物聯(lián)網(wǎng)一方面可以提高經(jīng)濟(jì)效益,，大大節(jié)約成本,；另一方面可以為全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇提供技術(shù)動力,。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游(器件,、部件),、中游(設(shè)備提供、系統(tǒng)集成),、下游(應(yīng)用與運(yùn)營)將依次先后發(fā)展,，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)空間依次增大，這也將成為物聯(lián)網(wǎng)的三大投資與操作機(jī)會所在,。

　　上游：RFID和傳感器為關(guān)鍵

　　物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機(jī),、互聯(lián)網(wǎng)和移動通信之后新一輪信息技術(shù)革命，是將物體通過傳感設(shè)備,、通信手段實現(xiàn)全面互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò),，包括物與物之間的互聯(lián)互通，也包括人與物之間的互聯(lián)互通,。從物聯(lián)網(wǎng)的上游情況分析,，與當(dāng)前的通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)穷愃频模亲畲蟮牟煌c在于上游新增了RFID和傳感器,。而RFID和傳感器正是給物品貼上身份標(biāo)識和賦予智能感知能力,。

　　從規(guī)模上看，RFID是整個物聯(lián)網(wǎng)的觸角,，傳感器又是物聯(lián)網(wǎng)金字塔的塔座,，所以潛在需求量最大；而且從當(dāng)前的情況看,，由于已經(jīng)有較多的行業(yè)應(yīng)用,，且政府支持力度開始加大，RFID和傳感器企業(yè)在中短期具有較高的投資和操作機(jī)會,。另外,，從時間上分析，最先受益的是RFID和傳感器廠商,，接著是系統(tǒng)集成商,，最后才是物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營商。

　　上游板塊值得關(guān)注的品種有：遠(yuǎn)望谷(002161),，公司RFID技術(shù)下游行業(yè)應(yīng)用廣泛,，前景廣闊。除了傳統(tǒng)鐵路行業(yè),，公司已經(jīng)在畜牧,、酒類防偽、圖書,、煙草領(lǐng)域取得進(jìn)展,，并在車聯(lián)網(wǎng),、物流、珠寶等領(lǐng)域積極推進(jìn),。國家對以RFID為核心的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將還會陸續(xù)出臺扶植措施,，廣闊應(yīng)用前景使公司具備持續(xù)業(yè)績增長的空間；漢威電子(300007),，公司是國內(nèi)少數(shù)能生產(chǎn)電化學(xué)類傳感器和紅外光學(xué)類傳感器的廠家,，其業(yè)績快速發(fā)展，有望受益物聯(lián)網(wǎng)建設(shè),。

　　中游：主抓系統(tǒng)集成商

　　物聯(lián)網(wǎng)中游,，主要涉及設(shè)備提供、系統(tǒng)集成以及相關(guān)軟件和平臺,。其中設(shè)備提供商的市場機(jī)會將更多地向RFID和傳感器靠攏,。而從中期情況看，系統(tǒng)集成企業(yè)的業(yè)績則有望激增,。畢竟在物聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)入期,，應(yīng)用多處于垂直行業(yè)應(yīng)用階段，對系統(tǒng)集成的要求并不特別高,，RFID廠商可以兼顧,。在物聯(lián)網(wǎng)成長期，由于涉及技術(shù)和界面開始增多,，專業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)需求會突增,，從而大幅度提升系統(tǒng)集成商的營業(yè)收入和業(yè)績。

　　建議關(guān)注：中興通訊(微博)(000063),，設(shè)備商龍頭,，公司三季報營收和毛利率環(huán)比改善略超預(yù)期。在物聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)支撐平臺領(lǐng)域,，公司和中國移動(微博)、中國電信(微博)長期合作,，形成了成熟的物聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品,；同方股份(600100)，是涉及物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈最全的公司,，其參與RFID芯片生產(chǎn),、封裝及應(yīng)用集成的全線業(yè)務(wù)。并與中國移動重慶分公司戰(zhàn)略合作,，成立運(yùn)營公司,，公司持股40%，建立面向全國的M2M軟件服務(wù)平臺,，并參與經(jīng)營和服務(wù),。

　　下游：應(yīng)用與運(yùn)營受益周期最長

　　相比較而言,，處于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈下游的應(yīng)用與運(yùn)營商所面臨的空間最大。目前物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用增長有保障的領(lǐng)域多數(shù)集中在政府投資相關(guān)領(lǐng)域,，譬如社保,、衛(wèi)生、安防和交通等,，今后的應(yīng)用示范推廣還將重點涉及發(fā)展工業(yè),、農(nóng)業(yè)、物流的智能化以及服務(wù)平臺,；而物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營涉及的領(lǐng)域則更為廣泛,，包括交通運(yùn)輸、新能源,、電力,、金融保險，還有智能建筑等方面,。從總體來看,，應(yīng)用與運(yùn)營商將會是物聯(lián)網(wǎng)受益周期最長的環(huán)節(jié)。以下分析重點應(yīng)用與運(yùn)營領(lǐng)域,，以及相關(guān)受益品種,。

　　安防：安防領(lǐng)域是物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的重要領(lǐng)域之一，目前占投資比例最重的一部分就是以安全監(jiān)控系統(tǒng)為主的安防產(chǎn)業(yè),。相關(guān)受益股有?？低?002415)、大華股份(002236),。

　　食品的溯源應(yīng)用：通過利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品溯源系統(tǒng)，實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品追蹤,、清查,、控制功能，進(jìn)行有效地全程質(zhì)量監(jiān)控,，確保農(nóng)產(chǎn)品安全,。受益股有新大陸 (000997)、達(dá)華智能(002512),。

　　智能銀行：物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將對銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式,、組織架構(gòu)、管理模式等產(chǎn)生重大影響,。目前正在展開的EMV遷移主要需求來自于智能銀行卡的芯片,，主要受益公司包括恒寶股份(002104)、東信和平(002017),、和天喻信息 (300205),；電子支付和手機(jī)支付業(yè)務(wù),，受益公司為新國都(300130)和國民技術(shù)(300077)。

　　車聯(lián)網(wǎng)：車聯(lián)網(wǎng)是以提供交通效率和交通安全為主的網(wǎng)絡(luò)與應(yīng)用,，其涉及汽車生產(chǎn)廠家,、芯片廠商、軟件提供商,、方案提供商和網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商,。受益股主要有啟明信息(002232)、交技發(fā)展(002401),、啟明信息(002232)等,。