06月8日-06月14日,，電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大市。截止06月12日收盤時(shí),，中信電子行業(yè)指數(shù)大漲3.82%,，滬深300(5064.821, -156.35, -2.99%)指數(shù)上漲2.0%，上證綜指上漲2.85%,。電子元器件子板塊全線上漲,，其中半導(dǎo)體材料和顯示器件漲幅最大，分別為7.03%和7.62%,。分立器件和光學(xué)元件板塊漲幅較小,，分別為0.88和2.81%。

　　行業(yè)觀點(diǎn):電子行業(yè)上周出現(xiàn)全面上漲,，半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)漲幅最大,。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金分5年總計(jì)6，000億元注入到在集成電路制造,、設(shè)備,、材料領(lǐng)域，重點(diǎn)扶植項(xiàng)目包括邏輯芯片、DRAM及NAND Flash芯片等,。其中邏輯芯片將以中芯國(guó)際為首,，至于內(nèi)存領(lǐng)域?qū)⑾葟腄RAM芯片切入，長(zhǎng)期目標(biāo)是大陸內(nèi)需50%半導(dǎo)體芯片全數(shù)自制,。半導(dǎo)體材料,、芯片代工、設(shè)計(jì),、封測(cè)行業(yè)的10年發(fā)展規(guī)劃注定了行業(yè)內(nèi)將涌現(xiàn)一批牛股,。

　　我們認(rèn)為以下板塊值得關(guān)注:1、AR,、VR鏡頭,、傳感器、柔性電路,、顯示屏相關(guān)概念公司;2,、可穿戴設(shè)備，Oculus CV1的再次點(diǎn)燃可穿戴設(shè)備熱潮;3,、智能家居概念,，蘋果Apple TV家居智能產(chǎn)品的更新及降價(jià);4、集成電路板塊,，長(zhǎng)期受益與國(guó)家支持的并購(gòu)和整合,。

　　行業(yè)風(fēng)向標(biāo):2015Q1全球智能手機(jī)銷售3.36億、同比增長(zhǎng)19.3%顧能Gartner數(shù)據(jù)顯示,，2015年第1季,，新興市場(chǎng)智能手機(jī)銷售平均成長(zhǎng)了73%。2015年第1季蘋果iPhone銷售成長(zhǎng)72.5%,，也首度成為大陸智能型手機(jī)市場(chǎng)第一大品牌,，超越小米。而大中華區(qū)成為蘋果銷售最佳的地區(qū),，超越北美市場(chǎng),。

　　并購(gòu)是中國(guó)進(jìn)入DRAM的策略方案

　　Trendforce報(bào)道，中國(guó)政府挾帶豐沛資金與廣大市場(chǎng)宣示進(jìn)軍全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),，DRAM產(chǎn)業(yè)將是中國(guó)進(jìn)入半導(dǎo)體的重要目標(biāo);并購(gòu)并取得IP成為中國(guó)進(jìn)軍DRAM領(lǐng)域的敲門磚,。6月11日中國(guó)武岳峰資本再度以每股21美元，高于美國(guó)半導(dǎo)體公司賽普拉斯的原先報(bào)價(jià)奪回美國(guó)上市的芯成半導(dǎo)體,，也可看出中國(guó)政府對(duì)于取得IP提升DRAM領(lǐng)域技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的渴望,。

　　Oculus riftCV1展出Oculus rift CV1配備有兩塊 OLED 屏幕，保證足夠的清晰度和可視角度,。追蹤系統(tǒng)將延遲控制的很低,。頭部綁帶的兩側(cè)也都裝上了耳機(jī),。CV1與Xbox 無(wú)縫連接，可與Xbox One捆綁銷售,，并支持Xbox one串流服務(wù),，配備Oculus Touch增強(qiáng)交互能力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:Apple Watch供應(yīng)鏈供貨能力不足;宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期;市場(chǎng)震蕩與風(fēng)格切換引起的估值變化,。