轉(zhuǎn)型在即

再急也不能急跳墻

是不

周末這兩天，朋友圈老是看到傳言說：思科收購愛立信,，并且還有具體的收購金額335億美元,。

死磕的思科？還是饑渴的思科,？怎么老被業(yè)內(nèi)謠言收購這個收購那個,，看看思科之前的收購，你們覺得他們進了思科的懷抱后小日子真的滋潤么,？

阿明觀察分析：思科如何,，看看財報。

思科2018財年凈營收為493億美元,，比2017財年的480億美元增長3％,。

按照美國通用會計準則，思科2018財年凈利潤為1億美元,，比2017財年的96億美元下滑99％,。

不按照美國通用會計準則，思科2018財年凈利潤為127億美元,，與2017財年的121億美元相比增長5％,。

到了思科2019財年第一季度（截至2018年10月27日季度）凈利潤就有了35億美元，同比增長48％,；凈營收為131億美元,，與去年同期的121億美元相比增長8％，超出預期,。當然大頭還是來自思科路由器和交換機等產(chǎn)品的銷售,，收入為98．9億美元，同比增長9％,；小頭來自應用業(yè)務（包括協(xié)作工具和AppDynamics商業(yè)軟件）營收增幅最高,，同比增長18％至14．19億美元。

思科面臨來自云業(yè)務帶來對傳統(tǒng)基礎架構(gòu)產(chǎn)品如交換機和路由器的銷售壓力,，8月，思科宣布將以23．5億美元現(xiàn)金收購Duo Security,，這是一家基于云的訪問控制和多因素驗證方案提供商,。思科心里還是想著怎么轉(zhuǎn)化業(yè)務模式，怎么從硬件到軟件到云服務的轉(zhuǎn)型,。

但是,，畢竟當前的核心產(chǎn)品業(yè)務收入還是網(wǎng)絡硬件,，并且還是處于一定的穩(wěn)定和增長，雖然增長率很低,，在這樣的情況下思科又有所顧慮了,。

步子邁大了，必然容易扯著蛋,。那么思科的步伐就這樣慢慢地散著走,，那么2019財年全年的凈利潤按照美國通用會計準則來算會不會更慘淡，真的不好說了,。

但,，唯一可以肯定的是：思科如果變化再如此慢吞吞的話，未來3－5年會活得十分難看,。

（Aming）

對此,，你怎么看？歡迎文末留言評論,。

——阿明／撰文——

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