成為全球首個(gè)采用5納米工藝制造的5G基帶芯片,，也是全球首個(gè)支持聚合全部主要頻段及其組合的5G調(diào)制解調(diào)器及射頻系統(tǒng),。

　　據(jù)介紹，在5G商用僅僅10個(gè)月的時(shí)間里,，全球已經(jīng)有20多個(gè)國(guó)家的50多家運(yùn)營(yíng)商推出5G網(wǎng)絡(luò),，超過(guò)45家終端廠商已經(jīng)推出或宣布推出5G商用終端。此外在全球119個(gè)國(guó)家,，有超過(guò)345家運(yùn)營(yíng)商正在投資5G部署,。

　　目前全球已有超過(guò)275款采用驍龍5G解決方案的5G終端已經(jīng)發(fā)布或正在設(shè)計(jì)中，超過(guò)70款采用驍龍865的5G終端設(shè)計(jì)已發(fā)布或正在開(kāi)發(fā)中,，其中就包括聯(lián)想,、努比亞、OPPO,、vivo,、小米和中興等中國(guó)廠商的5G智能手機(jī)。

　　進(jìn)一步來(lái)看,，中國(guó)廠商不僅在5G智能終端應(yīng)用上大膽嘗鮮,，也在研發(fā)設(shè)計(jì)上深度參與。

　　去年5月,，高通發(fā)布5G無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)（RAN）解決方案FSM100xx平臺(tái),，該平臺(tái)適用于小基站和射頻拉遠(yuǎn)設(shè)備，當(dāng)時(shí)發(fā)布會(huì)上,，高通就介紹該平臺(tái)已被全球眾多制造商和設(shè)備廠商采用,，其中包括共進(jìn)電子。

　　共進(jìn)電子副董事長(zhǎng),、副總經(jīng)理胡祖敏表示：“我們計(jì)劃在不久之后向一級(jí)運(yùn)營(yíng)商提供支持6GHz以下和毫米波頻段,、具有成本效益的先進(jìn)5G小基站?！睋?jù)介紹,，過(guò)去兩年，共進(jìn)電子采用Qualcomm FSM 4G RAN平臺(tái)（FSM90xx和FSM99xx）為領(lǐng)先的運(yùn)營(yíng)商提供了超過(guò)10萬(wàn)個(gè)小基站,。

　　歌爾股份也參與開(kāi)發(fā)了高通驍龍XR2參考設(shè)計(jì),，以助力全球制造商可基于此快速地?cái)U(kuò)展至AR、VR與MR形態(tài)并推出商用產(chǎn)品,；預(yù)計(jì)驍龍XR2將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)面向部分合作伙伴供應(yīng),。

　　芯片獨(dú)立自主逐步崛起

　　除了積極參與國(guó)際5G產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)芯片廠商已經(jīng)在激烈的5G芯片競(jìng)爭(zhēng)中不斷成長(zhǎng),，奮力追趕,。

　　作為國(guó)家科技戰(zhàn)略重要執(zhí)行者，紫光集團(tuán)就本次新基建政策上向記者表示,，未來(lái)也會(huì)進(jìn)一步加大科技領(lǐng)域的“新基建”投入,，為新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展做出貢獻(xiàn),。

　　其中，旗下核心企業(yè)紫光展銳是重要的芯片設(shè)計(jì)層面戰(zhàn)略實(shí)施平臺(tái),。

　　據(jù)介紹,，紫光展銳從2014年起就啟動(dòng)了5G研發(fā)，在2019年初發(fā)布了首款5G多?；鶐酒禾賄510,，并聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈的主要玩家展開(kāi)了互操作測(cè)試，迄今為止,，基于5G基帶芯片春藤V510開(kāi)發(fā)的5G終端,，將有數(shù)十款在2020年商用。另外,，2019年下半年,，紫光展銳推出了5G+AI的組合，即第一代5G手機(jī)方案虎賁T7510,，并已在海信手機(jī)F50 5G上實(shí)現(xiàn)商用,，2020年一季度以后，會(huì)陸續(xù)有第二波客戶(hù)發(fā)布基于展銳第一代5G手機(jī)方案的智能手機(jī),。

　　2月26日,，紫光展銳發(fā)布了旗下新一代5G SoC旗艦芯片虎賁T7520，成為“全球首款全場(chǎng)景覆蓋增強(qiáng)5G基帶”,，并采用臺(tái)積電代工6nmEUV制造工藝,，相較7nm工藝晶體管密度提升18%，功耗下降8%,。標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)芯片開(kāi)始進(jìn)一步探索先進(jìn)制造工藝,。

　　紫光展銳CEO楚慶表示，在10nm以?xún)?nèi)節(jié)點(diǎn),，每提升一個(gè)工藝檔次,，就會(huì)帶來(lái)三項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，成本幾乎下降一半,，速度幾乎提升一倍,，功耗還會(huì)降低差不多一半。

　　臺(tái)積電中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理陳平也表示,，超寬帶,、低時(shí)延、海量連接的5G技術(shù)需要先進(jìn)工藝的支撐,，才能實(shí)現(xiàn)高速,、低功耗,、高集成的性能需求,。7nm工藝為5G產(chǎn)品提供了必要的工藝條件,，6nm則是7nm的延伸和擴(kuò)展。

　　芯片設(shè)計(jì)行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴記者,，業(yè)內(nèi)整體是看好新基建對(duì)5G等方面推動(dòng),。只不過(guò)，不同于其他行業(yè),，半導(dǎo)體是高度分工與市場(chǎng)化項(xiàng)目,，在發(fā)展中需要充分尊重市場(chǎng)規(guī)律，避免低端重復(fù)投資,。當(dāng)前在5G芯片研發(fā)上,，高通處于第一梯隊(duì)，5G芯片進(jìn)入了5nm工藝,，華為能夠與之強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng),，聯(lián)發(fā)科、紫光展銳相對(duì)處于第二梯隊(duì),，大家在逐步形成各自的合作伙伴和生態(tài)圈,，目前競(jìng)爭(zhēng)還沒(méi)有分化；另外,，國(guó)產(chǎn)化替代背景下,，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈也需要進(jìn)一步磨合，總之現(xiàn)在處于重要的時(shí)間窗口,。

　　據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì),，目前14個(gè)省份合計(jì)公布超過(guò)40個(gè)半導(dǎo)體項(xiàng)目，涉及興森科技,、中芯國(guó)際,、順絡(luò)電子、精測(cè)電子,、長(zhǎng)電科技,、大富科技等上市公司；另外,，多家上市公司披露再融資方案,，不少募投項(xiàng)目與5G相關(guān)。

　　比如,，信維通信3月2日披露了定增預(yù)案,，公司計(jì)劃融資30億元，投向射頻前端器件項(xiàng)目,、5G天線(xiàn)及天線(xiàn)組件項(xiàng)目等,；長(zhǎng)盈精密也披露了29億元的定增預(yù)案，按照計(jì)劃，其中14億元將投向5G智能終端模組,。公司表示,，隨著 5G 的大規(guī)模商用，未來(lái)內(nèi)容不僅分發(fā)到手機(jī),，還將分發(fā)到更多智能終端上,，5G的規(guī)模化發(fā)展將給公司帶來(lái)訂單的增量需求,，該募投項(xiàng)目能夠滿(mǎn)足市場(chǎng)和客戶(hù)在5G時(shí)代對(duì)于智能終端日益增長(zhǎng)的需求,。

　　另一方面，半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)也十分看重國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“大基金”）的協(xié)調(diào)角色和攻堅(jiān)作用,，從最新進(jìn)展來(lái)看,，地方也越來(lái)越注重與大基金的協(xié)同。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者獨(dú)家獲悉,，因廣州出資50億元參與國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)二期基金,，所以目前暫不考慮設(shè)立市級(jí)集成電路產(chǎn)業(yè)基金。下一步,，廣州將根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和企業(yè)需求,，積極協(xié)調(diào)國(guó)家大基金返投廣州集成電路核心企業(yè)。

　　此前《廣州加快發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的若干措施》印發(fā),，2019年已將芯片產(chǎn)品流片方向納入廣州促進(jìn)工業(yè)和信息化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資金扶持范圍,。今年2月起，廣州正在對(duì)集成電路企業(yè)進(jìn)行摸查,，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

　　基站建設(shè)超預(yù)期推進(jìn)

　　近日，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信已就加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)達(dá)成高度共識(shí),，確保5G建設(shè)目標(biāo)不降低,。今年上半年，兩家運(yùn)營(yíng)商將力爭(zhēng)完成47個(gè)地市,、10萬(wàn)基站的建設(shè)任務(wù),，三季度力爭(zhēng)完成全國(guó)25萬(wàn)基站建設(shè)。值得注意的是,，這項(xiàng)最新舉措較原定計(jì)劃提前一個(gè)季度完成全年建設(shè)目標(biāo),。

　　中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰也表示，堅(jiān)持把5G建設(shè)發(fā)展作為重大政治任務(wù),，抓實(shí)抓細(xì),，把握關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，確保如期完成5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè),，做到5G建設(shè)目標(biāo)不變,、發(fā)展節(jié)奏不停。

　　證券時(shí)報(bào)·e公司記者從中國(guó)移動(dòng)了解到，到2020年底,，中國(guó)移動(dòng)的5G基站保有量目標(biāo)是30萬(wàn)個(gè),。“這一目標(biāo)是否會(huì)超額完成以及超額多少,，都要等到年底才會(huì)知道,?！敝槿耸肯蛴浾哒f(shuō)道,。

　　中國(guó)廣電也是5G建設(shè)的主力軍之一，此前,，中國(guó)廣電已經(jīng)獲得5G頻率,、號(hào)段等資源。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,，雖然中國(guó)廣電還沒(méi)有公布具體的基站建設(shè)計(jì)劃,，但作為后來(lái)者，勢(shì)必要在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上投入重金,。據(jù)預(yù)測(cè),，今年中國(guó)廣電將建設(shè)5萬(wàn)個(gè)至10萬(wàn)個(gè)5G基站。

　　中國(guó)信通院副院長(zhǎng)王志勤近日撰文指出,，5G等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供新動(dòng)力,。據(jù)中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬(wàn)億元,。同時(shí),，“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將帶動(dòng)工業(yè)企業(yè)內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)化改造，未來(lái)5年的投資規(guī)模有望達(dá)到5000億元,。

　　據(jù)中金公司預(yù)測(cè),，隨著5G標(biāo)準(zhǔn)的完善和獨(dú)立組網(wǎng)技術(shù)的成熟，5G建設(shè)將逐步提速,，2020年全年建設(shè)基站數(shù)量或突破70萬(wàn),，并且在2021年和2022年繼續(xù)明顯增長(zhǎng)；同時(shí),，政府層面有望繼續(xù)出臺(tái)一系列支持5G建設(shè)的優(yōu)惠政策,，包括資金支持、建設(shè)支持和用電支持,。

　　記者注意到,，在5G技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)逐步成熟的背景下,，5G獨(dú)立組網(wǎng)的實(shí)施條件業(yè)已具備,。楊杰在多次調(diào)研時(shí)，就提出要抓好5G獨(dú)立組網(wǎng)測(cè)試進(jìn)度。中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信也計(jì)劃及時(shí)向SA升級(jí),，部署全球首批SA網(wǎng)絡(luò),，提升5G網(wǎng)絡(luò)對(duì)垂直行業(yè)應(yīng)用及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的支撐能力。

　　設(shè)備端發(fā)力

　　設(shè)備端上,，相關(guān)上市公司也在充分準(zhǔn)備,。近日，中興通訊順利通過(guò)了中國(guó)電信在業(yè)界率先組織的5G SA核心網(wǎng)商用設(shè)備整系統(tǒng)性能測(cè)試,，為首家嚴(yán)格按要求運(yùn)行48小時(shí)的通信設(shè)備廠商,。該測(cè)試完整地驗(yàn)證了5G SA整系統(tǒng)的處理性能和穩(wěn)定性，為實(shí)現(xiàn)5G SA網(wǎng)絡(luò)的商用部署奠定了基礎(chǔ),。

　　據(jù)王志勤透露,，今年，我國(guó)將重點(diǎn)加速5G獨(dú)立組網(wǎng)的建設(shè),，力爭(zhēng)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)SA網(wǎng)絡(luò)商用,。四家運(yùn)營(yíng)商將加快5G網(wǎng)絡(luò)由非獨(dú)立組網(wǎng)向獨(dú)立組網(wǎng)的演進(jìn)，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)啟動(dòng)獨(dú)立組網(wǎng)設(shè)備招標(biāo)工作,，力爭(zhēng)在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)5G SA網(wǎng)絡(luò)的商用,。

　　證券時(shí)報(bào)·e公司記者從業(yè)內(nèi)了解到，目前,，運(yùn)營(yíng)商新建的5G基站屬于SA/NSA雙模,，為了實(shí)現(xiàn)5G的快速部署，暫時(shí)開(kāi)通NSA網(wǎng)絡(luò),，等到后續(xù)核心網(wǎng)與回傳網(wǎng)部署完成,，無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)層面完成軟件升級(jí)，就可以實(shí)現(xiàn)NSA向SA的平滑過(guò)渡,，屆時(shí)的5G網(wǎng)絡(luò)也將符合獨(dú)立組網(wǎng)的要求,。

　　“從目前情況來(lái)看，NSA兼顧建設(shè)速度與拉動(dòng)投資,，是一種較好的部署方式,。”一位從業(yè)人士告訴記者,，由于基站采購(gòu)?fù)顿Y在總體投資中占比較大,，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用較為明顯；因此,，先期部署5G雙?；窘ǔ傻木W(wǎng)絡(luò)就是NSA，而將來(lái)完成核心網(wǎng),、回傳網(wǎng)的升級(jí)改造后,，還需要再追加一筆投資,。

　　記者了解到，運(yùn)營(yíng)商采購(gòu)也已陸續(xù)啟動(dòng),，中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信將共同制定5G無(wú)線(xiàn)設(shè)備聯(lián)合招標(biāo)方案,，以及5G設(shè)備采購(gòu)應(yīng)急預(yù)案，帶動(dòng)主設(shè)備廠家加速產(chǎn)能恢復(fù),。記者從中國(guó)移動(dòng)了解到,，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)在2019年完成5G一期采購(gòu)，二期采購(gòu)計(jì)劃將于今年3月啟動(dòng),，此外,，4月還將完成傳輸網(wǎng)的采購(gòu)。

　　中金公司預(yù)期,，運(yùn)營(yíng)商將在3月和4月開(kāi)啟新一輪的5G設(shè)備及工程招標(biāo),，為全年的5G建設(shè)吹響號(hào)角,；因5G完全標(biāo)準(zhǔn)和SA獨(dú)立組網(wǎng)技術(shù)有望在2季度末成熟,，故3季度開(kāi)始全行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)單季度建設(shè)30萬(wàn)以上5G基站的快速擴(kuò)張能力。

　　萬(wàn)事俱備,，5G應(yīng)用也被提上議事日程,，一家設(shè)備商人士告訴記者，5G的應(yīng)用重點(diǎn)不是公眾用戶(hù)或手機(jī)終端,，而應(yīng)是行業(yè)應(yīng)用,，重點(diǎn)在工業(yè)網(wǎng)關(guān)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)終端等,。

　　“如果靠補(bǔ)貼推廣個(gè)人用戶(hù),，雖然用戶(hù)量起來(lái)了，實(shí)際上是與5G應(yīng)用價(jià)值和運(yùn)營(yíng)目標(biāo)都偏離了,，建議國(guó)家多給制造業(yè),、交通物流、醫(yī)療教育各行業(yè)多點(diǎn)5G專(zhuān)項(xiàng)資金扶持,，這樣才能發(fā)揮5G對(duì)產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)和助力,。”該人士向記者說(shuō)道,。

　　中信建投指出,，5G中前期，受技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)成熟度影響,，5G最快落地應(yīng)用可能主要是2C場(chǎng)景,，如云VR/AR、超高清流媒體,；5G后期,，重要應(yīng)用場(chǎng)景可能是物聯(lián)網(wǎng),，包括網(wǎng)聯(lián)無(wú)人機(jī)、車(chē)聯(lián)網(wǎng),、智能制造,、安防監(jiān)控、云端機(jī)器人等,。