2018年04月16日,，美國商務(wù)部發(fā)布對中興通訊出口權(quán)限禁令,，禁止美國企業(yè)向其出售零部件，將禁止美國公司向中興通訊銷售零部件,、商品,、軟件和技術(shù) 7 年，直到 2025年3月13日,。並認(rèn)定中興通訊在2016年和解談判和2017年考驗期內(nèi),，向其工業(yè)安全局（BIS）作出虛假陳述,。

事實上，在 2016 年,、2017 年中興遭到美國商務(wù)部調(diào)查施以制裁的風(fēng)頭上時,，當(dāng)時就有業(yè)界大膽預(yù)測，如果中興真的遭到美國制裁,，中興所受到的傷害,，將不只是短期的財務(wù)損失，更可能是就此一蹶不振的倒地不起,。因為,，被美國全面封殺的中興，將會陷入無零件可買,、也無技術(shù)可支援的絕境之中,，在這樣的情況下中興能夠撐多久？這絕對是一個非常大的問題,。

中興通訊在殷一民上任董事長后,，迅速走出了美國罰款的陰影，2017 年實現(xiàn)營收 1088 億元,，同比增長 7.5％,，凈利潤 45.7 億元，同比增 294％,。三大塊業(yè)務(wù)均取得增長,，其中運營商業(yè)務(wù)營收同比增長 8.32％，增速位居四大設(shè)備商之首,，國內(nèi)和海外市場均穩(wěn)步提升,。

當(dāng)年的國家政策積極扶植的“巨大中華”四大通訊系統(tǒng)廠商，好不容易有了“中興”,、“華為”兩家大廠,，不但稱霸國內(nèi)市場，更在全球市場占有一席之地,，但多年的積累,，卻很有可能就敗在美國政府長達(dá) 7 年的制裁禁令上。

2016年至今的達(dá)摩克利斯之劍

2016年3月8日,，美國商務(wù)部由于中興通訊涉嫌違反美國對伊朗的出口管制政策,，中興實行禁運。

中興通過內(nèi)控整改及更換管理層,，最終于2017年3月7日就美國商務(wù)部,、司法部及財政部海外資產(chǎn)管理辦公室的制裁調(diào)查達(dá)成協(xié)議，公司支付8.9 億美元罰款。還被處以暫緩執(zhí)行的7年出口禁運,，如協(xié)議有任何方面未滿足或公司再次違反了出口管制條例,，則該禁令會再度激活。

在本次的禁運聲明中,，美國商務(wù)部官員認(rèn)定中興通訊做了多次虛假陳述,。據(jù)協(xié)議，中興通訊承諾解雇4名高級雇員,，并通過減少獎金或處罰等方式處罰35名員工,。但中興通訊只解雇了4名高級雇員，未處罰或減少35名員工的獎金,。

雙方籌碼及后續(xù)解決方案

本次禁運事件發(fā)生在貿(mào)易戰(zhàn)的特殊背景下,，美國此舉更多是希望增強(qiáng)自己在談判桌上的籌碼?？紤]到中國目前已在4月4日采取反制措施對美國大豆,、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關(guān)稅,。

除此之外,，中國商務(wù)部還在審核高通對NXP的并購案，該并購案耗時日久,，為商務(wù)部近年來首次使用兩個180天期限沒有審核完成的案例,。美政府此舉可能有部分用意在于向中方施壓，從而推動并購案的進(jìn)展,。

后續(xù)的解決方案可以參考2016年的禁運審查,，2016年，禁運事件爆發(fā)后,，在雙方政府協(xié)調(diào)下，美國商務(wù)部給中興頒布了臨時許可證,，從而保證中興通訊可以正常采購美國元器件和軟件,。而今年禁運之矛再度舉起，預(yù)計后續(xù)中興及美國商務(wù)部之間將通過斡旋達(dá)成二次和解,。

相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈深度解析

中興通信的主營業(yè)務(wù)有基站,，光通信及手機(jī)。其中,，基站中部分射頻器件如腔體濾波器（武漢凡谷,、大富科技），光模塊廠商（光迅科技,，旭創(chuàng)科技）,，手機(jī)內(nèi)的結(jié)構(gòu)件模組等均可基本滿足自給需求。

唯有芯片，在三大應(yīng)用領(lǐng)域均一定程度的自給率不足,，我們將下文展開詳細(xì)分析,。

1、RRU基站：技術(shù)更迭快,，門檻高企,，自給率最低。RRU基站這一產(chǎn)品,，要分為發(fā)射端和接收端兩種情況來討論,。

發(fā)射段的框圖如下，其主要作用是將基帶信號(BB),，轉(zhuǎn)化為中頻（IF）,，再進(jìn)一步調(diào)制到高頻（RF）并發(fā)射出去。目前能夠?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代并大規(guī)模商用的,，只有主處理器,，即框圖中的FPGA，DSP,。主要是海思自研的ASIC,。

除此之外，國產(chǎn)芯片廠商中,，南京美辰微電子在正交調(diào)制器,，DPD接收機(jī)，ADC等芯片產(chǎn)品上已有可量產(chǎn)方案,。并參與了國家重大專項《基于SiP RF技術(shù)的TD-LTE TD-LTE-Advanced TD-SCDMA基站射頻單元的研發(fā)》,，目前在ZTE處于小批量驗證中。

RRU發(fā)射端框圖

資料來源：德州儀器,，招商電子

接收端的框圖如下,，和發(fā)射端類似，目前只有海思的主處理器可以實現(xiàn)大規(guī)模商用替代,。而南京美辰微電子的混頻器,，VGA，鎖相環(huán),，ADC 處于小批量驗證中,。

RRU 接收端框圖

資料來源：德州儀器，招商電子

相關(guān)產(chǎn)業(yè)人士表示,，“基站芯片的成熟度和高可靠性和消費級芯片不可同日而語,，從開始試用到批量使用起碼需要兩年以上的時間”。目前在中頻領(lǐng)域,，主要玩家有TI,，ADI,，IDT等廠商；而射頻領(lǐng)域,，主要是Qorvo等,。

同時，TI,，ADI還在推動單芯片解決方案,，以實現(xiàn)微基站對于RRU體積大小的要求。如下圖中的TI AFE75XX系列,，及ADI的AD936X等,。單芯片Transceiver方案進(jìn)一步提升了基站芯片的門檻，使得國產(chǎn)廠商更加難以切入,?；拘酒淖越o率幾乎為0，成為了中興通訊本次禁運事件里最為棘手的問題,。

TI AFE75XX芯片內(nèi)部架構(gòu)示意圖

資料來源：德州儀器,，招商電子

2、光通信領(lǐng)域：自給率尚可,，高端芯片仍需突破,。利好光迅科技，博創(chuàng)科技

光模塊從應(yīng)用領(lǐng)域要分為接入網(wǎng)（PON）和數(shù)傳網(wǎng)（DT）兩大類,，二者芯片方案不同,，封裝也大相徑庭。以下以接入網(wǎng)光模塊為例,，討論芯片方案,。光模塊內(nèi)主要采用的芯片有MCU，TIA（跨阻放大器）,，APD（雪崩光二極管）,，LA (Limiting Amplifier)，LD（Laser Driver）,，激光器芯片（Vcsel,，DFB，EML）,，DWDM等。

10G接入網(wǎng)光模塊結(jié)構(gòu)圖

資料來源：華為,，招商電子

目前光迅科技的光通信芯片產(chǎn)品主要有DFB,、Vcsel、APD等,；博創(chuàng)科技則是PLC 光分路器和 DWDM 器件龍頭,；而南京美辰微電子及廈門優(yōu)訊則在TIA,，LA，LD領(lǐng)域有產(chǎn)品已實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn),。

本次禁運事件對于上述已具備成熟芯片方案的廠商是一大利好,。該領(lǐng)域的國際競爭對手主要有Semtech，Micrel（被Microchip收購）,，Mindspeed（被Marcom收購）等,。

雖然光通信芯片自給率尚可，但在一些高端產(chǎn)品,，如數(shù)傳網(wǎng)100G及以上光模塊中,，國產(chǎn)芯片方案仍待突破，建議關(guān)注非上市公司芯耘光電,，公司預(yù)計在2019年完成100G芯片方案研發(fā),。

除此之外，光模塊還會用到256m和128m的大容量Nor Flash,，兆易創(chuàng)新在2017年年底推出的相關(guān)產(chǎn)品在各大光模塊廠商處已經(jīng)形成銷售,。

3、智能機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：自給率較高,，各大領(lǐng)域不乏亮點,。

參考TI的資料圖，可以看出,，智能手機(jī)內(nèi)芯片方案極為復(fù)雜,。除了主處理器之外，有數(shù)十顆模擬/數(shù)?；旌闲酒?。且圖中還有指紋識別芯片及射頻芯片尚未標(biāo)明（TI不研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，所以圖中沒有）,。

手機(jī)芯片方案框圖

參考資料：德州儀器,，招商電子

如此繁雜的芯片方案初看無從下手，那讓我們按照主處理器,，電源管理,，無線芯片，音頻,，顯示,，傳感器，攝像頭,，指紋這一順序逐個梳理,。

主處理器芯片，目前國內(nèi)主要有華為海思以及展訊科技,。小米亦在2017年成功推出松果系列手機(jī)處理器,。

電源管理芯片,，圣邦股份和韋爾股份具有較強(qiáng)的競爭力，其中圣邦股份的背光驅(qū)動芯片在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先,，而韋爾股份的DCDC,，LDO等芯片優(yōu)勢明顯。除此之外,，還有臺股上市公司矽力杰在該領(lǐng)域亦頗有造詣,。

無線芯片方面，國內(nèi)有三大射頻PA公司,，分別是中科漢天下,，唯捷創(chuàng)新，國民飛驤,。而射頻開關(guān)則主要有正在IPO的卓勝微,。射頻芯片是增速最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，2016年-2022年復(fù)合增長率高達(dá)14%,。但國內(nèi)要想實現(xiàn)進(jìn)軍高端手機(jī),，還需要一定時間。

手機(jī)射頻芯片市場規(guī)模及增速預(yù)測

資料來源：Yole,，招商電子

音頻芯片領(lǐng)域,，國內(nèi)的主要玩家是一家三板上市公司，艾為電子,。

顯示屏相關(guān)芯片里,，臺灣廠商奕力,矽創(chuàng),奇景,聯(lián)詠等在顯示屏驅(qū)動IC方面是行業(yè)龍頭，且目前也有不少國內(nèi)廠商在布局這一領(lǐng)域,。

傳感器方面：士蘭微的加速度計目前已經(jīng)進(jìn)入了展訊的參考設(shè)計,，18年加快向手機(jī)其他傳感器的拓展。

攝像頭CMOS芯片：豪威科技在2015年全球CMOS芯片市場中,，占有約12%的市場份額,，排名全球第三。預(yù)計2017年營收在8-10億美元之間,。

指紋芯片：主要是匯頂科技和思立微（兆易創(chuàng)新子公司）,，匯頂?shù)闹讣y識別芯片在2017年底一舉超越FPC，成為全球市場份額第一,。而思立微也在2017年實現(xiàn)了市占率的翻倍,。

指紋識別全球出貨量及市占率

參考資料：招商電子

綜合上述分析，可以看出,，中興通訊的三大應(yīng)用領(lǐng)域里,，芯片門檻最高的板塊是RRU基站，這一領(lǐng)域要想實現(xiàn)國產(chǎn)替代,，需要較長時間,。

光通信和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈門檻相對較低，一些細(xì)分領(lǐng)域的國產(chǎn)芯片方案甚至于成為了國際龍頭,，但整體來看,，還是偏低端應(yīng)用。

本次中興通訊的禁運事件,，對于通信產(chǎn)業(yè)沖擊較大,，也敲響了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警鐘，自主可控不僅僅是口號,，而是涉及到國家安全,，國計民生的要務(wù)。

我們不單要行遠(yuǎn)志,，大張旗鼓建設(shè)晶圓廠,，更要韜光養(yǎng)晦，從小處著力,，支持本土芯片設(shè)計公司,。

雖然當(dāng)前國內(nèi)芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)仍屬薄弱，但我們相信全國這1380家芯片設(shè)計公司里,，終歸會走出巨頭廠商,。

無論是TI模式的收并購整合，還是Linear的學(xué)術(shù)研究派,，都值得我們本土的芯片設(shè)計公司借鑒,。衷心希望可以在未來盡早解決中國電子產(chǎn)業(yè)的缺芯之痛。