汽車電子是車體汽車電子控制裝置和車載汽車電子控制裝置的總稱,。其中車體汽車電子控制裝置包括發(fā)動機控制系統(tǒng)、底盤控制系統(tǒng)和車身電子控制系統(tǒng)（車身電子ECU）,，車載汽車電子控制裝置包括座艙電子系統(tǒng),、駕駛輔助系統(tǒng)等。

根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)的差異,，座艙電子系統(tǒng)可分為車載信息娛樂系統(tǒng),、車載顯示屏（中控）,、儀表盤與HUD（Head Up Display，抬頭顯示）等,。

座艙電子迎來第三次升級周期

全球市場空間大

根據(jù)IHS Automotive統(tǒng)計,，2016年全球座艙電子市場為287億美元，預計到2021年將達到443億美元,，CAGR為9．1％,。其中，車載信息娛樂系統(tǒng)占比較大,，達到55％,。儀表盤，車載顯示屏（中控）和HUD分別占到25％,，9％和2％,。

圖表1： 座艙電子全球市場空間及增速 資料來源：IHS Automotive

圖表2： 座艙電子分產(chǎn)品市場空間及增速 資料來源：IHS Automotive

單位：百萬美元2016市場規(guī)模2021市場規(guī)模CAGR

座艙電子迎來第三次升級周期

隨著汽車電動化、智能化,、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展,，以及人工智能與自動駕駛技術的突破，傳統(tǒng)的車載娛樂信息系統(tǒng)也遵循這樣的發(fā)展演變路線,。在過去近百年經(jīng)歷了從聽覺到視覺,，從娛樂到信息的兩次重要的升級換代后，座艙電子系統(tǒng)正處在第三次重要升級周期的開始階段,。

在這次從傳統(tǒng)到智能的升級中，主要包括：1）娛樂系統(tǒng)從傳統(tǒng)視頻音頻播放,，向在線視頻,、前后座影音系統(tǒng)等發(fā)展；2）信息系統(tǒng)從導航,、車載地圖,，向倒車影像、360環(huán)視等ADAS產(chǎn)品發(fā)展,，以及胎壓監(jiān)測,、駕駛員信息等更多車內(nèi)信息的顯示。

行業(yè)競爭格局分散,，國內(nèi)廠商市占率提升

行業(yè)競爭格局分散,，國際巨頭市場份額領先

座艙電子全球競爭格局較為分散，行業(yè)競爭激烈,。從地域來看,，基本都圍繞世界汽車工業(yè)強國德國、日本,、美國分布：

歐洲（德國）：博世,、大陸等。

亞洲（日本）：電裝、松下,、先鋒,、歌樂、愛信AW,、JVC建伍等,。

美洲（美國）：偉世通、德爾福,、哈曼等,。

無論是車載信息娛樂系統(tǒng)、車載顯示屏（中控）,、儀表盤還是HUD,，傳統(tǒng)國際巨頭的市場份額都處于領先地位。

國內(nèi)汽車電子廠商市占率逐步提升

國內(nèi)汽車電子廠商和國際巨頭相比,，由于起步較晚,，而且缺乏前期的大規(guī)模研發(fā)投入，在收入規(guī)模和全球市占率方面都處于下風,。國內(nèi)車機廠商主要分為兩種類型：

通過并購直接獲得外企技術：通過對外資公司的并購,，或者對外資股份的收購，使公司的研發(fā)和管理水平處于較高水平,，再積極拓展國內(nèi)客戶,。典型企業(yè)有均勝、德賽西威等,。

通過后裝逐漸進入前裝市場：由于后裝產(chǎn)品創(chuàng)新速度快,，能夠及時融合最新技術，而且很快打入市場,，因此后裝市場成為大部分國內(nèi)車機廠商的主要突破口,。通過逐步擴大后裝市場，自己的產(chǎn)品逐漸受到車企認可,，從而逐步進入前裝市場,。典型企業(yè)有華陽、路暢,、索菱等,。

國內(nèi)廠商除了德賽西威、均勝等少數(shù)擁有外資和合資車企客戶的廠商,，絕大部分都主要給自主車企供貨,。由于自主品牌車企市占率不斷提升，以及國內(nèi)汽車電子廠商對客戶需求的響應要快于國際巨頭,，因此國內(nèi)汽車電子廠商收入規(guī)模增速快于國際巨頭,，市占率也在不斷提升,。除了收入規(guī)模和國際巨頭還有較大差距，在毛利率,、凈利潤率尤其是復合增長率方面都有優(yōu)勢,。其中德賽西威3年CAGR達到31．6％，在國內(nèi)外都處于遙遙領先,。

自動駕駛加速落地,，智能駕駛艙成為入口

國家政策推動自動駕駛加速落地

美國高速公路交通安全管理局（NHTSA）和中國汽車工業(yè)協(xié)會（CAAM）將自動駕駛分為5級（L0－L4），美國機動車工程師協(xié)會（SAE）將自動駕駛分為6級（L0－L5）,。幾種等級劃分方法差別不大,，都是依據(jù)汽車的智能化程度和人在駕駛過程中的參與度進行分類。

中國對自動駕駛的發(fā)展十分看重,。從2016年國務院發(fā)布《中國制造2025》,，提出到2020年要掌握智能輔助駕駛總體技術及各項關鍵技術，到同年工信部發(fā)布“智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術發(fā)展路線圖”,，到2017年人工智能和自動駕駛的政策相應出臺,，再到2018年各地紛紛推出自動駕駛汽車道路測試規(guī)范和牌照發(fā)放，自動駕駛在政策推動下加速發(fā)展,。

智能駕駛艙產(chǎn)品成為自動駕駛的入口

隨著新能源汽車和自動駕駛汽車的普及,，車用信息的交互需求逐漸提升。中控顯示屏可以集成傳統(tǒng)的車載信息娛樂功能和車載導航功能,，并且能夠?qū)崿F(xiàn)更加豐富與便捷的人機交互,，而傳統(tǒng)的機械儀表盤已經(jīng)無法滿足新能源汽車的電量顯示、續(xù)航里程等功能,，而因此,，以中控大屏和液晶儀表盤為代表的智能駕駛艙產(chǎn)品有望率先實現(xiàn)爆發(fā)式增長。

圖表3： 2017 年銷量前10 車型座艙配備情況

銷量排名車型2017銷量價格區(qū)間車載中控

車載顯示（中控）：大屏中控成為未來發(fā)展趨勢

車載顯示屏可以簡單分為TFT－LCD 顯示屏和非TFT 顯示屏,。TFT－LCD顯示屏通常顯示圖像，非TFT 顯示屏通常顯示字符,，一般多是TN／CSTN－LCD／VFD／PMOLED 材質(zhì),。

中控屏部分有兩種設計：一種是單一的大屏，以特斯拉新派汽車廠家的17寸顯示屏最為典型,，涵蓋了大部分要顯示的內(nèi)容,，通常都采用豎屏設計。另一種是分開兩塊屏設計,，一塊顯示娛樂信息和導航,，另一塊用來顯示空調(diào)等其他信息，傳統(tǒng)高端汽車廠家如奧迪奔馳寶馬雷克薩斯等都采用此種設計多采用這種設計,，通常將娛樂信息屏放在中控臺最上部,，采用橫屏設計,。低端車對空調(diào)信息之類的不用顯示屏。

根據(jù)IHS Automotive 數(shù)據(jù),，車載顯示（中控）全球市場規(guī)模2016年為25億美元,，預計到2021年將達到42億美元，CAGR為11％,。全球市場中,，偉世通市場份額最大，占24％,，大陸15％位居次席,。

圖表4： 車載顯示屏（中控）全球市場空間及增速 資料來源：IHS Automotive